Apia, Samoa, Septemba 17 – HTX Research, idara ya utafiti ya HTX, imechapisha ripoti mpya yenye kichwa Stock-Linked Memecoins: Issuance, Liquidity, and the Emerging AMM Stack. Ni utafiti wa kimfumo wa aina mpya ya mali iliyoibuka baada ya kuzinduliwa kwa Robinhood Chain. Memecoins hizi zimeoanishwa moja kwa moja na tokeni za hisa kama NVDA, TSLA, HIMS, na MU, kwa kuzitumia kama mali ya nukuu, kiini cha simulizi, au msingi wa ukwasi. Ripoti inagundua kwamba zinaunganisha ugunduzi wa bei wa hisa za umma, umakini wa crypto, hesabu ya AMM, na hisia zinazouzwa kila mara katika muundo mmoja wa soko. Hoja ya ukuaji wa muda mfupi inashikilia, lakini uimara unategemea masharti manne kutimizwa kwa wakati mmoja.
Muundo Mpya wa Soko
Memecoin inayohusiana na hisa ni mfiduo wa hisa wa daraja la pili. Tokeni ya hisa hutoa kiini cha bei cha daraja la pertama, wakati memecoin inauza utamaduni, matukio, na hisia zinazozunguka hisa hiyo, mara nyingi kwa tete kubwa zaidi ya ile ya msingi. Iko karibu zaidi na derivative ya umakini kwenye mada ya hisa kuliko derivative ya hisa iliyoundwa kisheria.
Robinhood Chain inafaa sana kwa jaribio hili. Robinhood inaleta chapa inayotambulika ya hisa za rejareja na tokeni za hisa zenye alama za kampuni zinazojulikana badala ya simulizi dhahania ya RWA. Uniswap ikawa uwanja mkubwa wa ukwasi tangu kuzinduliwa. Na O1 Launchpad iligeuza mchakato kuwa bidhaa: chagua tokeni ya hisa, unda memecoin, fungua soko la Uniswap v4, na toa ada za biashara. Kufikia Septemba 8, 2026, DeFiLlama iliripoti takriban $901 milioni katika TVL ya Robinhood Chain na $1.727 bilioni katika kiasi cha DEX cha saa 24.
Uelekezaji wa Hatua Nyingi na Wakusanyaji wa Ushuru kwenye Umakini
Ukamataji wa thamani unaenea zaidi ya memecoin yenyewe. Mfanyabiashara anayenunua memecoin inayohusiana na hisa anaweza kuhama kutoka WETH hadi USDG hadi tokeni ya hisa na hatimaye hadi memecoin, huku agizo moja likizalisha ada kwa mabwawa kadhaa njiani. Wakati wa mwamko mfupi wa umakini, kiasi huongezeka kwa kasi wakati ukwasi unabaki mwembamba, na watoa ukwasi wanakuwa wakusanyaji wa ushuru wa moja kwa moja wa umakini katika mfumo wa ikolojia.
Ada kubwa, hata hivyo, hazimaanishi mapato halisi makubwa. Hatari kama nafasi zilizo nje ya masafa, hesabu ya upande mmoja, hasara isiyo ya kudumu, kufungwa kwa soko la hisa, malipo ya ziada au punguzo la tokeni za hisa, na kushuka kwa thamani ya tokeni za motisha zote zinaweza kuzidi mapato ya ada ya kichwa. Kama HTX Research inavyosisitiza, ada ni fidia kwa hatari, si riba ya bure. LP wanabeba hatari ya kujaza kila mara kwa bei isiyo sahihi, wakati wafanyabiashara wanabeba hatari ya kuchagua tokeni isiyo sahihi.
Udanganyifu wa APY wa 100,000%
Maoni ya soko yametaja APY iliyoonyeshwa zaidi ya 100,000% kwa kutoa ukwasi wa Uniswap v4 wa ada kubwa kwa memecoins zinazohusiana na hisa. Ripoti inavunja takwimu hii, ikibainisha kwamba dirisha fupi la uchunguzi, ongezeko la ghafla la kiasi, msingi mdogo wa TVL, na ugani wa mchanganyiko ni yote yanayohitajika kuonyesha kiwango cha mwaka kilichokithiri. Ikiwa nafasi ya $100,000 inapata $200 kwa saa moja, uwekaji wa mwaka rahisi hutoa takriban 1,752%, na mchanganyiko wa kila saa unaigeuza kuwa nambari ya anga. Vipimo vya mwaka pia hupuuza athari za denominator: memecoin inapoanguka, kugawanya ada zisizobadilika kwa TVL ndogo ya mwisho huongeza mavuno yaliyoonyeshwa.
Ripoti inapendekeza jaribio thabiti zaidi: kizidishi cha ufunikaji wa ada, kinachofafanuliwa kama ada zilizopatikana na motisha zilizobadilishwa kuwa fedha zikigawanywa na hasara ikilinganishwa na kwingineko rahisi ya kushikilia, gharama za kusawazisha, na gharama za kuzuia hatari. Ni kizidishi kilicho juu ya moja tu kinachoonyesha kwamba uundaji wa soko umefidia hatari yake. APY kubwa bado ina thamani ya taarifa kama ishara ya mtiririko mnene wa maagizo ikilinganishwa na kina kinachofaa, na LP wa kitaalamu wanaweza kuichukua kama rada ya mtiririko badala ya ahadi ya mapato.
Masharti Manne na Maswali Halisi
HTX Research inabainisha maswali manne ambayo yataamua kama memecoins zinazohusiana na hisa zitabadilika kutoka jaribio la onchain hadi muundo wa soko unaodumu: Je, watumiaji asili wa Robinhood kweli wanahamia onchain? Je, ukombozi na bei ya tokeni za hisa zinabaki thabiti wakati wa mienendo mikali na kufungwa kwa soko? Je, utoaji kutoka O1 na majukwaa yanayofanana unakuza kina cha soko cha pande mbili baada ya siku saba na thelathini? Je, AMM zinaweza kudumisha kina kinachofaa na kiasi cha kikaboni wakati ruzuku zinapungua? Ikiwa majibu yote ni ndiyo, memecoins zinazohusiana na hisa zinaweza kuwa sehemu ya mbele ya tete kubwa kwa uinternetishaji wa hisa, huku majukwaa ya utoaji na AMM zikiunda muundo mpya wa soko. Ikiwa sivyo, msisimko wa sasa unaweza kuwa jaribio la muda linalochochewa na float ndogo, ruzuku nzito, utoaji wa bei nafuu, na umakini wa kupita. Kwa vyovyote vile, APY ya 100,000% haipaswi kuwa lengo la mwisho la utafiti. Kama HTX Research inavyobainisha, maswali muhimu ni nani anayelipa ada, nani anashikilia hesabu, nani anaweza kutoka, nani anadhibiti vigezo vya itifaki, na kama mapato yanaendelea baada ya motisha kuisha. Hii inaakisi mbinu thabiti ya HTX Research kwa aina zinazoibuka za soko — kuchambua muundo, ugawaji wa ada, na vyanzo vya hatari kabla ya kufikia hitimisho kutoka nambari za vichwa. HTX Research itaendelea kufuatilia utoaji, ukwasi, na mabadiliko ya muundo wa watumiaji katika Robinhood Chain na mifumo inayofanana, ikitoa uchambuzi wa kimuundo unaotegemea data ya onchain. Kuhusu HTX Research HTX Research ni idara maalum ya utafiti ya HTX Group, inayohusika na kufanya uchambuzi wa kina, kutoa ripoti za kina, na kutoa tathmini za kitaalamu katika mada mbalimbali, ikiwemo cryptocurrency, teknolojia ya blockchain, na mienendo inayoibuka ya soko. Ikiwa imejitolea kutoa maarifa yanayotegemea data na maono ya kimkakati, HTX Research ina jukumu muhimu katika kuunda mitazamo ya tasnia na kusaidia maamuzi yenye taarifa katika nafasi ya mali za kidijitali. Kupitia mbinu kali za utafiti na uchanganuzi wa hali ya juu, HTX Research inabaki mstari wa mbele wa uvumbuzi, ikiongoza uongozi wa mawazo na kukuza uelewa wa kina wa mienendo inayobadilika ya soko. Tembelea sisi. Ungana na Timu ya HTX Research: research@htx-inc.com
Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara
Hapa kuna orodha ya Maswali Yanayoulizwa Mara kwa Mara kuhusu uchambuzi wa HTX Research wa memecoins zinazohusiana na hisa ulioandikwa kwa sauti ya mazungumzo ya kawaida
Maswali ya Mwanzo
Memecoins zinazohusiana na hisa ni nini
Ni aina mpya ya tokeni ya cryptocurrency ambayo thamani yake imefungwa na utendaji wa hisa maalum lakini yenye asili ya kufurahisha na kuenea ya memecoin Zinafanya kazi kama toleo rahisi la crypto-native la hisa
Hii inatofautianaje na memecoin ya kawaida kama Dogecoin
Bei ya memecoin ya kawaida inaendeshwa tu na utamaduni wa mtandao na hisia za jamii Memecoin inayohusiana na hisa ina tabaka la ziada bei yake pia inaathiriwa na utendaji halisi wa hisa ya kampuni inayowakilisha
Kwa nini mtu anunue moja
Kwa sababu mbili kuu Uvumi na Ufikiaji Inaruhusu watumiaji wa crypto kupata mfiduo wa mienendo ya hisa moja kwa moja kutoka kwenye pochi yao ya crypto 247
Je, ninamiliki hisa kweli
Hapana Unamiliki tokeni ya crypto si sehemu ya kampuni Tokeni imeundwa kuakisi bei ya hisa lakini hupati gawio haki za kupiga kura au faida nyingine za umiliki halisi wa hisa
Ninaweza kuzinunua wapi
Kwa kawaida zinauzwa kwenye soko zilizogatuliwa na baadhi ya soko za crypto zilizowekwa kati HTX Research inabainisha kwamba ukwasi mara nyingi hukolea kwenye majukwaa maalum yanayosaidia mali hizi za synthetic
Maswali ya Kati
Tokeni hizi zinaunganishwaje na mali za hisa
Mara nyingi itifaki hushikilia hisa halisi kwenye akiba Kisha hutoa memecoins ambazo zimefungwa 11 na thamani ya hisa hiyo Bei ya memecoins hudumishwa kupitia arbitrage na mikataba mahiri
Faida kuu kwa soko la crypto ni nini
Inaunda daraja jipya la ukwasi Wafanyabiashara wa crypto ambao hawajawahi kutumia wakala wa hisa sasa wanaweza kuvumiwa kwenye hisa Hii inaleta pesa mpya na kiasi cha biashara kwenye mfumo wa ikolojia wa crypto hasa wakati wa tete ya soko la hisa
Hatari kubwa ni zipi
Hatari ya Udhibiti Hii ni kubwa Wadhibiti wanaweza kuziainisha kama dhamana zisizosajiliwa ambayo inaweza kuzifunga