Depuis le repli généralisé du marché début octobre, le Bitcoin a du mal à retrouver un élan haussier significatif. La principale cryptomonnaie continue de glisser plus profondément en territoire baissier, franchissant plusieurs niveaux de soutien en cours de route. Alors que le marché des cryptomonnaies dans son ensemble peint un tableau sombre, le sentiment autour du Bitcoin est loin d'être optimiste. Il est intéressant de noter qu'une récente analyse on-chain éclaire les forces clés derrière la faiblesse actuelle du Bitcoin.
L'écart de prime Coinbase du BTC chute à –57 $
Dans un récent post sur X, l'analyste on-chain Maartunn a noté qu'une part substantielle de la pression vendeuse sur le marché du Bitcoin pourrait provenir des investisseurs américains. Cette observation s'appuie sur la métrique de l'écart de prime Coinbase, qui mesure si les investisseurs basés aux États-Unis achètent ou vendent du Bitcoin de manière plus agressive que le reste du marché mondial.
Pour contextualiser, cette métrique suit la différence de prix entre le Bitcoin sur Coinbase et le Bitcoin sur les principales plateformes offshore comme Binance. Une lecture positive signifie généralement que le Bitcoin est plus cher sur Coinbase, indiquant des achats agressifs par les traders américains. Inversement, des lectures négatives suggèrent une vente accrue ou un intérêt réduit de la part des investisseurs américains.
Selon l'analyste, l'écart de prime Coinbase est récemment tombé à -57 $. Cette valeur négative profonde montre que les traders américains vendent activement du Bitcoin plutôt que d'en accumuler. Il est à noter que cette activité de vente accrue coïncide avec la baisse du Bitcoin vers des niveaux de prix inférieurs, ce qui rend clair que la pression vendeuse actuelle est largement due à un manque de demande américaine.
Perspectives du marché du BTC
Les données historiques suggèrent que la direction à long terme du Bitcoin pourrait aller dans un sens comme dans l'autre. Bien qu'un écart de prime Coinbase négatif signale souvent une phase baissière à court terme, la perspective à long terme est moins évidente.
Dans les cycles passés, des périodes prolongées de lectures négatives ont parfois précédé des creux de marché, après lesquels les prix se sont rétablis. Cela se produit généralement lorsque la pression vendeuse s'atténue et qu'une nouvelle demande entre sur le marché du Bitcoin.
Par conséquent, si cette lecture négative s'accentue et qu'aucune nouvelle demande n'émerge, le prix du Bitcoin pourrait continuer à baisser. Cependant, un renversement de l'écart de prime Coinbase vers des niveaux neutres ou positifs pourrait s'avérer déterminant pour le rétablissement de la cryptomonnaie.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange à 88 260 $, affichant peu de changement au cours de la dernière journée.
Foire Aux Questions
FAQ sur l'écart de prime Coinbase du Bitcoin devenant négatif
Questions pour débutants
Qu'est-ce que l'écart de prime Coinbase ?
C'est une métrique simple qui compare le prix du Bitcoin sur Coinbase Pro à son prix sur Binance. Un écart positif signifie que le Bitcoin est plus cher sur Coinbase, un écart négatif signifie qu'il y est moins cher.
Que signifie-t-il lorsque l'écart chute brusquement en territoire négatif ?
Cela signifie que le prix du Bitcoin sur Coinbase est soudainement devenu nettement moins cher que sur Binance. C'est un changement notable car le Bitcoin a généralement tendance à s'échanger avec une légère prime sur Coinbase.
Pourquoi devrais-je m'en soucier ?
Cela peut être un signal d'un changement de sentiment du marché. Un mouvement brusque vers le négatif suggère souvent que la pression vendeuse provient principalement des investisseurs ou institutions américains qui utilisent Coinbase, ce que certains considèrent comme un indicateur baissier.
Est-ce un signe garanti que le prix va baisser ?
Non, ce n'est pas une garantie. C'est un indicateur parmi d'autres. Bien qu'il ait souvent précédé des baisses de prix, c'est un signal de la pression actuelle, pas une boule de cristal pour l'avenir.
Questions intermédiaires
Qu'est-ce qui cause typiquement un écart de prime négatif ?
Il est généralement causé par une pression vendeuse plus forte sur Coinbase par rapport à Binance. Cela pourrait être dû à des investisseurs américains liquidant leurs avoirs, à un manque de nouveaux achats institutionnels américains, ou à des traders d'arbitrage vendant sur Coinbase et achetant sur Binance pour profiter de la différence.
En quoi est-ce différent de la prime Coinbase ?
Ils sont étroitement liés. La prime Coinbase se réfère typiquement à la différence de prix absolue. L'écart visualise souvent cette différence dans le temps, rendant les mouvements brusques plus faciles à repérer.
Puis-je utiliser cette information pour trader ?
Certains traders le font via l'arbitrage, mais cela nécessite une exécution rapide et des comptes sur les deux plateformes. Pour la plupart, il est préférable de l'utiliser comme un indicateur de sentiment plutôt que comme un signal de trading direct.
Cela s'est-il déjà produit auparavant ?
Oui. Historiquement, des écarts négatifs soutenus et profonds ont souvent coïncidé avec ou précédé des périodes de faiblesse ou de correction du marché, car ils indiquent une vente dominante d'un marché clé.
Questions avancées et pratiques