Bitcoin je pod obnoveným prodejním tlakem poté, co poklesl pod klíčovou hranici 70 000 dolarů. Tento průlom přiměl trh zaujmout obrannější postoj. Ztráta této psychologické podpory otupila sentiment a obchodníci jsou stále opatrnější, protože volatilita roste a likvidita zůstává nejistá. Cenový pohyb v polovině rozpětí 60 000 dolarů nyní představuje kritickou zónu, kde trh posuzuje, zda se jedná o hlubší korekci, nebo jen o další fázi konsolidace v rámci širšího cyklu.
On-chain data, na která upozornil analytik Axel Adler, dodávají nedávnému poklesu důležitý kontext. Jeho analýza ukazuje, že realizované ztráty v síti Bitcoinu vzrostly na úrovně srovnatelné s těmi, které byly zaznamenány během krachu Luny a UST v červnu 2022. Na první pohled to naznačuje značný stres a rozsáhlou kapitulaci investorů. Cenové pozadí je však tentokrát výrazně odlišné. Zatímco ztráty v roce 2022 nastaly, když se Bitcoin obchodoval kolem 19 000 dolarů, současná vlna realizace ztrát se odehrává kolem 67 000 dolarů. Tento rozdíl mění interpretaci signálu. Spíše než aby ukazovaly na systémový kolaps trhu, data mohou odrážet vyčištění pozdních nákupů v cyklu a pákových pozic, což Bitcoin staví do klíčového stadia, kde síla poptávky určí další směr pohybu.
### Extrémní realizované ztráty signalizují kapitulaci, nikoliv strukturální rozpad
Nejnovější on-chain hodnocení Axela Adlera upozorňuje na prudké zhoršení dynamiky realizovaného zisku a ztráty Bitcoinu. Klouzavý průměr čistého realizovaného zisku/ztráty Bitcoinu za 7 dní se nedávno snížil na přibližně -1,99 miliardy dolarů, což signalizuje rozsáhlé přijímání ztrát srovnatelné s podmínkami během šoku trhu v červnu 2022. Tato metrika sleduje rovnováhu mezi realizovanými zisky a ztrátami z mincí pohybujících se on-chain a poskytuje vyhlazený pohled na chování investorů v čase.
Ačkoli se ukazatel v následujících dnech mírně zotavil na přibližně -1,73 miliardy dolarů, stále představuje druhou nejhlubší negativní hodnotu v historii. Čisté ztráty zůstaly pod -1,7 miliardy dolarů po několik po sobě jdoucích sezení, což naznačuje přetrvávající prodejní tlak a pokračující kapitulaci mezi investory, kteří vstoupili na trh za vyšší ceny. Historicky trvalý návrat nad nulu označoval přechody zpět k fázím trhu dominovaným ziskem.
Realizovaná ztráta Bitcoinu vzrostla na přibližně 2,3 miliardy dolarů na bázi 7 dní, což je úroveň srovnatelná s vrcholným stresem během krachu v roce 2022. Širší kontext se však výrazně liší. Podobné objemy ztrát se nyní vyskytují kolem 67 000 dolarů namísto 19 000 dolarů, což naznačuje cyklické vyčištění pozdních účastníků býčího trhu spíše než systémové selhání trhu nebo strukturální zhoršení sítě.
### Průlom Bitcoinu pokračuje, protože momentum zůstává medvědí
Denní graf Bitcoinu odráží trvalý sestupný tlak po rozhodné ztrátě hranice 70 000 dolarů. Cena se nyní pohybuje v polovině rozpětí 60 000 dolarů po prudkém poklesu. Tento pohyb potvrzuje jasný posun v krátkodobé struktuře trhu, charakterizovaný nižšími vrcholy, zrychlujícími se výprodeji a opakovanými neúspěchy při znovudobývání bývalých podpůrných zón. Tento vzorec obvykle signalizuje oslabení býčího momenta a rostoucí opatrnost mezi účastníky trhu.
Technicky se Bitcoin obchoduje pod klíčovými klouzavými průměry, které nyní fungují jako překážka nad hlavou spíše než podpora. Neschopnost zotavit se na těchto úrovních naznačuje, že prodejci nadále dominují krátkodobému cenovému pohybu. Nedávné špičky v objemu obchodování během poklesu posilují myšlenku nuceného odstraňování pákového efektu a obranného pozicování spíše než uspořádané rotace nebo akumulace.
Oblast 60 000–62 000 dolarů se objevuje jako další kritická podpůrná oblast, která se shoduje s předchozími zónami konsolidace. Zóny konsolidace a oblasti historické likvidity jsou klíčové úrovně, které je třeba sledovat. Udržení nad tímto rozpětím by pomohlo stabilizovat tržní sentiment a umožnilo by období konsolidace. Průlom pod ním by však mohl vést k hlubší cenové korekci.
Často kladené otázky
FAQs Realizované ztráty Bitcoinu Kontext trhu
Základní otázky
1 Co jsou realizované ztráty u Bitcoinu
Realizované ztráty nastávají, když někdo prodá svůj Bitcoin za nižší cenu, než za kterou jej původně koupil. Ztráta je realizována v okamžiku prodeje.
2 Co byl krach Luny
Krach Luny v květnu 2022 byl katastrofickým kolapsem ekosystému Terra, kdy jeho stablecoin UST ztratil svůj peg, což způsobilo, že cena LUNY klesla z více než 80 dolarů na téměř nulu během několika dní. Vyvolalo to masivní panikou řízené prodeje napříč celým kryptotrhem.
3 Proč je významné, že současné ztráty jsou podobné krachu Luny
Ukazuje to, že množství peněz, které investoři ztrácejí prodejem se ztrátou, je právě nyní stejně závažné jako během hlavní panické události. To často naznačuje vrchol vyčerpání prodejců, který někdy může předcházet dosažení dna trhu.
4 Pokud jsou ztráty tak špatné, proč cena nekrachuje jako v roce 2022
To je klíčový bod. Prostředí trhu je odlišné. Během Luny byl krach způsoben náhlým systémovým šokem uprostřed rostoucích úrokových sazeb. Dnes se tyto ztráty dějí na stabilnějším bočném nebo pozvolném trhu, což naznačuje, že slabí hráči již prodali a zůstali odolnější držitelé.
Středně pokročilé otázky
5 Jak se měří realizovaná ztráta pro celý trh
Analytici používají on-chain data ke sledování celkového zisku a ztráty všech mincí přesunutých v daný den. Když celková hodnota mincí prodaných se ztrátou prudce vzroste, vytvoří to vysokou metriku realizované ztráty, často měřenou v miliardách dolarů.
6 Co znamená vyčerpání prodejců
Je to myšlenka, že po dlouhodobém klesajícím trendu nebo období vysokých ztrát již většina investorů, kteří mají sklon prodávat z paniky nebo nutnosti, tak již učinila. To může snížit prodejní tlak a vytvořit podmínky pro stabilizaci nebo oživení ceny.
7 Mohla by tato vysoká realizovaná ztráta být býčím signálem
Historicky extrémní vrcholy v realizovaných ztrátách často korespondovaly s hlavními dny trhu. Je považována za potenciální signál kapitulace, kdy je strach maximalizován a trh může být vyčištěn od slabých držitelů.