Kedjedata indikerar att Bitcoin-priset för närvarande svävar nära de aktiva investerarnas kostnadsbas, vilket innebär att denna grupp går jämnt ut.
Bitcoin handlas till aktiva investerares genomsnittliga kostnad
I ett nyligen publicerat inlägg på X gav kedjeanalysföretaget Glassnode en uppdatering om viktiga Bitcoin-prisnivåer. Bland de fyra modeller som lyftes fram är den mest grundläggande Realiserat Pris. Denna måttstock följer den genomsnittliga förvärvspriset eller kostnadsbasen för investerare över hela Bitcoin-nätverket. När spotpriset ligger över denna nivå signalerar det att innehavare överlag befinner sig i ett tillstånd av nettoorealiserad vinst. Omvänt indikerar handel under denna nivå utbredda förluster.
Diagrammet som Glassnode delade visar att Bitcoins spotpris steg över Realiserat Pris i början av 2023 och har förblivit där sedan dess. För närvarande ligger Realiserat Pris på 56 200 dollar, vilket innebär att nätverket som helhet har betydande orealiserad vinst vid dagens priser.
Emellertid inkluderar Realiserat Pris alla cirkulerande tokens – även de som är förlorade eller otillgängliga – vilket gör det mindre relevant utanför björnmarknader, eftersom tillgången sällan interagerar med denna nivå. För att hantera detta används två andra modeller: True Market Mean och Active Realized Price. Dessa fokuserar enbart på kostnadsbasen för nyliga marknadsaktörer.
True Market Mean ligger för närvarande på 81 100 dollar, nära den låga nivå som Bitcoin nådde under kraschen i november. Samtidigt är Active Realized Price 87 700 dollar, vilket är den nivå kring vilken Bitcoin har konsoliderats. Med att priset för närvarande handlas på denna aktiva nivå innebär det att investerare som håller den ekonomiskt aktiva tillgången i princip går jämnt ut.
Även om aktiva handlare som grupp befinner sig i en neutral position gäller inte detta för korttidsinnehavare (STHs) – adresser som förvärvat sina mynt inom de senaste 155 dagarna. STH Realized Price är för närvarande 99 900 dollar, vilket innebär att denna kohort befinner sig i ett tillstånd av nettförlust.
BTC-pris
För närvarande handlas Bitcoin kring 87 700 dollar, vilket är en nedgång på 2,6 % under den senaste veckan.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoins jämviktsnivå
Nybörjarfrågor
1 Vad är Bitcoins jämviktsnivå?
Det är en teoretisk prisnivå där den genomsnittliga aktiva handlaren varken gör vinst eller förlust på sina positioner. Den ses ofta som en balanspunkt på marknaden.
2 Varför är jämviktsnivån viktig?
Den kan signalera en potentiell vändpunkt. Om priset är betydligt över denna nivå gör många handlare vinst och kan sälja. Om det är långt under kan många vara i förlust och kan hålla eller köpa mer, vilket skapar potentiellt stöd.
3 Hur beräknas denna jämviktsnivå?
Den uppskattas vanligtvis med hjälp av kedjedata, som den genomsnittliga förvärvskostnaden för mynt som aktivt rör sig. Ett vanligt mått som används är Realiserat Pris.
4 Vad är Realiserat Pris?
Det är det genomsnittliga priset till vilket varje mynt i cirkulation senast flyttades på kedjan. Det används ofta som en proxy för marknadens genomsnittliga kostnadsbas och är en nyckelmåttstock för jämviktsnivån.
5 Är jämviktspriset detsamma som det aktuella marknadspriset?
Nej. Marknadspriset är det du ser på börserna. Jämviktspriset är en separat, beräknad måttstock. När marknadspriset handlas nära det tyder det på att handlare i genomsnitt går jämnt ut.
Mellannivå- och avancerade frågor
6 Vad är skillnaden mellan jämviktspris, realiserat pris och kostnadsbas?
Kostnadsbas: En individs genomsnittliga köpeskilling.
Realiserat Pris: Nätverksomfattande genomsnitt av alla individuella kostnadsbaser.
Jämviktsnivå: Ett bredare koncept, ofta representerat av Realiserat Pris, som indikerar var den aggregerade marknaden går jämnt ut.
7 Hur kan handlare använda detta koncept?
Som stöd-/motståndszon: Priser under realiserat pris kan fungera som stöd. Priser över kan fungera som motstånd.
Marknadssentimentmätare: Ett marknadspris långt över realiserat pris indikerar utbredd vinst, vilket kan föregå utsäljningar. Långt under indikerar utbredd förlust och potentiell ackumulering.
8 Vilka är begränsningarna med denna idé?
Det är ett aggregatmått och speglar inte individuellt beteende.