Sentimentul descendent continuă să domine piața Bitcoin, deoarece criptomoneda se află pe cale să înregistreze o a cincea scădere lunară consecutivă. Prețurile se consolidează în prezent sub 70.000 de dolari, iar cumpărătorii nu reușesc să asigure o spargere decisivă deasupra acestui nivel de rezistență.
În contextul acestei mișcări de preț incerte, datele din piața opțiunilor Bitcoin indică faptul că comercianții anticipează o volatilitate mai redusă, deși recunosc în continuare starea fragilă a pieței.
Așteptările privind volatilitatea Bitcoin se atenuează pe măsură ce panica se stinge
Într-o actualizare din 20 februarie, Glassnode a raportat o schimbare notabilă în așteptările de volatilitate care ajută la calmarea sentimentului descendent predominant. Analiștii au observat că volatilitatea implicită At-the-money (ATM) – care reflectă mișcarea de preț așteptată de piață – a scăzut semnificativ la aproximativ 48% pe diferite perioade de timp. Această scădere sugerează că comercianții nu mai pariază pe o scădere bruscă imediată.
Această schimbare este susținută de indicatorul DVOL, care urmărește așteptările generale de volatilitate implicită. După ce a avut un vârf în timpul vânzărilor masive de pe piață de la sfârșitul lunii ianuarie și începutul lunii februarie, DVOL a scăzut cu aproximativ 10 puncte în ultimele două săptămâni, indicând o reducere a cererii extreme de hedging.
În plus, prima de risc pentru volatilitatea pe termen scurt (VRP) a devenit pozitivă. La începutul acestei luni, VRP pentru o săptămână a scăzut la -45, deoarece volatilitatea realizată a depășit cu mult volatilitatea implicită. De atunci, volatilitatea implicită s-a ajustat în sus, în timp ce volatilitatea realizată s-a stabilizat, restabilind o primă pentru opțiunile pe termen scurt.
Împreună, acești indicatori sugerează că stabilirea prețurilor motivate de panică este resetată, iar așteptările pentru fluctuații majore și volatile au scăzut.
Comercianții rămân precauți în privința unor noi scăderi
În ciuda atenuării așteptărilor de volatilitate, alte date arată că comercianții mențin o poziție defensivă. De exemplu, panta Put – care măsoară cererea de protecție la scădere în raport cu expunerea la creștere – rămâne ridicată, deși s-a retras de la niveluri extreme. După ce a scăzut la aproximativ 7 puncte de volatilitate, panta de 25-delta pentru o săptămână a revenit spre 14, indicând că, deși teama extremă s-a atenuat, cererea de asigurare la scădere rămâne puternică.
Datele privind fluxul Taker spun o poveste similară. Opțiunile Put au reprezentat două treimi din activitatea opțiunilor din săptămâna trecută, iar cumpărările directe de Put au constituit aproximativ 34% din fluxul total. Această dominanță a poziționării protective sugerează că participanții de pe piață nu sunt încă convinși că corecția s-a încheiat.
În rezumat, piața opțiunilor indică o perspectivă mai măsurată, în care așteptările pentru turbulențe imediate s-au estompat, dar comercianții se acoperă în continuare împotriva riscului de noi scăderi.
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționează la 67.628 de dolari, în creștere cu 0,92% în ultimele 24 de ore. Datele suplimentare de la Glassnode arată că dealerii sunt în general short gamma pe o gamă largă de prețuri între 70.000 și 58.000 de dolari. Această poziționare ar putea intensifica presiunea de vânzare dacă pierderile Bitcoin continuă. În schimb, o concentrație mare de gamma în jurul valorii de 75.000 de dolari indică o anumită poziționare pentru o potențială revenire.
Întrebări frecvente
Desigur, iată o listă de Întrebări Frecvente despre subiectul Actualizare Opțiuni Bitcoin: Piața se liniștește, dar precauția persistă. Detalii cheie concepute pentru a fi utile atât pentru începători, cât și pentru utilizatorii mai avansați.
Întrebări de definiție pentru începători
1. Ce sunt opțiunile Bitcoin?
Opțiunile Bitcoin sunt contracte financiare care vă oferă dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde Bitcoin la un preț specific în sau înainte de o anumită dată. Ele sunt un instrument pentru tranzacționare sau acoperire (hedging) bazat pe așteptările privind prețul viitor.
2. Ce înseamnă „Piața se liniștește, dar precauția persistă”?
Înseamnă că, după o perioadă de volatilitate ridicată și fluctuații mari de preț, piața a devenit mai puțin turbulentă. Cu toate acestea, comercianții și investitorii sunt în continuare prudenți și nu excesiv optimiști, deoarece văd potențiale riscuri în perspectivă.
3. Ce este IV sau Volatilitatea Implicită menționată în actualizările despre opțiuni?
Volatilitatea Implicită este un indicator care arată cât de mult se așteaptă piața ca prețul Bitcoin să se miște în viitor. Un IV ridicat înseamnă că comercianții așteaptă fluctuații mari. Un IV scăzut, ca într-o piață calmă, înseamnă așteptări de mișcări mai mici de preț.
Întrebări de analiză a pieței
4. De ce se liniștește piața?
Acest lucru se poate datora mai multor factori: un eveniment major de știri a trecut, pozițiile mari au fost lichidate sau prețul a găsit un echilibru temporar în care cumpărătorii și vânzătorii sunt echilibrați.
5. Dacă piața este calmă, de ar trebui să fiu precaut?
O perioadă calmă vine adesea înaintea unei mișcări semnificative de preț. Volatilitatea scăzută nu poate dura la nesfârșit. Comercianții sunt precauți pentru că urmăresc următorul catalizator care ar putea declanșa următoarea mișcare mare, în sus sau în jos.
6. Care sunt nivelurile cheie despre care vorbesc analiștii?
Acestea sunt puncte de preț specifice pe care mulți comercianți le urmăresc, adesea unde există o concentrație mare de contracte de opțiuni deschise, niveluri majore de suport sau rezistență pe grafic. O spargere deasupra sau sub aceste niveluri poate declanșa mișcări rapide.
7. Ce este teoria „max pain” pentru opțiuni?
Este o teorie care sugerează că prețul Bitcoin va gravita către prețul de exercitare (strike price) la care cel mai mare număr de opțiuni ar expira fără valoare, provocând o durere financiară maximă.