Arthur Hayes identificou NEAR e Zcash como o núcleo de sua estratégia de investimento focada em privacidade. Ele acredita que os mercados de criptomoedas estão começando a reavaliar ativos ligados a transferências privadas de valor, soberania na era da IA e economia real de protocolos. Em uma entrevista ao The Rollup, o CIO da Maelstrom sugeriu que NEAR poderia oferecer "potencial de 20x", enquanto Zcash poderia entregar "potencial de 5x" no próximo ano. Ele vê ambos como parte de um movimento mais amplo contra "grandes empresas de tecnologia, grandes governos" e a vigilância impulsionada por IA.
O raciocínio de Hayes começa com uma mudança macroeconômica. No início deste ano, ele disse que estava cauteloso porque o Bitcoin parecia estar precificando um "evento de crédito deflacionário de IA", com bancos centrais improváveis de imprimir dinheiro agressivamente até que uma crise os forçasse a agir. Isso mudou, ele argumentou, após o conflito no Irã criar um ambiente favorável à liquidez para os mercados. "Governos imprimem dinheiro para vencer guerras. IA faz parte da guerra. Os gastos com IA serão apoiados por governos, tanto nos EUA quanto na China", disse Hayes. Ele acrescentou que governos nos EUA, China e Europa provavelmente financiariam uma economia de guerra e infraestrutura de IA por meio de expansão monetária, com parte dessa liquidez fluindo para Bitcoin e ativos cripto selecionados.
Por que NEAR e Zcash?
Hayes foi mais enfático sobre privacidade. Ele confirmou novamente Zcash como sua "segunda maior posição" e disse que o ativo se tornou investível novamente após preocupações anteriores sobre sua configuração confiável, perfil de emissão e subsídio para desenvolvedores terem diminuído. Em sua visão, a antiga negociação de Zcash era prematura e confusa. A nova é mais limpa, mais líquida e mais relevante para o clima político e tecnológico atual.
"Não há nada de errado em querer ter dinheiro privado pela internet", disse Hayes. "Isso é o que Zcash representa, e isso é o que Monero representa. À medida que aprendemos como grandes empresas de tecnologia, grandes governos e IA podem saber tudo sobre nós e rastrear tudo em nossas vidas, ter privacidade pura e criptograficamente comprovada com dinheiro será essencial."
Hayes disse que seu interesse renovado em Zcash aumentou após uma conversa com Naval Ravikant durante a Tokyo 2049. Segundo Hayes, Ravikant argumentou que as assinaturas em anel do Monero eram mais fracas do que se pensava comumente e apontou para um caso de aplicação da lei japonesa envolvendo desanonimização. Hayes disse que comprou US$ 1 milhão em Zcash "naquele exato momento" e continuou aumentando sua posição à medida que se aprofundava na tese.
A meta de preço veio quando Hayes vinculou Zcash ao papel da NEAR em tornar as transferências privadas de valor mais utilizáveis entre diferentes ativos e blockchains. Ele argumentou que apenas o Zcash protegido é importante, mas a maior oportunidade está em usuários moverem-se de ZEC protegido para outros ativos, incluindo stablecoins, por meio do NEAR Intents.
"Com o aplicativo ZODL, agora posso enviar qualquer ativo cripto que quiser para qualquer pessoa pela internet anonimamente. De Zcash protegido, usando NEAR Intents. Agora estou, digamos, em USDT na Tron, e enviei para quem eu quiser de forma anônima. Isso é enorme", disse Hayes.
É aqui que suas estimativas de alta diferem. Hayes disse que Zcash continua sendo a principal expressão da negociação de privacidade, mas NEAR pode oferecer uma oportunidade mais assimétrica porque está ligada à camada de execução por trás das transferências confidenciais. "Acho que NEAR tem um potencial de 20x, enquanto Zcash pode ter um potencial de 5x no próximo ano ou mais", disse ele. "Então você dimensiona sua alocação de capital com base no risco."
O cofundador da NEAR, Illia Polosukhin, reforçou o lado econômico desse argumento, dizendo que o NEAR Intents está se aproximando de US$ 20 bilhões em volume vitalício, com US$ 18,9 bilhões citados durante a entrevista, e gerou US$ 33 milhões em taxas. Ele observou que a NEAR cobra uma taxa de cada transação. Ela usa a receita para recomprar NEAR, enquanto o ecossistema já reduziu a inflação pela metade e pode pressionar por mais reduções à medida que a receita cresce. Hayes também vinculou a negociação à estrutura do token. Ele observou que NEAR se beneficia por ser "totalmente diluído", evitando o grande excedente de alocações de capital de risco que ainda pesa sobre muitos ativos de Camada 1. Para um token que deve subir em um mercado de alta, ele argumentou, essa estrutura de oferta limpa importa. O risco, na própria visão de Hayes, é macroeconômico. Ele disse que planeja manter até que o ambiente de liquidez mais amplo mude, mas alertou que a redução do apoio governamental à infraestrutura de IA ou um cenário de guerra pior mudaria as perspectivas. Por enquanto, ele vê privacidade, soberania relacionada à IA e receita de exchanges como as negociações com a validação de mercado mais clara. No momento da publicação, Zcash estava sendo negociado a US$ 624. Imagem em destaque criada com DALL.E, gráfico do TradingView.com.
Perguntas Frequentes
Aqui está uma lista de perguntas frequentes com base na previsão de Arthur Hayes sobre NEAR e Zcash
Perguntas de Nível Iniciante
P Quem é Arthur Hayes e por que devo me importar com suas previsões
R Ele é uma figura conhecida no mundo cripto, mais famoso como cofundador da BitMEX, uma grande exchange de criptomoedas. As pessoas prestam atenção porque ele tem um histórico de fazer previsões ousadas no mercado, mas suas previsões ainda são apenas opiniões, não conselhos financeiros
P O que Arthur Hayes disse sobre NEAR e Zcash
R Ele previu que o Protocolo NEAR poderia aumentar de valor em 20 vezes e Zcash em 5 vezes no próximo ano
P O que é o Protocolo NEAR
R NEAR é uma plataforma blockchain projetada para construir aplicativos descentralizados. É conhecida por ser rápida, fácil de usar e energeticamente eficiente, semelhante ao Ethereum, mas com taxas mais baixas
P O que é Zcash
R Zcash é uma criptomoeda focada em privacidade. Diferente do Bitcoin, ela permite que os usuários ocultem detalhes de transações para que permaneçam privadas
P Isso significa que devo comprar NEAR e Zcash agora
R Não necessariamente. Previsões são especulativas. Cripto é muito volátil, então você deve investir apenas dinheiro que pode perder e, idealmente, fazer sua própria pesquisa primeiro
Perguntas de Nível Intermediário e Avançado
P Por que Hayes acha que NEAR pode subir 20x
R Ele provavelmente acredita que a tecnologia e o ecossistema crescente da NEAR podem atrair mais usuários e desenvolvedores. Um salto de 20x exigiria um grande mercado de alta ou o lançamento de um aplicativo matador na NEAR
P Por que apenas 5x para Zcash em vez de 20x
R Zcash tem um valor de mercado menor e menos atividade de desenvolvedores do que NEAR. Hayes pode ver moedas de privacidade como um nicho, e a pressão regulatória limita seu potencial de alta em comparação com blockchains de uso geral
P Que eventos específicos poderiam desencadear esses aumentos de preço
R Para NEAR, parcerias importantes, um produto relacionado a IA bem-sucedido ou um choque de oferta semelhante a um halving. Para Zcash, uma mudança na regulamentação de privacidade ou uma atualização técnica que a torne mais fácil de usar