Ostatni spadek ceny Bitcoina podważa zaufanie rynku, ponieważ wiodąca kryptowaluta w ciągu ostatnich kilku tygodni doświadcza silnej presji sprzedażowej. Od 15 maja Bitcoin spadł stabilnie o 26,8% i obecnie oscyluje wokół cyklicznego minimum na poziomie 60 000 dolarów. Pomimo utrzymującej się słabości rynku, ten najnowszy spadek mógł sprawić, że Bitcoin znalazł się w jednej z najlepszych okazji do zakupu od lat.
Model Power Law wskazuje na rzadkie niedowartościowanie Bitcoina
W niedawnym poście na X, znany analityk rynkowy Darkfost zwrócił uwagę na znaczącą zmianę w długoterminowych wskaźnikach wartości Bitcoina. Według analityka, Bitcoin wszedł obecnie w strefę skrajnego niedowartościowania w oparciu o powszechnie śledzony model Bitcoin Power Law. Model ten jest długoterminowym narzędziem wyceny, które śledzi trend wzrostu Bitcoina. Zamiast skupiać się na krótkoterminowych zmianach cen, mierzy, czy Bitcoin handluje powyżej czy poniżej swojej historycznej linii trendu.
Co istotne, Darkfost donosi, że Bitcoin spadł poniżej 4% kwantyla modelu. Oznacza to, że aktywo jest wyceniane niżej niż około 96% jego historycznych punktów danych w porównaniu do jego długoterminowej ścieżki wzrostu. W przeszłości okresy poniżej 4% kwantyla były powiązane z głębokim pesymizmem rynkowym i wysoką niepewnością inwestorów.
Historyczne trendy wskazują na okazję do zakupu
Według Darkfosta, okresy skrajnego niedowartościowania to fazy, w których inwestorzy powinni stopniowo zwiększać swoje pozycje, a nie je ograniczać. Pomysł ten opiera się na przeszłych zachowaniach rynku, gdzie Bitcoin miał tendencję do odbicia po osiągnięciu tych poziomów niedowartościowania, co miało miejsce w latach 2016, 2020 i 2022. Należy jednak pamiętać, że sygnał Power Law nie oznacza, że rynek natychmiast się odwróci. Zamiast tego, model ma na celu ocenę długoterminowej wartości, a nie krótkoterminowego kierunku cen. Dlatego inwestorom zaleca się szersze spojrzenie i ostrożność w zarządzaniu swoimi pozycjami.
W momencie pisania tego tekstu, Bitcoin wyceniany jest na 61 592 dolarów, co oznacza nieznaczny wzrost o 1,95% w ciągu ostatnich 24 godzin. Tymczasem dzienny wolumen obrotu spadł o 56,14% do 31,21 miliarda dolarów. Według analityków Coincodex, Indeks Strachu i Chciwości wynosi 12, co sygnalizuje zawirowania rynkowe z ekstremalnym strachem i silnym niedźwiedzim nastrojem. Mimo to, analitycy Coincodex przewidują, że rynek może wkrótce się odbić, prognozując poziom 69 489 dolarów w przyszłym miesiącu.
Obraz wyróżniony z Shutterstock, wykres z TradingView.
Często Zadawane Pytania
Poniżej znajduje się lista często zadawanych pytań dotyczących wejścia Bitcoina w strefę głębokiego niedowartościowania, napisana naturalnym tonem z jasnymi, prostymi odpowiedziami.
Pytania dla Początkujących
1 Co to znaczy, że Bitcoin znajduje się w strefie głębokiego niedowartościowania?
Oznacza to, że w oparciu o pewne modele, obecna cena rynkowa jest znacząco niższa niż sugerują to te modele. Można to porównać do akcji notowanej znacznie poniżej jej szacowanej wartości wewnętrznej.
2 Skąd wiemy, czy jest faktycznie niedowartościowany, a nie tylko spada?
Nikt nie może być w 100% pewien. Etykieta niedowartościowania pochodzi z historycznych wzorców i modeli matematycznych. Jeśli modele są poprawne, jest to okazja do zakupu. Jeśli rynek zmienił się fundamentalnie, może to być pułapka wartości.
3 Czy teraz jest dobry moment na zakup Bitcoina?
To zależy od Twojej tolerancji na ryzyko i horyzontu czasowego. Jeśli wierzysz w długoterminową wartość Bitcoina i jesteś w stanie znieść krótkoterminowe spadki, zakup w okresie głębokiego niedowartościowania był historycznie bardzo opłacalny. Nigdy jednak nie powinieneś inwestować pieniędzy, których nie możesz stracić.
4 Jaki jest najprostszy sposób na zakup Bitcoina?
Skorzystaj z renomowanej giełdy, takiej jak Coinbase, Kraken lub Binance. Łączysz swoje konto bankowe, wpłacasz pieniądze, a następnie kupujesz Bitcoina. Możesz kupić ułamek jednego Bitcoina.
5 Ile powinienem kupić jako początkujący?
Zacznij od małej kwoty. Powszechną zasadą jest inwestowanie nie więcej niż 1-5% swojego całkowitego portfela inwestycyjnego w Bitcoina. Ogranicza to ryzyko w przypadku dalszego spadku ceny.
Pytania dla Średniozaawansowanych i Zaawansowanych
6 Jakie konkretne modele wskazują, że Bitcoin jest obecnie niedowartościowany?
Najbardziej znany jest model Stock-to-Flow, który porównuje istniejącą podaż do nowej produkcji. Innym jest Mayer Multiple, który porównuje bieżącą cenę do 200-dniowej średniej kroczącej. Gdy mnożnik jest bardzo niski, sygnalizuje niedowartościowanie.
7 Czy modele mogą się mylić?
Tak. Modele są uproszczeniem rzeczywistości. Model S2F był krytykowany za bycie zbyt sztywnym i nieuwzględnianie szoków popytowych. Jest to użyteczny przewodnik, ale nie gwarancja.