Voici la traduction du texte en français, sans ajout, modification ou suggestion de traduction alternative :
Arthur Hayes a identifié NEAR et Zcash comme le cœur de sa stratégie d'investissement axée sur la confidentialité. Il estime que les marchés des cryptomonnaies commencent à réévaluer les actifs liés aux transferts de valeur privés, à la souveraineté à l'ère de l'IA et à l'économie réelle des protocoles. Dans une interview avec The Rollup, le CIO de Maelstrom a suggéré que NEAR pourrait offrir un "potentiel de 20x", tandis que Zcash pourrait offrir un "potentiel de 5x" au cours de l'année à venir. Il considère les deux comme faisant partie d'une opposition plus large contre "les grandes technologies, les grands gouvernements" et la surveillance pilotée par l'IA.
Le raisonnement de Hayes commence par un changement de perspective macroéconomique. Plus tôt cette année, il a déclaré être prudent car le Bitcoin semblait intégrer un "événement de crédit déflationniste lié à l'IA", les banques centrales étant peu susceptibles d'imprimer de la monnaie de manière agressive jusqu'à ce qu'une crise les y oblige. Cela a changé, a-t-il soutenu, après que le conflit iranien a créé un environnement favorable à la liquidité pour les marchés. "Les gouvernements impriment de la monnaie pour gagner des guerres. L'IA fait partie de la guerre. Les dépenses en IA seront soutenues par les gouvernements, tant aux États-Unis qu'en Chine", a déclaré Hayes. Il a ajouté que les gouvernements des États-Unis, de la Chine et de l'Europe financeraient probablement une économie de guerre et les infrastructures d'IA par le biais de l'expansion monétaire, une partie de cette liquidité affluant vers le Bitcoin et certains actifs cryptographiques sélectionnés.
Pourquoi NEAR et Zcash ?
Hayes a été le plus catégorique concernant la confidentialité. Il a de nouveau confirmé que Zcash était son "deuxième plus gros sac" et a déclaré que l'actif était redevenu investissable après que les inquiétudes antérieures concernant sa configuration de confiance, son profil d'émission et la subvention aux développeurs se soient estompées. Selon lui, l'ancien trade sur Zcash était trop précoce et trop désordonné. Le nouveau est plus propre, plus liquide et plus pertinent pour le climat politique et technologique actuel.
"Il n'y a rien de mal à vouloir avoir de la monnaie privée sur Internet", a déclaré Hayes. "C'est ce que représente Zcash, et c'est ce que représente Monero. Alors que nous apprenons comment les grandes technologies, les grands gouvernements et l'IA peuvent tout savoir sur nous et suivre tout dans nos vies, le fait d'avoir une confidentialité pure, cryptographiquement prouvée avec la monnaie sera essentiel."
Hayes a déclaré que son regain d'intérêt pour Zcash a commencé après une conversation avec Naval Ravikant lors du Tokyo 2049. Selon Hayes, Ravikant a soutenu que les signatures en anneau de Monero étaient plus faibles que ce que l'on pense généralement et a évoqué une affaire de forces de l'ordre japonaises impliquant une désanonymisation. Hayes a déclaré avoir acheté 1 million de dollars de Zcash "sur-le-champ" et avoir continué à ajouter à sa position en approfondissant la thèse.
L'objectif de prix est venu alors que Hayes liait Zcash au rôle de NEAR dans l'utilisation des transferts de valeur privés à travers différents actifs et blockchains. Il a soutenu que le Zcash protégé seul est important, mais que l'opportunité la plus grande réside dans le fait que les utilisateurs passent du ZEC protégé à d'autres actifs, y compris les stablecoins, via NEAR Intents.
"Avec l'application ZODL, je peux désormais envoyer n'importe quel actif cryptographique que je veux à n'importe qui sur Internet de manière anonyme. Depuis Zcash protégé, en utilisant NEAR Intents. Maintenant, je suis, disons, sur USDT sur Tron, et je l'ai envoyé à qui je veux de manière anonyme. C'est énorme", a déclaré Hayes.
C'est là que ses estimations de hausse diffèrent. Hayes a déclaré que Zcash reste la principale expression du trade de confidentialité, mais que NEAR pourrait offrir une opportunité plus asymétrique car il est lié à la couche d'exécution derrière les transferts confidentiels. "Je pense que NEAR a un potentiel de 20x, tandis que Zcash pourrait avoir un potentiel de 5x au cours de l'année à venir environ", a-t-il déclaré. "Vous adaptez donc votre allocation de capital en fonction du risque."
Le co-fondateur de NEAR, Illia Polosukhin, a renforcé l'aspect économique de cet argument, déclarant que NEAR Intents approche les 20 milliards de dollars de volume cumulé, avec 18,9 milliards de dollars cités lors de l'entretien, et a généré 33 millions de dollars de frais. Il a noté que NEAR prélève des frais sur chaque transaction. Il utilise les revenus pour racheter du NEAR, tandis que l'écosystème a déjà réduit l'inflation de moitié et pourrait pousser à de nouvelles réductions à mesure que les revenus augmentent. Hayes a également lié le trade à la structure du token. Il a noté que NEAR bénéficie du fait d'être "entièrement dilué", évitant ainsi le gros stock d'allocations de capital-risque qui pèse encore sur de nombreux actifs de couche 1. Pour un token censé augmenter dans un marché haussier, a-t-il soutenu, cette structure d'offre propre est importante. Le risque, de l'avis même de Hayes, est macroéconomique. Il a déclaré qu'il prévoyait de conserver jusqu'à ce que l'environnement de liquidité global change, mais a averti qu'une réduction du soutien gouvernemental aux infrastructures d'IA ou une aggravation du scénario de guerre modifierait les perspectives. Pour l'instant, il considère la confidentialité, la souveraineté liée à l'IA et les revenus d'échange comme les trades bénéficiant de la validation de marché la plus claire. Au moment de la publication, Zcash se négociait à 624 $. Image vedette créée avec DALL.E, graphique de TradingView.com.
Questions fréquemment posées
Voici une liste de FAQ basées sur la prédiction d'Arthur Hayes concernant NEAR et Zcash
Questions de niveau débutant
Q Qui est Arthur Hayes et pourquoi devrais-je me soucier de ses prédictions
R C'est une figure bien connue dans la crypto, surtout connu comme co-fondateur de BitMEX, un grand exchange de crypto. Les gens y prêtent attention car il a un historique de prévisions audacieuses sur le marché, mais ses prédictions restent des opinions, pas des conseils financiers.
Q Qu'a dit Arthur Hayes à propos de NEAR et Zcash
R Il a prédit que le protocole NEAR pourrait multiplier sa valeur par 20 et Zcash par 5 au cours de l'année à venir.
Q Qu'est-ce que le protocole NEAR
R NEAR est une plateforme blockchain conçue pour construire des applications décentralisées. Elle est connue pour être rapide, conviviale et économe en énergie, similaire à Ethereum mais avec des frais moins élevés.
Q Qu'est-ce que Zcash
R Zcash est une cryptomonnaie axée sur la confidentialité. Contrairement au Bitcoin, elle permet aux utilisateurs de masquer les détails des transactions afin qu'ils restent privés.
Q Cela signifie-t-il que je devrais acheter NEAR et Zcash maintenant
R Pas nécessairement. Les prédictions sont spéculatives. La crypto est très volatile, donc vous ne devriez investir que de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre et, idéalement, faire vos propres recherches d'abord.
Questions de niveau intermédiaire et avancé
Q Pourquoi Hayes pense-t-il que NEAR pourrait monter de 20x
R Il croit probablement que la technologie de NEAR et son écosystème croissant pourraient attirer plus d'utilisateurs et de développeurs. Un bond de 20x nécessiterait un marché haussier majeur ou le lancement d'une application killer sur NEAR.
Q Pourquoi seulement 5x pour Zcash au lieu de 20x
R Zcash a une capitalisation boursière plus petite et moins d'activité de développeurs que NEAR. Hayes considère peut-être les pièces de confidentialité comme un jeu de niche, et la pression réglementaire limite leur potentiel de hausse par rapport aux blockchains à usage général.
Q Quels événements spécifiques pourraient déclencher ces augmentations de prix
R Pour NEAR : des partenariats majeurs, un produit lié à l'IA réussi ou un choc d'offre de type halving. Pour Zcash : un changement de réglementation sur la confidentialité ou une mise à niveau technique qui la rend plus facile à utiliser.