مؤسس بينانس، تشانغ بينغ تشاو، يعتقد أن العملات الرقمية قد تدخل مرحلة جديدة تتشكل بفعل وكلاء الذكاء الاصطناعي، والأصول الواقعية المرمزة، والمنافسة في مجال العملات المستقرة، وبيئة تنظيمية أكثر ملاءمة في الولايات المتحدة. في حديثه على بودكاست FYI التابع لشركة ARK Invest مع كاثي وود ولورينزو فالينتي، جادل تشاو بأن الصناعة تتحرك بشكل أسرع مما قد تكون العديد من شركات التمويل التقليدية مستعدة له. وأشار إلى أن بعض أجزاء العملات الرقمية تطورت بشكل مختلف عما توقعه. فالمدفوعات، على سبيل المثال، كانت أبطأ في الوصول إلى التيار الرئيسي، على الرغم من أن بطاقات العملات الرقمية جعلت الأصول الرقمية أسهل في الإنفاق بشكل غير مباشر. من ناحية أخرى، تسارعت المشاركة المؤسسية في الولايات المتحدة بشكل أسرع من المتوقع، بفضل ما وصفه بـ"انعطاف بمقدار 180 درجة" في موقف البلاد من العملات الرقمية. قال تشاو: "لقد فوجئت جدًا بالانعطاف بمقدار 180 درجة في الولايات المتحدة. أعتقد أن هذا يُظهر قوة الدستور، أليس كذلك؟ يمكنك تغيير الرؤساء كل أربع سنوات، وحتى إذا كانت هناك فترة من القمع، يمكنك تغيير الأمور بسرعة كبيرة." وجادل بأن البيئة التنظيمية السابقة في الولايات المتحدة دفعت العديد من المطورين بعيدًا عن التطبيقات العملية ونحو عملات الميم، تاركة السوق بعدد أقل من منتجات العملات الرقمية الجديدة القوية مما كان يتوقعه. ومع خلفية سياسية أكثر دعمًا للعملات الرقمية، قال إن الصناعة يمكن أن تبدأ في سد تلك الفجوة.
وكلاء الذكاء الاصطناعي والعملات المستقرة قد يدفعان الطلب الجديد على العملات الرقمية
ركزت إحدى أقوى نقاط تشاو على التداخل بين العملات الرقمية والذكاء الاصطناعي. قال إن وكلاء الذكاء الاصطناعي من المرجح أن يقوموا بمعاملات أكثر بكثير من البشر وسيفضلون بطبيعة الحال مسارات العملات الرقمية على الأنظمة التقليدية الأبطأ. قال تشاو: "وكلاء الذكاء الاصطناعي سيقومون بـ 10,000 مرة معاملات أكثر مما يمكن للبشر فعله. والذكاء الاصطناعي سيستخدم العملات الرقمية. لن يستخدموا سويفت أو بطاقات فيزا." وقال أيضًا إن الذكاء الاصطناعي يمكن أن يسرع تطوير العملات الرقمية نفسها، من تصميم التطبيقات إلى أمن المحافظ وأداء سلسلة الكتل. بينما لم يدّعِ أن الذكاء الاصطناعي يمكنه بالفعل استبدال المطورين بالكامل، قال إن التكنولوجيا يمكنها "المساعدة بشكل كبير في سرعة كتابة الكود."
كانت العملات المستقرة مجالًا آخر قال تشاو إن السوق تجاوزت فيه توقعاته المبكرة. ووصفها بأنها بدت في البداية وكأنها جسر مؤقت للمتداولين الذين يسعون إلى قيمة مرتبطة بالعملات الورقية خلال فترات التقلب. بدلاً من ذلك، أصبحت العملات المستقرة جزءًا رئيسيًا من هيكل سوق العملات الرقمية. قال تشاو إنه يعتقد شخصيًا أنه يجب أن يكون بإمكان مصدري العملات المستقرة تمرير العائد إلى المستخدمين، على الرغم من أنه أقر بالمقاومة التنظيمية في بعض الأسواق. وجادل أيضًا بأنه يجب على مصدري العملات المستقرة وبورصات العملات الرقمية الاحتفاظ باحتياطيات بنسبة واحد إلى واحد بدلاً من نسخ نموذج الاحتياطي الجزئي الذي تستخدمه البنوك. قال: "يجب على بورصات العملات الرقمية، ومصدري العملات المستقرة الحفاظ على ربط بنسبة واحد إلى واحد ويجب أن يحتفظوا باحتياطي بنسبة 100%. ولكن هناك طرق لتوليد العائد حتى عندما تفعل ذلك. وبالنسبة لتلك العوائد التي نولدها، أشجع الشركات بالفعل على تمريرها إلى مستخدميها."
الأصول المرمزة و"بورصة كل شيء"
أشار تشاو أيضًا إلى النمو السريع للأصول التقليدية المرمزة في بورصات العملات الرقمية. قال إن بينانس أدرجت الذهب منذ حوالي شهرين وأصبحت بالفعل "أكبر منصة لتداول الذهب خارج الأسواق التقليدية"، حيث يشكل الذهب حوالي 10% من حجم تداول العقود الآجلة للمنصة. كما أدرجت بينانس النفط، الذي وصفه بأنه جزء من تقارب أوسع بين التمويل التقليدي ومنصات العملات الرقمية. قال الرئيس التنفيذي السابق لبينانس إنه يتوقع الآن أن تتنافس البورصات لتصبح "بورصات كل شيء"، لتغطي العملات الرقمية والسلع وأسواق التنبؤ وربما فئات أصول أخرى. قال إن كوينبيس ومنصات أخرى من المرجح أن تتبع استراتيجيات مماثلة. قال تشاو: "أعتقد أن الجميع يريد أن يكون بورصة كل شيء. بينانس تتداول الآن النفط والذهب، وهو أمر لم أره يحدث حتى قبل عام. أعتقد أن كوينبيس ستفعل على الأرجح الشيء نفسه، ثم ستتبعها بورصات أخرى." في الوقت نفسه، قال تشاو إن التوازن بين البورصات المركزية واللامركزية لا يزال دون حل. إذا نما اعتماد العملات الرقمية بسرعة بين المستخدمين الأقل تقنية، فقد تستفيد المنصات المركزية أولاً. إذا أصبحت أدوات الحفظ الذاتي أسهل وأكثر أمانًا، فقد تنمو البورصات اللامركزية بشكل أسرع.
يظل تشاو متفائلاً بشأن البيتكوين. عندما سُئل عن توقعات سوق البيتكوين، قال إن هناك قوتين في حالة توتر حاليًا: الدورة التاريخية التي تستمر أربع سنوات وبيئة أكثر دعمًا من الأسهم والمؤسسات وعدم اليقين الجيوسياسي. وأشار إلى أن انخفاض البيتكوين نحو عام 2026 يتناسب مع نمط الدورة، لكنه جادل بأن مشاركة صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية يمكن أن تستقر السوق لأن المستثمرين الكبار يميلون إلى التحرك ببطء والاحتفاظ لسنوات. قال تشاو: "آمل أن يكون الجزء الأسوأ قد انتهى"، بينما أضاف أن تعليقاته لم تكن نصيحة مالية.
بالنسبة للأسواق، كانت الرسالة الأوسع واضحة: يرى تشاو أن المرحلة التالية من العملات الرقمية أقل تركيزًا بشكل ضيق على الرموز الأصلية وحدها. في رأيه، يمكن لمعاملات الذكاء الاصطناعي، وحوافز العملات المستقرة، والأصول المرمزة، واعتماد وول ستريت للبنية التحتية لسلسلة الكتل أن تصبح جميعها ساحات معركة رئيسية في الدورة القادمة. في وقت النشر، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية $—. تم إنشاء الصورة المميزة باستخدام DALL.E، الرسم البياني من TradingView.com.
الأسئلة الشائعة
فيما يلي قائمة بالأسئلة الشائعة حول التغييرات الكبيرة المتوقعة للعملات الرقمية من قبل مؤسس بينانس تشاو، مكتوبة بنبرة طبيعية وواضحة مع إجابات قصيرة ومباشرة.
أسئلة للمبتدئين
1. من هو تشاو ولماذا يجب أن أهتم بما يقوله؟
تشاو هو مؤسس والرئيس التنفيذي السابق لبينانس، أكبر بورصة عملات رقمية في العالم. عندما يتحدث عن العملات الرقمية، يستمع الناس لأن شركته تتعامل بمليارات الدولارات في الصفقات، لذا فإن توقعاته غالبًا ما تعكس اتجاهات الصناعة الحقيقية.
2. ما هي التغييرات الكبيرة التي يتوقعها تشاو للعملات الرقمية؟
ألمح تشاو إلى تحولات كبيرة مثل لوائح حكومية أكثر وضوحًا، واعتماد أوسع من قبل الشركات الكبرى والبنوك، ومنتجات عملات رقمية جديدة تجعل العملات الرقمية أسهل للاستخدام من قبل الأشخاص العاديين.
3. هل ستجعل هذه التغييرات البيتكوين والعملات الأخرى ترتفع في السعر؟
ليس تلقائيًا. التغييرات الكبيرة مثل القوانين الجديدة أو الاستخدام السائد يمكن أن تزيد الطلب، مما قد يرفع الأسعار. لكنها يمكن أن تسبب أيضًا عدم يقين على المدى القصير. نقطة تشاو هي أن الصناعة نفسها تتطور، وليس الأسعار فقط.
4. هل لا يزال تشاو مسؤولاً عن بينانس؟
لا. في عام 2023، تنحى تشاو عن منصب الرئيس التنفيذي كجزء من تسوية مع الجهات التنظيمية الأمريكية. يركز الآن على مشاريع أخرى، لكن آرائه لا تزال تحمل وزنًا كبيرًا بسبب خبرته.
5. متى ستحدث هذه التغييرات الكبيرة؟
غالبًا ما يتحدث تشاو عن السنوات الـ 1-5 القادمة. يتوقع تحولات تدريجية مثل قواعد أكثر وضوحًا في الولايات المتحدة وأوروبا، بدلاً من تحولات بين ليلة وضحاها.
أسئلة متوسطة
6. ما هي التغييرات التنظيمية المحددة التي يعتقد تشاو أنها قادمة؟
يتوقع أن تضع المزيد من البلدان قواعد واضحة وعادلة لبورصات العملات الرقمية والعملات المستقرة. قال إن هذا سيقلل من المناطق الرمادية التي تجعل الأمور محفوفة بالمخاطر للشركات والمستثمرين، ومن المرجح أن يشمل متطلبات الترخيص وتدابير مكافحة الاحتيال.
7. كيف يمكن أن تؤثر هذه التغييرات على مستخدمي العملات الرقمية العاديين؟
قد ترى المزيد من الأمان، وتقارير ضريبية أبسط، وطرقًا أسهل لشراء/بيع العملات الرقمية من خلال البنوك أو التطبيقات. على الجانب الآخر، قد تحتاج إلى التحقق من هويتك في كثير من الأحيان.
8. ماذا يعني تشاو بزيادة التبني المؤسسي؟
يعني أن المستثمرين الكبار مثل صناديق التقاعد والبنوك