A Bitcoin finanszírozási ráták javultak, de a jelzés továbbra is bizonytalan, állítja a Glassnode.

Az elemzőcég, a Glassnode megjegyezte, hogy a Bitcoin finanszírozási ráták a nagyobb tőzsdéken emelkedtek, bár nem extrém szintekre. Egy friss X-bejegyzésében a Glassnode a Bitcoin finanszírozási ráták legújabb trendjét tárgyalta a perpétuális (örök) futures piacokon. A finanszírozási ráta egy olyan mutató, amely a derivatív platformokon kereskedők között cserélődő időszakos díjakat méri.

Amikor a finanszírozási ráta pozitív, az azt jelenti, hogy a hosszú pozíciót tartók prémiumot fizetnek a rövid pozíciót tartóknak, ami domináns tökéleteskedő (bullish) hangulatot tükröz. Ezzel szemben a negatív finanszírozási ráta azt sugallja, hogy a rövid pozíciók túlsúlyban vannak a hosszúakkal szemben, ami kereskedők körében tökéletlenedő (bearish) hangulatot jelez.

A Glassnode megosztott egy diagramot, amely a nagy tőzsdéken a Bitcoin finanszírozási rátáinak 7 napos mozgóátlagát mutatja az elmúlt két évben. A diagram azt mutatja, hogy a finanszírozási ráták nemrég emelkedtek, jelezve, hogy a befektetők új tökéleteskedő (bullish) pozíciókat nyitnak. Az átlagos finanszírozási ráta novemberben 0%-ra esett a Bitcoin árfolyamának esésével, de fokozatosan 0,005%-ra állt helyre, ahogy az eszköz konszolidációs fázisba lépett és a befektetők hosszú pozíciókat építettek.

Azonban az elmúlt 24 órában az átlagos finanszírozási ráta 0,003%-ra csökkent, ami arra utal, hogy egyes befektetők lezárták hosszú pozícióikat a nemrég történt felívelés után, vagy rövid pozíciókat nyitottak, hogy a további nyereségek ellen fogadjanak.

Történelmileg a jelentős Bitcoin-felívelések gyakran egybeestek a tőzsdéken jelentősen pozitív finanszírozási rátákkal. A Glassnode rámutat, hogy a körülbelül 0,001%-os küszöbérték általában releváns volt. Mivel a jelenlegi átlagos finanszírozási ráta még mindig ezen szint alatt van, a cég megjegyzi, hogy "a jelenlegi feltételek továbbra is támogatóak, de még nem döntőek".

A Bitcoin nemrég visszanyerte tökéleteskedő (bullish) lendületét, felívelt akár 94 700 dollárig is, mielőtt visszaesett körülbelül 92 100 dollár környékére. Más kriptovaluták is volatilitást tapasztaltak, ami több mint 500 millió dolláros likvidációhoz vezetett a derivatív tőzsdéken az elmúlt napban, a CoinGlass adatai szerint. Ebből az összegből körülbelül 146 millió dollár Bitcoinhoz kapcsolódó pozíciókat érintett.



Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK a Bitcoin Finanszírozási Rátákról és Piaci Jelekről



Kezdő Kérdések



1. Mik a Bitcoin finanszírozási ráták?

A finanszírozási ráták időszakos kifizetések a kereskedők között perpétuális (örök) futures szerződésekben. Céljuk, hogy a szerződések árfolyamát közel tartsák az alapul szolgáló Bitcoin spot árfolyamához. Pozitív ráta esetén a hosszú kereskedők fizetnek a rövid kereskedőknek, negatív ráta esetén pedig a rövid kereskedők fizetnek a hosszúaknak.



2. Mit jelent az, hogy a finanszírozási ráták javultak?

Ebben a kontextusban a "javult" általában azt jelenti, hogy az extrém magas szintről mérsékeltebb, vagy akár semleges szintre mozdultak. Az extrém magas pozitív finanszírozási ráták gyakran a túlzott tökéleteskedő (bullish) tőkeáttétel jelei, és megelőzhetik egy piaci korrekciót.



3. Miért fontosak a finanszírozási ráták?

Kulcsfontosságú mérőszámai a piaci hangulatnak és a tőkeáttételnek. A magas pozitív ráták azt sugallják, hogy a kereskedők túl optimisták és sok tőkeáttételt használnak a magasabb árakra való fogadáshoz, ami figyelmeztető jel lehet. Ezzel szemben a mélyen negatív ráták extrém félelmet jelezhetnek.



4. Mi a Glassnode?

A Glassnode egy vezető blokklánc adat- és intelligencia platform. Olyan on-chain metrikákat (pl. finanszírozási ráták) biztosít, amelyek segítenek az elemzőknek megérteni a piaci viselkedést és a befektetői hangulatot.



Középhaladó és Haladó Kérdések



5. Ha a finanszírozási ráták javultak, miért még mindig homályos a jel?

Bár a javult finanszírozási ráták csökkentik a hosszú pozíciók azonnali kiszorításának (long squeeze) kockázatát, más tényezők – mint a makrogazdasági hírek, a Bitcoin ETF-áramlások vagy az on-chain tulajdonosi viselkedés – továbbra is meghatározhatják az árfolyam irányát. A piac egyensúlyi állapotban lehet, vagy új katalizátorra vár.



6. Milyen egyéb mutatókat érdemes megvizsgálni a finanszírozási ráták mellett?

Az áttekinthetőbb kép érdekében kombináld a finanszírozási rátákat a következőkkel:

- Nyitott kamat (Open Interest): A nyitott futures szerződések teljes értéke. A növekvő nyitott kamat magas finanszírozási rátával kockázatosabb lehet.

- Likvidációk: A nagy likvidációs szintek klaszterei árfolyam-mágnesként működhetnek.

- Spot piaci áramlások: Vásárolnak vagy eladnak az ETF-ek? Mozog-e a Bitcoin a tőzsdékről?

- On-chain mutatók: Mint az MVRV Z-Score vagy az SOPR, amelyek a tulajdonosok jövedelmezőségét mérik.



7. Lehetnek-e a negatív finanszírozási ráták jó vételi jel?

Történelmileg a mélyen negatív finanszírozási ráták tartós időszakai néha egybeestek a piaci kapitulációval és potenciális árfolyam-aljzatokkal, mivel a túlzó pesszimizmus kiürül. Azonban ez nem időzítési eszköz, és más adatokkal kell megerősíteni.