В средата на януари вече слабите ценови показатели на Биткойн прераснаха в още един рязък спад. В началото на февруари криптовалутата изглеждаше в свободно падане, пробивайки ключови психологически нива на поддръжка. Едно такова ниво е средната покупна цена – или базовата стойност – за голяма група инвеститори: тези в биткойн ETF-тата.
Скорошният анализ на веригата показва, че Биткойн е паднал под това ниво, което увеличава натиска върху тези инвеститори.
MVRV пада под 1 – Какво сигнализира това
Пазарният анализатор PelinayPA отбеляза в бърз анализ (QuickTake), че Биткойн в момента се търгува под средната реализирана цена за биткойн ETF-тата, което може да има значителни пазарни последствия. Коефициентът MVRV (пазарна стойност към реализирана стойност) за ETF-тата също е паднал под 1, което показва, че повечето инвеститори в ETF-тата в момента държат нереализирани загуби.
Исторически, MVRV, поддържан под 1, сочи към нарастващ стрес на пазара на Биткойн, тъй като показва, че загубите са широко разпространени в дадена инвеститорска група. Според PelinayPA това може да увеличи натиска за продажба, тъй като инвеститорите стават по-емоционално мотивирани. В резултат на това всяки опит за краткосрочно възстановяване вероятно ще срещне силен отпор – както се случва в момента – докато настроенията не се променят. Инвеститорите, закупили на по-високи цени, може да искат да излязат на равностойност или с минимални загуби, за да избегнат по-дълбоки спадове.
Тъй като средната реализирана цена за биткойн ETF-тата е около 80 000 долара, това ниво може да действа като основна съпротива, ако Биткойн се опита да се възстанови.
PelinayPA предполага, че ако MVRV се стабилизира между 0,8 и 0,9, това може да сигнализира, че мечият натиск наближава изчерпване, което потенциално създава условия за краткосрочен рали към реализираната цена. Обратно, ако MVRV продължи да пада – както анализаторът очаква – това може да означава още проблеми за Биткойн. Значителен натиск върху ETF-тата може да предизвика разпродажби в тази група, увеличавайки надолущ импулс и натискайки цените още по-надолу, особено в дългосрочен план.
Моментна снимка на пазара на Биткойн
Към момента на писане на този текст, Биткойн се търгува около 68 000 долара, с ръст от 1,58% през последните 24 часа, според данни на CoinMarketCap. Данни от SoSoValue показват, че биткойн ETF-тата отчетха нетен изтичане от приблизително 1,08 милиарда долара през февруари, след още по-голямо нетно изтегляне от 1,61 милиарда долара през януари.
Често задавани въпроси
Често задавани въпроси относно падането на Биткойн под средната покупна цена на инвеститорите в ETF-та
Въпроси за начинаещи
В1 Какво означава, когато Биткойн падне под средната покупна цена на инвеститорите в ETF-та?
О1 Това означава, че текущата пазарна цена на Биткойн е по-ниска от средната цена, на която инвеститорите, закупили Биткойн чрез ETF-та, са влезли първоначално. Много от тези инвеститори в момента имат хартиени загуби.
В2 Какво е биткойн ETF?
О2 Биткойн ETF е регулиран инвестиционен фонд, който проследява цената на Биткойн. Той позволява на хората да инвестират в Биткойн чрез традиционни брокерски сметки за акции, без да купуват или съхраняват директно криптовалутата сами.
В3 Защо тази ситуация се счита за признак на натиск за продажба?
О3 Когато цената падне под това, което са платили много инвеститори, някои може да изпаднат в паника и да продадат, за да ограничат загубите си. Това увеличение на продавачните поръчки може да натисне цената още по-надолу, създавайки още по-силен надолущ натиск.
В4 Това ли е лош знак за Биткойн?
О4 Може да бъде краткосрочен негативен сигнал, показващ стрес и потенциални продажби от голяма група инвеститори. Биткойн обаче е волатилен и цените могат да се възстановят. Това е показател, който трябва да се следи, а не категорично предсказание.
В5 Като начинаещ, трябва ли да се притеснявам от това?
О5 Не непременно. Волатилността е нормална за криптосектора. Този показател е само един от многото инструменти, които анализаторите използват. По-важно е да се съсредоточите върху собствената си инвестиционна стратегия, толерантност към риска и дългосрочните цели, вместо да реагирате на единични данни.
Въпроси за напреднали
В6 Какъв конкретен ключов показател сочи към този натиск за продажба?
О6 Показателят често е общата базова стойност или реализираната цена за Биткойн, държан в големите спот биткойн ETF-та. Когато спот цената се търгува под тази средна стойност, това показва, че голяма група инвеститори в ETF-тата са на загуба.
В7 Как се изчислява тази средна покупна цена за инвеститорите в ETF-та?
О7 Анализаторите проследяват нетните потоци и цените, на които се създават дялове на ETF-тата. Средната стойност е претеглено изчисление на цените на закупуване на Биткойн, които поддържат активите на ETF-тата.
В8 Може ли това да доведе до верижна разпродажба?
О8 Увеличава риска. Ако цената...