On-Chain-Daten zeigen, dass Ethereum während des jüngsten Kursrückgangs unter ein wichtiges Market Value to Realized Value (MVRV)-Preisband gefallen ist. Wie der Analyst Ali Martinez in einem X-Post feststellte, fiel Ethereum unter das 0,80-MVRV-Band.
Der MVRV-Ratio ist eine weit verbreitete On-Chain-Kennzahl, die die Marktkapitalisierung von Ethereum mit seiner Realized Cap vergleicht. Die Realized Cap ist ein Bewertungsmodell, das den Gesamtwert eines Vermögenswerts berechnet, indem es annimmt, dass jeder Token den Preis wert ist, zu dem er zuletzt auf der Blockchain bewegt wurde. Da die letzte Übertragung typischerweise den jüngsten Besitzerwechsel darstellt, kann dieser Preis als aktuelle Kostenbasis des Tokens angesehen werden. Im Wesentlichen schätzt die Realized Cap das gesamte in Ethereum von allen Haltern investierte Kapital.
Während die Marktkapitalisierung den aktuellen Wert widerspiegelt, den Investoren halten, zeigt der Vergleich mit der Realized Cap über den MVRV-Ratio den Gewinn- oder Verluststatus der Ethereum-Halter. Ein MVRV-Ratio über 1 deutet darauf hin, dass Investoren im Durchschnitt auf nicht realisierten Gewinnen sitzen. Umgekehrt deutet ein Verhältnis unter 1 darauf hin, dass Verluste im Netzwerk vorherrschen.
Historisch gingen extreme Abweichungen von 1 in beide Richtungen oft Preisumkehrungen voraus. Wenn das Verhältnis deutlich über 1 liegt, könnten Investoren eher geneigt sein, Gewinne mitzunehmen. Wenn es deutlich unter 1 fällt, kann der Verkaufsdruck nachlassen, während die Verluste zunehmen, was möglicherweise den Boden für eine Bodenbildung bereitet.
Das MVRV-Preisbänder-Modell identifiziert spezifische Preisniveaus für Ethereum, bei denen diese Dynamiken ausgeprägter werden. Laut dem von Martinez geteilten Chart fiel Ethereum während seines Rückgangs Ende Januar unter das 1,0-Preisband – entsprechend 2.449 US-Dollar – und versetzte den Gesamtmarkt damit in eine Verlustposition. Als der rückläufige Momentum Anfang Februar anhielt, fiel Ethereum weiter und durchbrach das 0,80-Preisband, das derzeit bei 1.959 US-Dollar liegt.
Martinez wies darauf hin: "Die letzten drei Male, als Ethereum $ETH unter das 0,80-Preisband fiel, markierte dies einen Marktboden." Es bleibt abzuwarten, ob dieser jüngste Durchbruch diesmal auch einen Boden für Ethereum signalisieren wird.
Nach dem Rückgang der letzten Woche hat sich Ethereum leicht erholt, wobei sein Preis auf 2.044 US-Dollar gestiegen ist – erneut über dem 0,80-MVRV-Preisband.
Häufig gestellte Fragen
Häufig gestellte Fragen zum Fallen von Ethereum unter das MVRV-Band
Anfängerfragen
Was bedeutet es, dass Ethereum unter das MVRV-Band gefallen ist?
Es bedeutet, dass der Marktwert von Ethereum unter seinen Realized Value gefallen ist. Das MVRV-Band ist ein Bereich um diesen Wert. Ein Fallen darunter deutet darauf hin, dass der Vermögenswert möglicherweise deutlich unterbewertet ist.
Was ist MVRV?
MVRV steht für Market Value to Realized Value. Es handelt sich um eine beliebte On-Chain-Kennzahl, die den aktuellen Marktpreis von Ethereum mit dem Durchschnittspreis vergleicht, den Investoren für ihre Coins bezahlt haben. Sie hilft einzuschätzen, ob das Netzwerk über- oder unterbewertet ist.
Warum ist dies ein Signal für einen Marktboden?
Historisch gesehen hat ein Fallen des Ethereum-Preises unter seinen Realized Value oft extreme Angst oder Kapitulation auf dem Markt angezeigt. Dies fiel in der Vergangenheit mit großen Preisböden zusammen, da der Verkaufsdruck sich erschöpft.
Ist dies eine Garantie dafür, dass der Preis jetzt steigen wird?
Nein, das ist keine Garantie. Obwohl es ein starkes historisches Indiz war, sagt die vergangene Performance nichts über zukünftige Ergebnisse aus. Es signalisiert eine höhere Wahrscheinlichkeit, sich in einer Bodenbildungszone zu befinden, aber die Preise könnten aufgrund anderer makroökonomischer oder kryptospezifischer Faktoren niedrig bleiben oder weiter fallen.
Fortgeschrittene Fragen
Wie zuverlässig ist dieses Signal?
Es war in früheren Bärenmärkten ein sehr zuverlässiger konträrer Indikator. Allerdings ist kein einzelner Indikator perfekt. Es wird am besten in Kombination mit anderen Kennzahlen verwendet, um eine fundiertere These aufzubauen.
Auf welche letzten drei Marktböden bezieht sich das?
Dies bezieht sich typischerweise auf die großen zyklischen Tiefststände in:
1. Anfang 2019
2. März 2020
3. Juni 2022
Bedeutet ein Fallen unter das MVRV-Band, dass es Zeit zum Kaufen ist?
Für viele langfristige Investoren gilt es als ein starkes Signal für eine Akkumulationszone. Die Idee ist, dass man