Bitcoinova cenová výkonnost v červnu odstartovala hrubě, když ceny nyní klesly o 50 % z historického maxima trhu. Jen za poslední týden klesla přední kryptoměna o 16 %, čímž se její cena poprvé od února dostala na přibližně 60 000 dolarů. Je pozoruhodné, že tato těžká ztráta na trhu se shoduje s tím, že dominantní bitcoinová treasury společnost Strategy prodala BTC v hodnotě 2,5 milionu dolarů, aby spravovala svou rozvahu, a to navzdory dřívějším slibům, že „nikdy neprodá". Mezitím SpaceX Elona Muska přitahuje velkou pozornost díky svému nadcházejícímu IPO, které je v současnosti považováno za výhodnou investici.
S využitím relevantních on-chain dat poukázal tržní analytik Rafael, známý na X jako n3ocortex, na potenciální zónu dna trhu uprostřed probíhajícího klesajícího trendu.
Související čtení: Proč Bitcoin klesl? On-chain data ukazují na jednu chybějící ingredienci
Historická data naznačují možný pokles na 35 000 dolarů před oživením
Poté, co se bitcoinu na začátku května nepodařilo prorazit rezistenci na 82 000 dolarech, vstoupil do další korekční fáze, která dosud vedla ke ztrátě 24 % ceny. Prostřednictvím hloubkové on-chain analýzy Rafael ukazuje, že nedávný pokles posunul ceny poprvé od května 2022 pod bod zvratu mediánového držitele. Bitcoin také klesl pod 200týdenní klouzavý průměr, čímž se vystavil klíčové, hlubší úrovni nákladové báze.
Cumulative Value Days Destroyed (CVDD), aktuálně na úrovni 46 200 dolarů, je jednou z těchto úrovní a často se používá k identifikaci dlouhodobých tržních dnových hodnot. Podle Rafaela se minulá tržní dna typicky nacházela mezi 1,05x a 1,18x CVDD. Na základě tohoto historického vzorce je pravděpodobná vyšší zóna tržního dna pro Bitcoin mezi 46 000 a 54 000 dolary. Na druhou stranu nejhorší scénář naznačuje dno mezi 35 000 a 40 000 dolary. Pro kontext, Bitcoin vstoupil do této hlubší zóny pouze na méně než 3 % obchodních dní v tomto tržním cyklu.
Rafael také poznamenává, že cyklické poklesy bitcoinu se postupně zmenšují, z 85 % v prvním cyklu na 77 % v předchozím a zhruba 50 % v současném cyklu. Tento trend zrání trhu sice nevylučuje možnost, že Bitcoin znovu navštíví scénář kapitulace, ale důkazy v současnosti podporují vyšší zónu dna.
Související čtení: Cardano padá na pětiletá minima, protože Hoskinsonovo varování vyvolává paniku na trhu
Přehled trhu s Bitcoinem
V době psaní tohoto článku se Bitcoin obchoduje za 60 537 dolarů, což je pokles o 4,7 % za posledních 24 hodin. Denní objem obchodování také klesl o 4,69 % na 1,21 bilionu dolarů.
Spolu s CVDD Rafael zdůrazňuje další důležité on-chain metriky, mezi které patří Realizovaná cena (54 000 dolarů), Vyvážená cena (40 000 dolarů) a Delta cena (35 000 dolarů). Analytik vysvětluje, že aby Bitcoin znovu získal býčí momentum pro oživení, potřebuje znovu dobýt cenovou zónu mezi 75 000 a 78 000 dolary, kde se sbíhají STH cost basis, True Market Mean a 200denní klouzavý průměr.
Úvodní obrázek z Shutterstock, graf z TradingView.
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o CVDD datech Bitcoinu a co by mohly znamenat pro dno trhu, napsaný přirozeným konverzačním tónem
Otázky pro začátečníky
1 Co je to CVDD? Pořád o tom slyším, ale co to vlastně znamená?
CVDD je zkratka pro Cumulative Value Coin Days Destroyed. Je to efektní on-chain metrika, která sleduje, jak dlouho mince seděly nehybně, než se pohnuly. Představ si to jako způsob měření starých peněz, které mění majitele. Když se staré mince začnou hýbat, často to signalizuje velký posun na trhu.
2 Jak CVDD pomáhá předpovídat dno trhu?
Historicky, když CVDD dosáhne velmi nízké úrovně ve srovnání s minulostí, často to označilo cenové dno během medvědího trhu. Myšlenka je taková, že když dlouhodobí držitelé konečně prodají, vytvoří to událost kapitulace – poslední velkou vlnu panického prodeje předtím, než se cena stabilizuje a začne se zotavovat.
3 Znamenají tedy současná CVDD data, že jsme definitivně narazili na dno?
Ne definitivně. Žádná jediná metrika není křišťálová koule. Data jsou ale silným historickým signálem. Pokud CVDD ukazuje podobné minimum jako u předchozích tržních dnových hodnot, naznačuje to, že jsme ve velmi atraktivní nákupní zóně. Je to zelená vlajka, ne záruka.
4 Mohu si CVDD zkontrolovat sám, nebo je to jen pro odborníky?
Rozhodně si to můžeš zkontrolovat sám. Mnoho bezplatných webů s krypto analýzami má grafy pro CVDD. Hledej čáru, která porovnává metriku s cenou Bitcoinu. Když je čára hluboko v podhodnocené zóně, to je ten signál.
Otázky pro pokročilé a středně pokročilé
5 Jak se CVDD liší od jiných indikátorů dna, jako je MVRV Z-Score nebo Puell Multiple?
Dobrá otázka. MVRV se dívá na poměr tržní hodnoty k realizované hodnotě. Puell Multiple se dívá na příjmy těžařů. CVDD je jedinečný tím, že se zaměřuje na