بازار ارزهای دیجیتال به نظر میرسد با پیشرفت سهماهه دوم سال دوباره به الگوی نزولی بازمیگردد، بهطوری که داراییهای با سرمایه بزرگ در چند هفته گذشته بیشترین ضربه را خوردهاند. در برابر این پسزمینه تاریک، توکن XRP در دو هفته اخیر نزدیک به ۱۰٪ از ارزش خود را از دست داده است. جالب اینجاست که با وجود عملکرد ضعیف اخیر، این آلتکوین بهعنوان یکی از داراییهایی که بازار در حال حاضر بیش از حد ارزشگذاری کرده، معرفی میشود.
بر اساس آخرین دادههای زنجیرهای، XRP ممکن است در هفتههای آینده شاهد تعدیل قیمت باشد.
نسبت NVT در یک هفته ۲۰٪ افزایش یافت
در یک پست Quicktake در پلتفرم CryptoQuant، تحلیلگر CryptoOnchain پیشنهاد کرد که XRP وارد قلمرو "بیش از حد ارزشگذاری شده" شده است. این تحلیلگر اشاره کرد که این آلتکوین شکاف رو به رشدی بین ارزش بازار و کاربرد بنیادی واقعی خود نشان میدهد.
این ارزیابی بر اساس تغییرات قابل توجه در نسبت ارزش شبکه به تراکنشها (NVT) است که سرمایه بازار یک دارایی را با حجم روزانه تراکنشهای روی شبکه آن مقایسه میکند. این شاخص زنجیرهای به ارزیابی ارزشگذاری XRP کمک میکند. طبق دادههای CryptoQuant، نسبت NVT XRP در هفته گذشته به طور پیوسته افزایش یافته و نسبت به میانگین سهماهه خود ۲۰.۳٪ جهش داشته است.
CryptoOnchain در این پست نوشت: "این افزایش ساختاری در NVT در حالی رخ میدهد که قیمت تلاش میکند نزدیک سطح ۱.۳۳ دلار باقی بماند."
به طور معمول، افزایش نسبت NVT به این معنی است که بازار دارایی را بالاتر از ارزش واقعی تراکنشهای انجامشده روی شبکه قیمتگذاری میکند که به بیشازحد ارزشگذاری اشاره دارد. با این حال، CryptoOnchain اشاره کرد که افزایش NVT تمام داستان را بیان نمیکند.
با نگاهی به فعالیت مبادلهای XRP، کمبود واضحی در مشارکت بازار نقدی وجود دارد. برای مثال، دادههای CryptoQuant نشان میدهد که ورودیها و خروجیهای بایننس هر دو نسبت به میانگین سهماهه خود حدود ۹۸٪ کاهش یافتهاند. در همین حال، آدرسهای سپرده فعال در بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان ۹۴٪ کاهش یافته است.
به گفته CryptoOnchain، ترکیب افزایش معیار NVT و کاهش فعالیت بازار نقدی نشان میدهد که قیمت XRP فاقد حمایت واقعی از سوی سرمایهگذاران فعال یا استفاده از شبکه است. این امر آلتکوین را در موقعیتی پرخطر قرار میدهد و قیمت آن میتواند با حرکت به سمت ارزش منصفانه خود بیشتر کاهش یابد.
قیمت XRP در یک نگاه
در حال حاضر، XRP حدود ۱.۳۲ دلار معامله میشود و در ۲۴ ساعت گذشته حرکت عمدهای نداشته است.
تصویر ویژه از iStock، نمودار از TradingView
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول بر اساس موضوع دادههای زنجیرهای نشان میدهد XRP با وجود عملکرد ضعیف قیمت بیش از حد ارزشگذاری شده است - آیا این میتواند به معنای دردسر بیشتر برای گاوها باشد آورده شده است
سوالات سطح مبتدی
1 وقتی کسی میگوید XRP بیش از حد ارزشگذاری شده است به چه معناست
یعنی قیمت فعلی بازار بالاتر از چیزی است که معیارهای زنجیرهای نشان میدهد دارایی واقعاً ارزش دارد. مثل این است که خانهای به قیمت ۵۰۰ هزار دلار فهرست شده باشد اما خانههای مشابه در محله فقط ۳۰۰ هزار دلار فروخته شوند.
2 دادههای زنجیرهای چیست
این دادههایی است که مستقیماً روی دفتر کل XRP ثبت میشود، مانند تعداد تراکنشها، مقدار XRP در حال جابجایی و تعداد کیفپولهای فعال. این دادهها استفاده واقعی را نشان میدهد، نه فقط هیاهوی معاملاتی.
3 اگر قیمت ضعیف است، چگونه میتواند هنوز بیش از حد ارزشگذاری شده باشد
عملکرد ضعیف قیمت به این معنی است که قیمت زیاد بالا نمیرود یا در حال کاهش است. اگر قیمت هنوز نسبت به استفاده واقعی شبکه خیلی بالا باشد، نشان میدهد که قیمت میتواند بیشتر کاهش یابد تا با سطح پایینتر تقاضای واقعی مطابقت کند.
4 آیا این به این معنی است که XRP قطعاً سقوط خواهد کرد
خیر، این یک علامت هشدار است نه یک تضمین. بازارها میتوانند به دلیل احساسات، اخبار یا نفروختن دارندگان بزرگ برای مدتی بیش از حد ارزشگذاری شده باقی بمانند. اما این خطر کاهش قیمت را افزایش میدهد.
5 گاو در این زمینه چیست
گاو کسی است که معتقد است قیمت بالا خواهد رفت. سوال میپرسد که آیا این سیگنال بیشازحد ارزشگذاری به معنای خبر بد برای افرادی است که روی افزایش XRP شرط بستهاند.
سوالات سطح متوسط و پیشرفته
6 کدام معیارهای زنجیرهای خاص نشان میدهند که XRP بیش از حد ارزشگذاری شده است
معیارهای رایج عبارتند از:
نسبت MVRV: اگر این بالا باشد، قیمت بسیار بالاتر از میانگین هزینه تمام سکههای جابجا شده است.
نسبت NVT: NVT بالا به این معنی است که سرمایه بازار نسبت به حجم تراکنش بالا است و نشاندهنده سفتهبازی به جای کاربرد است.
عرضه خفته: اگر سکههای قدیمی شروع به جابجایی کنند، میتواند نشانه فشار فروش باشد.
7 آیا خود عملکرد ضعیف قیمت میتواند دلیلی باشد که دادهها بیش از حد ارزشگذاری شده به نظر میرسند
بله. اگر قیمت راکد باشد اما استفاده از شبکه حتی سریعتر کاهش یابد، شکاف ارزشگذاری گستردهتر میشود. عملکرد ضعیف قیمت