Firma de analiză Glassnode a observat că ratele de finanțare Bitcoin au crescut pe principalele burse, deși nu la niveluri extreme. Într-un post recent pe X, Glassnode a discutat despre ultima tendință a ratelor de finanțare Bitcoin pentru piețele de futures perpetue. Rata de finanțare este un indicator care măsoară taxele periodice schimbate între comercianții de pe o platformă de derivate.
Când rata de finanțare este pozitivă, înseamnă că deținătorii de poziții long plătesc o primă deținătorilor de poziții short, reflectând o sentimență bullish dominantă. În schimb, o rată de finanțare negativă sugerează că pozițiile short depășesc pe cele long, indicând o sentimență bearish în rândul comercianților.
Glassnode a împărtășit o diagramă care arată media mobilă pe 7 zile a ratelor de finanțare Bitcoin pe principalele burse din ultimii doi ani. Diagrama arată că ratele de finanțare au crescut recent, semnalând că investitorii deschid noi poziții bullish. Rata medie de finanțare a scăzut la 0% în noiembrie pe măsură ce prețul Bitcoin a scăzut, dar s-a recuperat treptat la 0,005% pe măsură ce activul a intrat într-o fază de consolidare și investitorii au construit poziții long.
Cu toate acestea, în ultimele 24 de ore, rata medie de finanțare s-a retras la 0,003%, sugerând că unii investitori au închis poziții long după recentul rally sau au deschis poziții short pentru a paria împotriva unor câștiguri suplimentare.
Istoric, rally-urile semnificative Bitcoin au coincis adesea cu rate de finanțare pozitive notabile pe burse. Glassnode subliniază că un prag de aproximativ 0,001% a fost de obicei relevant. Deoarece rata medie de finanțare actuală rămâne sub acest nivel, firma notează că „condițiile actuale rămân favorabile, dar nu încă decisive”.
Bitcoin a recăpătat recent impulsul bullish, urcând până la 94.700 de dolari înainte de a se retrage la aproximativ 92.100 de dolari. Alte criptomonede au cunoscut și ele volatilitate, ducând la lichidări de peste 500 de milioane de dolari pe bursele de derivate în ultima zi, conform datelor CoinGlass. Din acest total, aproximativ 146 de milioane de dolari au implicat poziții legate de Bitcoin.
Întrebări frecvente
Întrebări frecvente despre ratele de finanțare Bitcoin și semnalele de piață
Întrebări pentru începători
1. Ce sunt ratele de finanțare Bitcoin?
Ratele de finanțare sunt plăți periodice efectuate între comercianți în contractele de futures perpetue. Acestea sunt concepute pentru a menține prețul contractului aproape de prețul spot al Bitcoinului. O rată pozitivă înseamnă că comercianții long plătesc celor short, iar o rată negativă înseamnă că comercianții short plătesc celor long.
2. Ce înseamnă că ratele de finanțare s-au îmbunătățit?
În acest context, „îmbunătățite” înseamnă de obicei că s-au mutat de la niveluri extrem de ridicate la niveluri mai moderate sau chiar neutre. Ratele de finanțare pozitive extrem de ridicate sunt adesea un semn al unui levier bullish excesiv și pot precede o corecție a pieței.
3. De ce sunt importante ratele de finanțare?
Acestea sunt un indicator cheie al sentimentului și levierului pieței. Ratele pozitive ridicate sugerează că comercianții sunt excesiv de optimiști și folosesc mult levier pentru a paria pe prețuri mai mari, ceea ce poate fi un semn de avertizare. În schimb, ratele profund negative pot semnala frică extremă.
4. Ce este Glassnode?
Glassnode este o platformă de top pentru date și inteligență blockchain. Oferă metrici on-chain, cum ar fi ratele de finanțare, pentru a ajuta analiștii să înțeleagă comportamentul pieței și sentimentul investitorilor.
Întrebări intermediare și avansate
5. Dacă ratele de finanțare s-au îmbunătățit, de ce semnalul este încă neclar?
Deși ratele de finanțare îmbunătățite reduc riscul imediat al unei strângeri long, alți factori – cum ar fi știrile macroeconomice, fluxurile ETF Bitcoin sau comportamentul deținătorilor on-chain – pot dicta în continuare direcția prețului. Piața ar putea fi într-o stare de echilibru sau ar putea aștepta un nou catalizator.
6. La ce alte metrici ar trebui să mă uit alături de ratele de finanțare?
Pentru o imagine mai clară, combinați ratele de finanțare cu:
- Interesul deschis: Valoarea totală a contractelor de futures deschise. Un interes deschis în creștere cu rate de finanțare ridicate poate fi mai riscant.
- Lichidări: Grupurile de niveluri mari de lichidare pot acționa ca magneți de preț.
- Fluxurile pieței spot: ETF-urile cumpără sau vând? Bitcoinul este mutat de pe burse?
- Indicatori on-chain: Cum ar fi MVRV Z-Score sau SOPR, care măsoară profitabilitatea deținătorilor.
7. Ratele de finanțare negative pot fi un semnal bun de cumpărare?
Istoric, perioadele susținute de rate de finanțare profund negative au coincis uneori cu capitularea pieței și posibile funduri de preț, pe măsură ce pesimismul excesiv este eliminat. Cu toate acestea, acesta nu este un instrument de timing și ar trebui confirmat cu alte date.