Les données on-chain indiquent qu'Ethereum est récemment tombé sous une bande de prix clé de la valeur de marché à la valeur réalisée (MVRV) lors du dernier repli des cours. Comme l'a noté l'analyste Ali Martinez dans un post sur X, Ethereum est passé sous la bande MVRV 0,80.
Le ratio MVRV est une métrique on-chain largement utilisée qui compare la capitalisation boursière d'Ethereum à sa capitalisation réalisée. La capitalisation réalisée est un modèle d'évaluation qui calcule la valeur totale d'un actif en supposant que chaque jeton vaut le prix auquel il a été déplacé pour la dernière fois sur la blockchain. Étant donné que le dernier transfert représente généralement le changement de propriété le plus récent, ce prix peut être considéré comme le coût de base actuel du jeton. Essentiellement, la capitalisation réalisée estime le capital total investi dans Ethereum par tous les détenteurs.
Alors que la capitalisation boursière reflète la valeur actuelle détenue par les investisseurs, sa comparaison avec la capitalisation réalisée via le ratio MVRV révèle la situation de profit ou de perte des détenteurs d'Ethereum. Un ratio MVRV supérieur à 1 indique que les investisseurs sont, en moyenne, assis sur des profits non réalisés. À l'inverse, un ratio inférieur à 1 suggère que les pertes sont prévalentes sur le réseau.
Historiquement, des écarts extrêmes par rapport à 1 dans les deux sens ont souvent précédé des renversements de prix. Lorsque le ratio est nettement supérieur à 1, les investisseurs peuvent être plus enclins à prendre leurs bénéfices. Lorsqu'il tombe bien en dessous de 1, la pression de vente peut diminuer à mesure que les pertes s'accumulent, créant potentiellement les conditions pour un plancher.
Le modèle des bandes de prix MVRV identifie des niveaux de prix spécifiques pour Ethereum où ces dynamiques deviennent plus prononcées. Selon le graphique partagé par Martinez, Ethereum est tombé sous la bande de prix 1,0 — équivalente à 2 449 $ — lors de son repli fin janvier, poussant l'ensemble du marché en situation de perte. Alors que l'élan baissier s'est poursuivi début février, Ethereum a chuté davantage, franchissant la bande de prix 0,80, qui se situe actuellement à 1 959 $.
Martinez a souligné : « Les trois dernières fois où Ethereum $ETH est tombé sous la bande de prix 0,80, cela a marqué un plancher de marché. » Il reste à voir si cette récente rupture signalera également un plancher pour Ethereum cette fois-ci.
Suite à la baisse de la semaine dernière, Ethereum a légèrement rebondi, son prix étant remonté à 2 044 $ — au-dessus de la bande de prix MVRV 0,80 une fois de plus.
Foire Aux Questions
Questions fréquemment posées sur la chute d'Ethereum sous la bande MVRV
Questions pour débutants
Que signifie "Ethereum est tombé sous la bande MVRV" ?
Cela signifie que la valeur de marché d'Ethereum est tombée sous sa valeur réalisée. La bande MVRV est une fourchette autour de cette valeur. Tomber en dessous suggère que l'actif pourrait être significativement sous-évalué.
Qu'est-ce que le MVRV ?
MVRV signifie Market Value to Realized Value (Valeur de marché à valeur réalisée). C'est une métrique on-chain populaire qui compare le prix de marché actuel d'Ethereum au prix moyen payé par les investisseurs pour leurs jetons. Cela aide à évaluer si le réseau est surévalué ou sous-évalué.
Pourquoi est-ce un signal de plancher de marché ?
Historiquement, lorsque le prix d'Ethereum est tombé sous sa valeur réalisée, cela a souvent indiqué une peur extrême ou une capitulation sur le marché. Cela a coïncidé avec des planchers de prix majeurs par le passé, car la pression de vente s'épuise d'elle-même.
Est-ce une garantie que le prix va augmenter maintenant ?
Non, ce n'est pas une garantie. Bien que cela ait été un indicateur historique fort, les performances passées ne prédisent pas les résultats futurs. Cela signale une probabilité plus élevée d'être dans une zone de creux, mais les prix pourraient rester bas ou baisser davantage en raison d'autres facteurs macroéconomiques ou spécifiques au crypto.
Questions intermédiaires/avancées
Quelle est la fiabilité de ce signal ?
Cela a été un indicateur contraire très fiable lors des précédents marchés baissiers. Cependant, aucun indicateur unique n'est parfait. Il est préférable de l'utiliser en combinaison avec d'autres métriques pour construire une thèse plus solide.
Quels sont les trois derniers planchers de marché auxquels cela fait référence ?
Cela fait généralement référence aux creux cycliques majeurs de :
1. Début 2019
2. Mars 2020
3. Juin 2022
Tomber sous la bande MVRV signifie-t-il qu'il est temps d'acheter ?
Pour de nombreux investisseurs à long terme, cela est considéré comme un signal fort de zone d'accumulation. L'idée est que vous...