Пазарен анализатор, известен като RugaResearch, подчерта скорошна активност в съотношението на изразходваните изходи на дългосрочните притежатели на биткойн (SOPR), което показва, че тези ключови инвеститори продават със значителна загуба.
SOPR измерва дали монети се продават с печалба или загуба, като сравнява първоначалната им покупна цена с текущата продажна цена. Стойност под 1 показва загуба. От 11 март биткойн SOPR за дългосрочни притежатели е паднал под 0,80 на седем случая, включително стойности от 0,639 на 11 март и 0,753 на 3 април. Това предполага, че дългосрочните притежатели реализират загуби от около 25% спрямо първоначалната си инвестиция.
Това рязко контрастира с SOPR за краткосрочните притежатели, който е 0,996, което показва минимални загуби за по-новите инвеститори. Полученото съотношение на SOPR от 0,757 сочи към пазарно отклонение, при което обикновено устойчивите дългосрочни притежатели са на загуба, докато краткосрочните притежатели са почти на нулата – необичайна обратна промяна на нормалните пазарни модели.
Значителна част от продадените монети се преместват към борси, които отчитат нетен положителен приток през последния месец. Въпреки че толкова нисък LTH SOPR може да сигнализира за слаба убеденост, RugaResearch отбелязва, че исторически това е предшествало големи пазарни промени. Ключовата импликация не е само текущите загуби, а това, което следва – или по-дълбок спад, или формиране на ценово дъно.
Към момента биткойн се търгува на $67 390, с ръст от 0,79% през последния ден. Дневният обем на търговия обаче е спаднал с 30,57% до $15,95 милиарда, което предполага, че скорошните ценови движения се движат повече от спекулации, отколкото от силна убеденост. Пазарният настрой остава изключително мечи, с индекс на страха и алчността от 11, показващ екстремен страх. Въпреки това, някои анализатори прогнозират потенциален възстановителен скок до около $72 284 в следващия месец, в съответствие с диапазонната търговия, наблюдавана от февруари.
Често задавани въпроси
ЧЗВ: SOPR на дългосрочните притежатели на биткойн и капитулация
Въпроси за начинаещи
Какво е SOPR за дългосрочни притежатели?
Това е метрика, която проследява дали дългосрочните притежатели на биткойн продават с печалба или загуба. Стойност под 1 означава, че те продават на загуба средно.
Какво означава "капитулация" в този контекст?
Капитулация се отнася до дългосрочни инвеститори, които се предават и продават биткойните си на загуба, често от страх или изтощение, което може да сигнализира за потенциално пазарно дъно.
Защо е значимо, когато дългосрочните притежатели продават на загуба?
Тези инвеститори обикновено са най-устойчивите. Когато започнат да продават на загуба, това често показва екстремен страх и може да сигнализира, че пазарът наближава точка, в която продавачното налягане може да се изчерпи.
Означава ли това, че цената ще започне да расте?
Исторически, сериозна капитулация на дългосрочните притежатели често е предшествала големи ценови дъна и възстановявания, но това не е гарантиран инструмент за времево определяне – предполага, че пазарът е във фаза на висок стрес.
Добър ли момент е да купувам биткойн?
За някои инвеститори фазите на капитулация се възприемат като потенциални възможности за покупка, тъй като цените може да са подценени, но това носи риск и изисква лично проучване и оценка на риска.
Разширени и практически въпроси
Как се изчислява SOPR за дългосрочни притежатели?
Той разделя реализираната стойност на монети, държани над 155 дни, на първоначалната им стойност. Резултат под 1 показва реализиране на загуба.
С какви други индикатори трябва да комбинирам SOPR, за да оценя пазара?
За потвърждаване на капитулация и оценка на общото пазарно здраве, разгледайте резервите на борсите, съотношения MVRV, фондиращите проценти и обема в блокчейна.
Случвало ли се е това преди и какво последва?
Да, по-специално преди началото на бичите пазари през 2015, 2018 и 2020 г. Дълбоката капитулация често е отбелязвала дъната на циклите, последвани от продължителни фази на акумулиране.
Може ли това да сигнализира нещо различно от дъно?
Да – ако се комбинира със силни негативни фундаментални фактори, може да показва продължителни мечи условия, а не незабавно обръщане.
Каква е разликата между капитулация на дългосрочни и краткосрочни притежатели?
Капитулацията на краткосрочните притежатели е по-честа по време на корекции. Капитулацията на дългосрочните притежатели е по-рядка и...