L'azienda di analisi Glassnode ha rilevato che i tassi di finanziamento del Bitcoin sono aumentati sulle principali borse, anche se non a livelli estremi. In un recente post su X, Glassnode ha discusso l'ultimo trend nei tassi di finanziamento del Bitcoin per i mercati dei futures perpetui. Il tasso di finanziamento è un indicatore che misura le commissioni periodiche scambiate tra i trader su una piattaforma di derivati.
Quando il tasso di finanziamento è positivo, significa che i detentori di posizioni lunghe stanno pagando un premio ai detentori di posizioni corte, riflettendo un sentimento rialzista dominante. Al contrario, un tasso di finanziamento negativo suggerisce che le posizioni corte superano quelle lunghe, indicando un sentimento ribassista tra i trader.
Glassnode ha condiviso un grafico che mostra la media mobile a 7 giorni dei tassi di finanziamento del Bitcoin sulle principali borse negli ultimi due anni. Il grafico rivela che i tassi di finanziamento sono recentemente aumentati, segnalando che gli investitori stanno aprendo nuove posizioni rialziste. Il tasso di finanziamento medio è sceso allo 0% a novembre con il calo del prezzo del Bitcoin, ma si è gradualmente ripreso fino allo 0,005% quando l'attività è entrata in una fase di consolidamento e gli investitori hanno costruito posizioni lunghe.
Tuttavia, nelle ultime 24 ore, il tasso di finanziamento medio è rientrato allo 0,003%, suggerendo che alcuni investitori hanno chiuso posizioni lunghe dopo il recente rally o hanno aperto posizioni corte per scommettere contro ulteriori guadagni.
Storicamente, i significativi rally del Bitcoin hanno spesso coinciso con tassi di finanziamento notevolmente positivi sulle borse. Glassnode sottolinea che una soglia di circa lo 0,001% è stata tipicamente rilevante. Poiché l'attuale tasso di finanziamento medio rimane al di sotto di questo livello, l'azienda nota che "le condizioni attuali rimangono favorevoli ma non ancora decisive".
Il Bitcoin ha recentemente riguadagnato slancio rialzista, salendo fino a 94.700 dollari prima di ritirarsi intorno ai 92.100 dollari. Anche altre criptovalute hanno sperimentato volatilità, portando a oltre 500 milioni di dollari di liquidazioni sulle borse di derivati nell'ultimo giorno, secondo i dati di CoinGlass. Di quel totale, circa 146 milioni di dollari riguardavano posizioni legate al Bitcoin.
**Domande Frequenti**
FAQ sui tassi di finanziamento del Bitcoin e segnali di mercato
Domande per principianti
1. Cosa sono i tassi di finanziamento del Bitcoin?
I tassi di finanziamento sono pagamenti periodici effettuati tra i trader nei contratti futures perpetui. Sono progettati per mantenere il prezzo dei contratti vicino al prezzo spot sottostante del Bitcoin. Un tasso positivo significa che i trader long pagano i short; un tasso negativo significa che i trader short pagano i long.
2. Cosa significa che i tassi di finanziamento sono migliorati?
In questo contesto, "migliorati" tipicamente significa che sono passati da livelli estremamente alti a livelli più moderati o addirittura neutri. Tassi di finanziamento positivi estremamente alti sono spesso un segno di leva rialzista eccessiva e possono precedere una correzione del mercato.
3. Perché i tassi di finanziamento sono importanti?
Sono un indicatore chiave del sentiment di mercato e della leva finanziaria. Tassi positivi elevati suggeriscono che i trader sono eccessivamente ottimisti e stanno utilizzando molta leva per scommettere su prezzi più alti, il che può essere un segnale di avvertimento. Al contrario, tassi negativi profondi possono segnalare paura estrema.
4. Cos'è Glassnode?
Glassnode è una piattaforma leader di dati e intelligence blockchain. Fornisce metriche on-chain come i tassi di finanziamento per aiutare gli analisti a comprendere il comportamento del mercato e il sentiment degli investitori.
Domande intermedie e avanzate
5. Se i tassi di finanziamento sono migliorati, perché il segnale è ancora poco chiaro?
Sebbene i tassi di finanziamento migliorati riducano il rischio immediato di uno squeeze long, altri fattori—come notizie macroeconomiche, flussi di ETF Bitcoin o comportamento dei detentori on-chain—possono ancora dettare la direzione dei prezzi. Il mercato potrebbe essere in uno stato di equilibrio o in attesa di un nuovo catalizzatore.
6. Quali altre metriche dovrei considerare insieme ai tassi di finanziamento?
Per un quadro più chiaro, combina i tassi di finanziamento con:
- Interesse Aperto (Open Interest): Valore totale dei contratti futures aperti. Un OI in aumento con tassi di finanziamento elevati può essere più rischioso.
- Liquidazioni: Gruppi di grandi livelli di liquidazione possono agire come magneti per i prezzi.
- Flussi del Mercato Spot: Gli ETF stanno acquistando o vendendo? Il Bitcoin si sta spostando fuori dalle borse?
- Indicatori On-chain: Come l'MVRV Z-Score o il SOPR, che misurano la redditività dei detentori.
7. I tassi di finanziamento negativi possono essere un buon segnale di acquisto?
Storicamente, periodi prolungati di tassi di finanziamento profondamente negativi hanno talvolta coinciso con la capitolazione del mercato e potenziali minimi dei prezzi, poiché l'eccessivo pessimismo viene eliminato. Tuttavia, non è uno strumento di tempistica e dovrebbe essere confermato con altri dati.