JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon varoitti viimeisimmässä vuosikirjeessään sijoittajia, että pankin on nopeutettava lohkoketjuteknologian kehitystyötä pysyäkseen vauhdissa kryptosektorin kasvavan kilpailun kanssa. Dimon kertoi osakkeenomistajille, että uusia kilpailijoita on noussut esiin lohkoketjutuotteiden kuten stabiilivaluuttojen, älykkäiden sopimusten ja tokenisoinnin ympärillä, ja että JPMorganin on lanseerattava omia lohkoketjuratkaisujaan suojellakseen markkina-asemaansa.
Tämä ponnistus tulee ajankohtaan, jossa Yhdysvaltojen kryptosääntely muuttuu ja perinteiset rahoituslaitokset omaksuvat yhä enemmän hajautettua teknologiaa. JPMorganilla on jo pohja tällä alueella, sillä se lanseerasi JPM Coin -kolikonsa yksityiselle lohkoketjulle vuonna 2019 ja on jatkanut kehitystyötä Kinexys-yksikön kautta, joka keskittyy tokenisointiin ja maksuihin. Pankki on testannut myös julkisia lohkoketjuja; johtajat viittasivat äskettäin osallistumiseensa Galaxy Digitalin Solana-lohkoketjulle suunniteltuun kaupallisen paperin liikkeeseenlaskuun vuonna 2025 esimerkkinä laajemmasta tutkimuksestaan.
Dimonin näkemys kryptovaluutoista on muuttunut huomattavasti viimeisen vuoden aikana. Aikaisemmin näkyvä skeptikko kertoi viime vuonna tulleensa "stabiilivaluuttojen uskovaiseksi" ja vahvisti myöhemmin, että "lohkoketju on todellinen", ennustaen sen korvaavan osia perinteisestä rahoitusjärjestelmästä. JPMorgan on lisännyt merkittävästi sisäistä kryptotoimintaansa, ja kaupallisen ja investointipankkitoiminnan jaostoista raportoivat yhteiset toimitusjohtajat kertoivat, että liiketoimet sen lohkoketjupohjaisilla tuotteilla ovat kasvaneet noin kolmekymmenkertaiseksi vuodesta 2023 lähtien.
Samalla JPMorgan ja muut suuret pankit ovat pyrkineet vaikuttamaan sääntelyyn. Toimiala on painostanut muuttamaan osia ehdotetusta GENIUS-laista ja odotetusta CLARITY-laista tavoitteenaan sulkea heidän näkemänsä sääntely"aukko", joka voisi antaa stabiilivaluuttojen liikkeeseenlaskijoiden tarjota tuottoa.
Pankit väittävät, että tuottoa tuottavat stabiilivaluutat voisivat toimia kuin talletustilit, ohjaten varoja pois pankeista ja heikentäen mahdollisesti lainausta. Valkoisen talouden talousneuvoston uusi analyysi kuitenkin kyseenalaisti nämä huolenaiheet keskiviikkona. Raportti, joka perustui nykyisiin markkinaolosuhteisiin, totesi, että stabiilivaluuttojen tuottojen kieltämisellä olisi vain pieni vaikutus pankkitalletuksiin. Sen arvion mukaan tuoton poistaminen lisäisi pankkien lainaa noin 2,1 miljardilla dollarilla – vain 0,02 % kaikista lainoista – samalla kun se maksaisi kuluttajille arviolta 800 miljoonaa dollaria menetettyinä hyötyinä, mikä viittaa siihen, että haitat saattavat ylittää mahdolliset systeemiset hyödyt.
Tutkimus tarkasteli myös pahinta mahdollista skenaariota, jossa stabiilivaluadat muodostaisivat paljon suuremman uhan lainaukselle, mutta tämä tulos perustui oletuksiin – kuten nolla ylimääräisistä varannoista ja merkittävä Federal Reserven politiikan muutos – jotka eivät vastaa nykyisiä olosuhteita. On epäselvää, muuttaako Valkoisen talouden analyysi käynnissä olevia keskusteluja pankkien ja kryptoteollisuuden välillä stabiilivaluattojen tuottojen sallimisesta.
Keskusteluihin osallistuneet ovat olleet hiljaa viimeisten kahden viikon aikana kongressin pääsiäistauon aikana. Kuitenkin kaksi lähteitä, jotka tuntevat neuvottelut, kertoivat Crypto In Americalle, että heillä on edelleen varovainen optimismi edistymisen suhteen.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä on luettalo usein kysytyistä kysymyksistä JPMorganin toimitusjohtajan toteamuksesta, jonka mukaan pankin on kehitettävä oma lohkoketjunsa. Luettalo on suunniteltu selkeäksi ja hyödylliseksi kaikille ymmärryksen tasoille.
Aloittelijan määritelmäkysymykset
1. Mitä "kehittää oma lohkoketjunsa" todella tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että JPMorgan rakentaa oman yksityisen, turvallisen digitaalisen kirjanpitojärjestelmänsä rahoitustapahtumien seuraamiseen ja selvittämiseen sen sijaan, että käyttäisi julkista lohkoketjua kuten Ethereumia.
2. Eikö JPMorgan ole kryptovaluuttoja vastaan? Miksi he tekevät tätä?
JPMorgan on kritisoinut julkisia, sääntelemättömiä kryptovaluuttoja kuten Bitcoinia niiden volatiliteetin ja mahdollisen väärinkäytön vuoksi. He kuitenkin näkevät valtavan arvon taustalla olevassa lohkoketjuteknologiassa perinteisen pankkitoiminnan tehostamiseksi, halvemmaksi ja turvallisemmaksi tekemiseksi.
3. Mitä eroa on lohkoketjulla ja kryptovaluutalla?
Ajattele sitä näin: Lohkoketju on moottori. Kryptovaluutta on yksi autotyyppi, joka voi kulkea sillä moottorilla. JPMorgan haluaa rakentaa oman korkeasuoritteisen yksityisen moottorinsa pankkitoimintaa varten, ei välttämättä tukeakseen julkisia kryptovaluuttoja.
Motivaatio ja strategiakysymykset
4. Mitä kryptohaasteita JPMorgan yrittää ratkaista?
Ensisijaisesti haasteena on jäädä jälkeen. He näkevät asiakkaiden vaativan nopeampia selvityksiä, tokenisoituja oikean maailman varoja ja tehokkaampia rajat ylittäviä maksuja. Oman teknologian kehittäminen antaa heille mahdollisuuden täyttää tämän kysynnän omilla turvallisilla ehdoillaan.
5. Mitkä ovat pääasialliset hyödyt JPMorganille ja sen asiakkaille?
- Nopeus ja tehokkuus: Tapahtumien selvitys minuuteissa tai sekunneissa, ei päivissä
- Kustannusten vähentäminen: Vähemmän manuaalista käsittelyä ja välikäsiä
- Turvallisuus ja hallinta: Yksityinen lohkoketju antaa heille mahdollisuuden tuntea kaikki osallistujat ja noudattaa tiukkoja rahoitussääntelyjä
- Innovaatio: Se antaa heille mahdollisuuden luoda uusia tuotteita, kuten tokenisoituja varoja, pysyäkseen kilpailukykyisinä
6. Eikö JPMorganilla jo ole lohkoketjua?
Kyllä, JPM Coin on digitaalinen token institutionaalisten asiakkaiden välisiä tukkumaksuja varten, joka on rakennettu heidän Onyx-lohkoketjualustalleen. Toimitusjohtajan lausunto vahvistaa pitkän aikavälin sitoutumista laajentaa tätä koko ekosysteemiä, ei vain kolikkoa.