Nedávný pokles ceny bitcoinu otřásá důvěrou trhu, protože tato přední kryptoměna čelí v posledních několika týdnech silnému prodejnímu tlaku. Od 15. května bitcoin nepřetržitě klesl o 26,8 % a nyní se obchoduje kolem cyklického minima 60 000 dolarů. Navzdory přetrvávající slabosti trhu mohl tento nejnovější pokles posunout bitcoin do jedné z nejlepších nákupních příležitostí za poslední roky.
Model mocninného zákona ukazuje vzácnou podhodnocenost bitcoinu
V nedávném příspěvku na X poukázal známý tržní analytik Darkfost na zásadní posun v dlouhodobých metrikách hodnoty bitcoinu. Podle analytika bitcoin nyní vstoupil do zóny extrémního podhodnocení na základě široce sledovaného modelu mocninného zákona pro bitcoin. Tento model je dlouhodobý nástroj pro oceňování, který sleduje růstový trend bitcoinu. Místo zaměření na krátkodobé změny cen měří, zda se bitcoin obchoduje nad nebo pod svou historickou trendovou linií.
Je pozoruhodné, že Darkfost uvádí, že bitcoin klesl pod 4% kvantil modelu. To znamená, že se aktivum obchoduje za hodnotu nižší než přibližně 96 % jeho historických datových bodů ve srovnání s jeho dlouhodobou růstovou trajektorií. V minulosti byla tato období pod 4% kvantilem spojována s hlubokým pesimismem trhu a vysokou nejistotou investorů.
Historické trendy naznačují nákupní příležitost
Podle Darkfosta jsou období extrémního podhodnocení fázemi, kdy by investoři měli postupně zvyšovat své držby, nikoli je omezovat. Tato myšlenka je založena na minulém chování trhu, kdy měl bitcoin tendenci se odrazit po dosažení těchto úrovní podhodnocení, jak bylo vidět v letech 2016, 2020 a 2022. Je však důležité poznamenat, že signál mocninného zákona neznamená, že se trh okamžitě obrátí. Místo toho je model navržen k posouzení dlouhodobé hodnoty, nikoli krátkodobého směru ceny. Investorům se proto doporučuje zaujmout širší perspektivu a být opatrní se svými pozicemi.
V době psaní tohoto textu se bitcoin obchoduje za 61 592 dolarů, což je za posledních 24 hodin mírný nárůst o 1,95 %. Mezitím denní objem obchodování klesl o 56,14 % na 31,21 miliardy dolarů. Podle analytiků Coincodex je index strachu a chamtivosti na hodnotě 12, což signalizuje zmatek na trhu s extrémním strachem a silnou medvědí náladou. Analytici Coincodex přesto předpovídají, že by se trh mohl brzy zotavit, s prognózou 69 489 dolarů v příštím měsíci.
Úvodní obrázek ze Shutterstocku, graf z TradingView.
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o vstupu bitcoinu do hluboce podhodnocené zóny, napsaný přirozeným tónem s jasnými a jednoduchými odpověďmi
Otázky pro začátečníky
1 Co znamená, že je bitcoin v hluboce podhodnocené zóně
Znamená to, že na základě určitých modelů je současná tržní cena výrazně nižší, než by podle těchto modelů měla být. Představte si to jako akcii obchodovanou daleko pod svou odhadovanou vnitřní hodnotou.
2 Jak víme, zda je skutečně podhodnocený, a ne jen klesá
Nikdo si nemůže být 100% jistý. Označení "podhodnocený" vychází z historických vzorců a matematických modelů. Pokud jsou modely správné, je to nákupní příležitost. Pokud se trh zásadně změnil, může to být hodnotová past.
3 Je nyní vhodná doba na nákup bitcoinu
To závisí na vaší toleranci k riziku a časovém horizontu. Pokud věříte v dlouhodobou hodnotu bitcoinu a dokážete unést krátkodobé poklesy, nákup během hluboce podhodnoceného období byl historicky velmi ziskový. Nikdy byste však neměli investovat peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
4 Jaký je nejjednodušší způsob nákupu bitcoinu
Použijte renomovanou burzu jako Coinbase, Kraken nebo Binance. Propojíte svůj bankovní účet, vložíte peníze a poté koupíte bitcoin. Můžete koupit i zlomek jednoho bitcoinu.
5 Kolik bych měl jako začátečník koupit
Začněte v malém. Běžným pravidlem je neinvestovat více než 1–5 % svého celkového investičního portfolia do bitcoinu. To omezuje vaše riziko, pokud cena dále klesne.
Otázky pro pokročilé a středně pokročilé
6 Které konkrétní modely říkají, že je bitcoin nyní podhodnocený
Nejznámější je model Stock-to-Flow, který porovnává stávající nabídku s novou produkcí. Dalším je Mayer Multiple, který porovnává aktuální cenu s 200denním klouzavým průměrem. Když je násobek velmi nízký, signalizuje to podhodnocení.
7 Mohou být modely špatně
Ano. Modely jsou zjednodušením reality. Model S2F byl kritizován za to, že je příliš rigidní a nezohledňuje poptávkové šoky. Je to užitečný průvodce.