W ciągu ostatnich dwóch tygodni główni posiadacze kryptowalut, znani jako "wieloryby", po cichu wznowili zakupy, nawet gdy szerszy rynek doświadczył jednego z najgorszych jednodniowych zdarzeń likwidacyjnych w najnowszej historii.
Cena Bitcoina w zastoju przed ważnym terminem wygaśnięcia opcji
Ruch cenowy Bitcoina został skutecznie zamrożony przed piątkowym rozliczeniem marcowych kontraktów opcyjnych na Deribit. Termin wygaśnięcia obejmuje 24 838 kontraktów o łącznej wartości 1,72 mld dolarów. Bitcoin ustabilizował się dokładnie na cenie wykonania 70 000 dolarów – znanej jako punkt "maksymalnego bólu", w którym największa liczba opcji wygasa bezwartościowo. To utrzymało cenę w wąskim przedziale, a traderzy spodziewają się, że utrzyma się ona między 69 000 a 71 000 dolarów do momentu rozliczenia.
Poziom "maksymalnego bólu" nie jest przypadkowy. Reprezentuje cenę, przy której sprzedawcy opcji, zazwyczaj instytucjonalni animatorzy rynku, ponoszą maksymalne straty ze strony kupujących. Gdy istnieje wystarczająco skoncentrowane otwarte zainteresowanie, rynek często dryfuje w kierunku tego poziomu w miarę zbliżania się terminu wygaśnięcia, co wydaje się mieć miejsce w tym tygodniu. Bitcoin spadł o około 1,4% od czwartkowej północy, lądując na poziomie 70 000 dolarów, podczas gdy traderzy instrumentów pochodni obserwowali sytuację z bliska.
Pozycje długie ponoszą główny ciężar likwidacji
Szkody na szerszym rynku były poważne. Dane pokazują, że 141 810 traderów zostało zlikwidowanych w ciągu 24 godzin, a łączna strata sięgnęła 541 mln dolarów. Pozycje długie – zakłady na wzrost cen – stanowiły 443 mln dolarów, czyli około 80% całości. Dla porównania, sprzedający krótko stracili tylko 97 mln dolarów.
Bitcoin prowadził w likwidacjach z kwotą 191 mln dolarów, a za nim uplasował się Ether z 165 mln dolarów. Największa pojedyncza strata to pozycja ETH/USDT o wartości 18 mln dolarów na giełdzie Aster, która została zlikwidowana jednym ruchem.
Wskaźniki rynkowe wskazują na odpływ kapitału
Harmonogram likwidacji mówi sam za siebie. W oknie jednogodzinnym odnotowano stosunkowo zrównoważone likwidacje na poziomie 18 mln dolarów. Jednak w ciągu czterech godzin liczba ta skoczyła do 126 mln dolarów, a w ciągu 12 godzin osiągnęła 300 mln dolarów – prawie w całości pochodzących od lewarowanych kupujących, którzy znaleźli się po złej stronie rynku.
Całkowite otwarte zainteresowanie futures w branży spadło o 5,6% do około 107 mld dolarów. Futures na Ether spadły o 9%, przy jednoczesnym 6% spadku jego ceny spot, co wskazuje, że kapitał całkowicie opuszcza rynek, a nie tylko, że ceny spadają. Dodatkowo, stawki finansowania dla Bitcoina, Etherea, Solany i BNB stały się ujemne, sygnalizując odnowiony popyt na pozycje krótkie we wszystkich tych parach.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące stabilizacji ceny Bitcoina na poziomie 70 000
Pytania na poziomie podstawowym
Co oznacza, że Bitcoin ustabilizował się na poziomie 70 000?
Oznacza to, że cena Bitcoina przestała znacząco rosnąć lub spadać i konsekwentnie handluje w okolicach poziomu 70 000 po okresie zmienności.
Dlaczego to ważne, że ponad pół miliarda dolarów wartości rynkowej zostało wymazane?
Ta kwota reprezentuje znaczącą stratę w całkowitej wartości wszystkich Bitcoinów posiadanych przez inwestorów. Pokazuje, jak szybko duże sumy wartości mogą znikać na rynku kryptowalut podczas korekt cenowych.
Co to jest wartość rynkowa w prostych słowach?
Wartość rynkowa to całkowita wartość wszystkich istniejących Bitcoinów, obliczona przez pomnożenie aktualnej ceny przez całkowitą liczbę monet.
Czy stabilizacja Bitcoina to dobra, czy zła rzecz?
Zależy od perspektywy. Stabilizacja może być dobra dla zmniejszenia paniki i zachęcania do codziennego użytku, ale traderzy czerpiący zyski ze zmienności mogą postrzegać ją jako mniej ekscytującą. Po gwałtownym spadku stabilizacja może sygnalizować, że presja sprzedaży słabnie.
Czy cena może spaść jeszcze bardziej z tego poziomu?
Tak, ceny kryptowalut są znane ze swojej zmienności. Chociaż na razie się ustabilizowała, przyszłe wiadomości, regulacje lub nastroje rynkowe mogą popchnąć ją wyżej lub niżej.
Pytania średniozaawansowane, związane z rynkiem
Co zazwyczaj powoduje duże spadki wartości Bitcoina, takie jak ten?
Typowe czynniki wyzwalające obejmują sprzedaż przez dużych inwestorów, negatywne wiadomości regulacyjne, spadki na szerszym rynku akcji, realizację zysków po dużym wzroście lub zmiany w makroekonomicznych nastrojach.
Czy wymazanie 500 milionów dolarów wartości oznacza, że inwestorzy stracili tyle pieniędzy?
Nie do końca w sensie gotówkowym. Wartość rynkowa to wartość papierowa oparta na ostatniej cenie transakcyjnej. Straty są realizowane tylko wtedy, gdy inwestorzy sprzedają podczas spadku. Liczba ta pokazuje gwałtowny spadek ogólnej wyceny.
Jaka jest różnica między korektą cenową a krachem?
Korekta to krótkoterminowy, mniejszy spadek w ramach dłuższego trendu wzrostowego. Krach to bardziej stromy, poważniejszy spadek, który może wskazywać na rynek niedźwiedzia. Ten ruch wydaje się bardziej przypominać ostrą korektę.
Jak stabilizacja Bitcoina na poziomie 70 000 ma się do jego historycznego maksimum?
Jeśli historyczne maksimum było blisko lub powyżej 70 000, stabilizacja na tym poziomie może wskazywać na silne wsparcie. Jeśli maksimum było znacznie wyższe...