Daten von Farside Investors zeigen, dass US-Investoren im Jahr 2025 fast 32 Milliarden US-Dollar in US-amerikanische kryptobasierte börsengehandelte Fonds (ETFs) investierten, obwohl die Marktdynamik gegen Jahresende nachließ.
Spot-Bitcoin-ETFs zogen den größten Anteil an, mit Nettozuflüssen von 21,4 Milliarden US-Dollar. Dieser Betrag liegt unter den 35 Milliarden US-Dollar, die 2024 in Bitcoin-ETFs flossen.
BlackRock dominierte diese Ströme. Sein iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) war für den Großteil der Aktivitäten verantwortlich und nahm etwa 24,7 Milliarden US-Dollar auf. Damit waren seine Zuflüsse etwa fünfmal größer als die seines engsten Konkurrenten, Fidelitys FBTC. Marktbeobachter stellten fest, dass IBIT unter allen ETFs nahe der Spitze rangierte, nur übertroffen von einigen breiten Indexfonds und einem großen Staatsanleihenfonds.
Wenn man IBITs Zuflüsse ausschließt, verzeichnete die breitere Gruppe der Spot-Bitcoin-ETFs am Jahresende tatsächlich kombinierte Abflüsse von etwa 3 Milliarden US-Dollar. Grayscales Bitcoin-Produkt allein verlor im Laufe des Jahres fast 4 Milliarden US-Dollar. Auch der Bitcoin-Preis fiel und begann 2025 bei etwa 93.500 US-Dollar, um dann niedriger zu schließen.
Das Interesse an Ethereum-ETFs war stark, zeigte aber Anzeichen einer Abkühlung. BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) sammelte fast 12,6 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen, gefolgt von Fidelitys FETH mit 2,6 Milliarden US-Dollar und Grayscales Ethereum Mini Trust ETF mit etwa 1,5 Milliarden US-Dollar.
Öffentliche On-Chain-Daten deuteten jedoch im letzten Monat des Jahres auf eine geringe Nachfrage nach Spot-Bitcoin- und Ether-ETFs hin, was darauf hindeutet, dass die Zuflüsse bis 2026 nachlassen könnten. Während Ether-ETFs davon profitierten, neu zu sein und eine regulierte Möglichkeit zum Besitz von ETH zu bieten, war die jüngste Kaufaktivität ruhiger. Diese ETFs, die nach ihrem Start im Juli 2024 breit gehandelt wurden, sammelten in ihrem ersten vollen Jahr 9,6 Milliarden US-Dollar an.
Spot-Solana-ETFs, die Ende Oktober gestartet wurden, fügten bis Jahresende 765 Millionen US-Dollar hinzu. Litecoin- und XRP-ETFs begannen ebenfalls in der zweiten Jahreshälfte mit dem Handel und bieten mehr regulierte Optionen für Altcoin-Exposure. Die beteiligten Beträge sind im Vergleich zu Bitcoin und Ether gering. Solanas 765 Millionen US-Dollar spiegeln beispielsweise ein frühes Interesse wider, das sich noch nicht zu einem großen, stetigen Strom von Vermögenswerten entwickelt hat, da diese Produkte weiterhin vom Markt getestet werden.
Weltweit sah die Situation anders aus. Branchenbeobachter berichteten, dass weltweit gelistete Krypto-ETFs im November Nettoabflüsse von 2,95 Milliarden US-Dollar verzeichneten, wobei bis Ende dieses Monats etwa 179 Milliarden US-Dollar in globale Krypto-ETFs investiert waren.
Regulierungsbehörden und Börsen bewegten sich in diesem Jahr schneller unter neuer SEC-Führung, die offener für Genehmigungen war, was wiederum die institutionelle Akzeptanz in den USA vorantrieb.
Häufig gestellte Fragen
Natürlich. Hier ist eine Liste von FAQs zu der Nachricht, dass Krypto-ETFs trotz eines Marktabschwungs 32 Milliarden US-Dollar an neuen Investitionen anzogen, die klar und hilfreich für alle Verständnisstufen gestaltet ist.
Anfänger – Definitionsfragen
1. Was ist ein Krypto-ETF?
Ein Krypto-ETF ist ein Investmentfonds, der an traditionellen Börsen wie der NYSE oder NASDAQ gehandelt wird. Anstatt Bitcoin oder Ethereum direkt an einer Kryptobörse zu kaufen, können Sie Anteile an diesem Fonds erwerben, der die eigentliche Kryptowährung für Sie hält.
2. Was bedeutet "32 Milliarden US-Dollar an neuen Investitionen anzogen"?
Es bedeutet, dass Anleger in einem bestimmten Zeitraum insgesamt 32 Milliarden US-Dollar neues Geld in diese spezifischen Krypto-ETF-Produkte investiert haben. Dies zeigt eine massive Nachfrage und ein großes Vertrauen, selbst als die Kryptopreise selbst fielen.
3. Was ist in diesem Zusammenhang ein "Marktabschwung"?
Er bezieht sich auf eine Phase, in der die Gesamtpreise von Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum sanken oder hohe Volatilität und Pessimismus erlebten.
Mechanismus – Timing-Fragen
4. Wie können diese ETFs 32 Milliarden US-Dollar an neuem Geld erhalten, wenn die Kryptopreise gefallen sind?
Anleger sehen Preiseinbrüche oft als Kaufgelegenheiten. Diese ETFs machen es traditionellen Anlegern einfach, den Dip über ihre vertrauten Brokerage-Konten zu kaufen. Der Geldzufluss erfolgt in die ETF-Anteile, was den ETF-Emittenten dann zwingt, mehr der zugrunde liegenden Kryptowährung zu kaufen.
5. Über welche spezifischen ETFs sprechen wir hier?
Dies bezieht sich hauptsächlich auf die neuen US-gelisteten Spot-Bitcoin-ETFs und Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund, die im Januar 2024 starteten. Die Zahl von 32 Milliarden US-Dollar stellt den Netto-Neuvermögenszufluss in diese Fonds seit ihrem Start dar.
6. Wann ist das passiert?
Die großen Zuflüsse erfolgten während des ersten und zweiten Quartals 2024, nach der bahnbrechenden Genehmigung dieser ETFs durch die US-Börsenaufsichtsbehörde SEC im Januar 2024.
Motivation – Strategiefragen
7. Warum sollten Anleger einen ETF nutzen, anstatt Kryptowährung direkt zu kaufen?
Zu den Hauptgründen gehören: