Handlarze Bitcoinem ponownie przyglądają się formacji cenowej, która wygląda podobnie do tej, która pod koniec stycznia i na początku lutego doprowadziła do spadku o około 30%. Jednak kilku analityków badających przepływy zleceń twierdzi, że to porównanie nie jest idealne, ponieważ dane z bazowego rynku spot wyglądają obecnie na znacznie silniejsze.
Dyskusja zyskała na popularności 24 marca, po tym jak analityk Exitpump udostępnił wykres porównujący obecny zakres handlowy z poprzednią strefą załamania. Podobieństwo wizualne jest wyraźne: w obu przypadkach Bitcoin konsolidował się w określonym przedziale, zanim zaczął dryfować w kierunku jego dolnej granicy.
Wcześniej ta formacja załamała się w gwałtowny 30-procentowy spadek do poziomu niskich 60 tysięcy dolarów. Obecnie Bitcoin handluje w okolicach 70 000 dolarów, ponownie unosząc się w pobliżu pozornie wrażliwej części zakresu.
Głównym punktem Exitpumpa jest to, że chociaż wykresy cen wyglądają podobnie, obraz płynności jest inny. Zauważył, że zagregowane księgi zleceń spot wykazują obecnie znacznie większy bierny popyt po stronie kupna niż podczas poprzedniego zakresu. Chociaż spadek do niskich 60 tysięcy dolarów jest możliwy, nie spodziewa się większego trendu spadkowego, dopóki ten bazowy popyt się utrzyma.
To rozróżnienie jest ważne, ponieważ sugeruje, że rynek nie podchodzi do tej konfiguracji z tak słabym wsparciem po stronie kupna, jakie widzieliśmy przed ostatnią wyprzedażą. Obecny zakres wykazuje większy popyt spot i stosunkowo mniejszą presję po stronie sprzedaży, co oznacza, że nawet jeśli Bitcoin przetestuje ponownie niedawne minima, głębsze załamanie może nie być tak proste.
Exitpump odniósł się również do obaw dotyczących manipulacji rynkiem, stwierdzając, że głębokiej płynności w księgach zleceń nie da się łatwo sfałszować, ponieważ te zlecenia często pozostają na miejscu przez tygodnie lub miesiące. Jeśli ten popyt jest autentyczny i trwały, może zapewnić silniejszą warstwę wsparcia niż istniała podczas spadku w styczniu i lutym.
Mimo to krótkoterminowy obraz przepływów nie jest całkowicie pozytywny. Exitpump zaobserwował, że księgi zleceń niedawno „stały się niedźwiedzie”, a momentum wzrostowe zanika. Zauważył również, że wskaźnik RSI otwartych pozycji był na ekstremalnym poziomie, zwiększając ryzyko likwidacji długich pozycji.
Inni analitycy wskazali na podobne sygnały ostrzegawcze. Jeden zwrócił uwagę, że luka premium na Coinbase (Coinbase Premium Gap) znów stała się ujemna, co wskazuje na słabszy popyt spot na tej giełdzie. Inny wyraził ostrożne stanowisko, zauważając, że chociaż wykres cen może wyglądać na gotowy do dalszego wzrostu, sygnały przepływów zleceń wyglądały bardziej jak dystrybucja. Aby uzyskać bardziej przekonujący ruch byczy, sugerowali potrzebę zwiększenia wolumenu obrotów, pozytywnej premii na Coinbase i nieco niższych stawek finansowania.
W momencie przygotowywania raportu Bitcoin handlował po 71 482 dolarach.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania: Obecna formacja cenowa Bitcoina a krach z 2022 roku
Pytania na poziomie podstawowym
P1: Co oznacza, że Bitcoin wykazuje podobną formację do poprzedniego krachu?
O: Oznacza to, że na wykresie cenowym sposób, w jaki wartość Bitcoina porusza się obecnie w górę i w dół, wygląda wizualnie podobnie do tego, jak poruszał się tuż przed dużym spadkiem. Analitycy używają tych formacji, aby próbować przewidzieć przyszły kierunek cen.
P2: Jeśli formacja wygląda tak samo, czy gwarantuje to kolejny krach?
O: Nie, niczego nie gwarantuje. Przyszłe wyniki nigdy nie są gwarantowane przez przeszłe rezultaty. Podobna formacja wykresu to tylko jedna wskazówka, a nie kryształowa kula. Bardziej ważne są podstawowe przyczyny ruchu cen.
P3: Czym są podstawowe aktywności handlowe i dlaczego są tym razem inne?
O: Odnosi się to do tego, co faktycznie dzieje się za ceną: kto kupuje/sprzedaje, ile jest przedmiotem obrotu na giełdach oraz wykorzystanie dźwigni. Tym razem czynniki takie jak nowe ETF-y na Bitcoina, które przyciągają stałe pieniądze instytucjonalne, oraz różne poziomy strachu/chciwości na rynku zmieniają tło.
P4: Czy powinienem sprzedać swojego Bitcoina z powodu tej strasznej formacji?
O: Nigdy nie należy podejmować decyzji inwestycyjnych wyłącznie na podstawie jednej formacji lub nagłówka. Należy wziąć pod uwagę własne cele finansowe, tolerancję ryzyka i horyzont inwestycyjny. Kluczowymi zasadami są dywersyfikacja i inwestowanie tylko tego, na co można sobie pozwolić stracić.
Zaawansowane pytania skoncentrowane na rynku
P5: Do jakiej konkretnej formacji wykresu się odnoszono i jakie były jej warunki w 2022 roku?
O: Często jest to przebicie kluczowego poziomu wsparcia lub formacja szczytu głowy i ramion po przedłużającej się zwyżce na rynku niedźwiedzia. W 2022 roku nastąpiło to w warunkach agresywnych podwyżek stóp procentowych przez Fed, upadku głównych podmiotów krypto i ekstremalnego strachu prowadzącego do wymuszonych likwidacji.
P6: Czym różni się obecna aktywność on-chain i na rynku instrumentów pochodnych w porównaniu z tamtym okresem?
O: Kluczowe różnice prawdopodobnie obejmują:
Przepływy ETF: Utrzymujący się zakupy instytucjonalne za pośrednictwem spotowych ETF-ów na Bitcoina zapewniają nowe, stałe źródło popytu, którego nie było w 2022 roku.