Dane on-chain wskazują, że cena Bitcoina aktualnie znajduje się w pobliżu kosztu nabycia aktywnych inwestorów, stawiając tę grupę na pozycji bez zysków i strat.
Bitcoin notowany jest w okolicach średniego kosztu nabycia aktywnych inwestorów
W niedawnym poście na X, firma analityczna Glassnode przedstawiła aktualizację kluczowych poziomów cenowych Bitcoina. Spośród czterech wyróżnionych modeli, najbardziej podstawowym jest Cena Zrealizowana (Realized Price). Metryka ta śledzi średnią cenę nabycia lub koszt inwestorów w całej sieci Bitcoin. Kiedy cena spot znajduje się powyżej tego poziomu, sygnalizuje to, że posiadacze ogółem są w stanie nieurealizowanego zysku netto. I odwrotnie, handel poniżej tego poziomu sugeruje powszechne straty.
Wykres udostępniony przez Glassnode pokazuje, że cena spot Bitcoina wzrosła powyżej Ceny Zrealizowanej na początku 2023 roku i utrzymuje się tam od tego czasu. Obecnie Cena Zrealizowana wynosi 56 200 dolarów, co oznacza, że sieć jako całość posiada znaczący nieurealizowany zysk przy dzisiejszych cenach.
Jednak Cena Zrealizowana obejmuje wszystkie tokeny w obiegu – nawet te utracone lub niedostępne – co czyni ją mniej istotną poza rynkami niedźwiedzia, ponieważ aktywo rzadko wchodzi w interakcję z tym poziomem. Aby temu zaradzić, stosuje się dwa inne modele: Prawdziwą Średnią Rynkową (True Market Mean) oraz Aktywną Cenę Zrealizowaną (Active Realized Price). Skupiają się one wyłącznie na koszcie nabycia ostatnich uczestników rynku.
Prawdziwa Średnia Rynkowa aktualnie znajduje się na poziomie 81 100 dolarów, w pobliżu dołka, który Bitcoin osiągnął podczas krachu w listopadzie. Tymczasem Aktywna Cena Zrealizowana wynosi 87 700 dolarów, wokół której Bitcoin konsoliduje. Ponieważ cena aktualnie handluje na tym aktywnym poziomie, inwestorzy posiadający ekonomicznie aktywną podaż są zasadniczo na pozycji bez zysków i strat.
Chociaż aktywni traderzy jako grupa znajdują się w pozycji neutralnej, nie dotyczy to krótkoterminowych posiadaczy (STH) – adresów, które nabyły swoje monety w ciągu ostatnich 155 dni. Cena Zrealizowana STH wynosi obecnie 99 900 dolarów, co stawia tę kohortę w stanie straty netto.
Cena BTC
Na chwilę obecną Bitcoin jest notowany w okolicach 87 700 dolarów, odnotowując spadek o 2,6% w ciągu ostatniego tygodnia.
Często zadawane pytania
FAQ Punkt równowagi Bitcoina
Pytania dla początkujących
1. Czym jest punkt równowagi Bitcoina?
Jest to teoretyczny poziom cenowy, na którym przeciętny aktywny trader nie osiąga ani zysku, ani straty na swoich pozycjach. Często postrzegany jest jako punkt równowagi na rynku.
2. Dlaczego punkt równowagi jest ważny?
Może sygnalizować potencjalny punkt zwrotny. Jeśli cena jest znacznie powyżej niego, wielu traderów jest na plusie i może sprzedawać. Jeśli jest znacznie poniżej, wielu ponosi straty i może trzymać lub dokupywać, tworząc potencjalne wsparcie.
3. Jak oblicza się ten punkt równowagi?
Jest on zazwyczaj szacowany przy użyciu danych on-chain, takich jak średni koszt nabycia monet, które są aktywnie przenoszone. Powszechnie używaną metryką jest Cena Zrealizowana.
4. Czym jest Cena Zrealizowana?
Jest to średnia cena, po której każda moneta w obiegu była ostatnio przenoszona w sieci (on-chain). Często używana jest jako przybliżenie średniego kosztu nabycia dla rynku i jest kluczowym benchmarkiem dla punktu równowagi.
5. Czy cena równowagi jest taka sama jak aktualna cena rynkowa?
Nie. Cena rynkowa to ta, którą widzisz na giełdach. Cena równowagi to oddzielna, wyliczona metryka. Kiedy cena rynkowa handluje w jej pobliżu, sugeruje to, że traderzy są średnio na pozycji bez zysków i strat.
Pytania średniozaawansowane i zaawansowane
6. Jaka jest różnica między ceną równowagi, ceną zrealizowaną a kosztem nabycia?
Koszt nabycia: Średnia cena zakupu danej osoby.
Cena Zrealizowana: Średnia dla całej sieci ze wszystkich indywidualnych kosztów nabycia.
Punkt równowagi: Szersza koncepcja, często reprezentowana przez Cenę Zrealizowaną, wskazująca, gdzie łącznie rynek jest na pozycji bez zysków i strat.
7. Jak traderzy mogą wykorzystać tę koncepcję?
Jako strefę wsparcia/oporu: Ceny poniżej ceny zrealizowanej mogą działać jako wsparcie. Ceny powyżej mogą działać jako opór.
Wskaźnik nastrojów rynkowych: Cena rynkowa znacznie powyżej ceny zrealizowanej wskazuje na powszechny zysk, co może poprzedzać wyprzedaże. Znacznie poniżej wskazuje na powszechną stratę i potencjalną akumulację.
8. Jakie są ograniczenia tej koncepcji?
Jest to metryka zagregowana i nie odzwierciedla zachowań indywidualnych.