Une analyse récente sur la chaîne indique que le Bitcoin montre à nouveau une divergence entre les investisseurs institutionnels et les particuliers. Cette analyse suggère que le prix du Bitcoin pourrait avoir plus de marge de croissance dans le cycle actuel que ce que nous avons observé jusqu'à présent.
Dans un récent article Quicktake, XWIN Research Japan a examiné les dynamiques clés du marché, mettant en lumière un changement structurel potentiel. L'analyse se concentre sur trois indicateurs : les entrées nettes totales des ETF spot sur Bitcoin, l'indice de prime Coinbase et l'indice de peur et de cupidité.
Les entrées dans les ETF suivent le mouvement net de Bitcoin entrant ou sortant des ETF spot, tandis que l'indice de prime Coinbase mesure la différence de prix entre Coinbase et les autres plateformes d'échange. Selon la recherche, les flux des ETF et l'indice de prime Coinbase (actuellement autour de 0,56) montrent une corrélation positive, alignant les entrées sur la demande spot.
Cependant, XWIN Research Japan note une nuance importante : les achats institutionnels précèdent en réalité les entrées dans les ETF, contrairement à la croyance populaire. La hausse des valeurs de la prime Coinbase signale un renouveau des achats par les investisseurs américains, considérés comme des moteurs essentiels du prix du Bitcoin.
En revanche, l'indice de peur et de cupidité raconte une histoire différente. Il reste relativement bas, avec des lectures entre 10 et 30, indiquant que les investisseurs particuliers restent largement en retrait. Cette hésitation peut provenir des pertes récentes, tandis que les investisseurs institutionnels continuent d'accumuler du Bitcoin en raison de la structure du marché et des flux.
Cette dynamique crée un rallye classique du "mur des inquiétudes", où le prix du Bitcoin augmente malgré un scepticisme généralisé du marché. Selon XWIN Research Japan, cela suggère que le marché est dans la phase initiale ou intermédiaire d'une tendance haussière menée par les institutions, la participation des particuliers n'étant pas encore un facteur moteur. Si l'activité des particuliers s'accélère avec un sentiment haussier, le Bitcoin pourrait enregistrer des gains supplémentaires.
Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange à 75 703 $, ayant baissé de 2,24 % au cours de la dernière journée.
**Foire Aux Questions**
FAQs sur la hausse du Bitcoin malgré les inquiétudes et l'hésitation des particuliers
**Questions pour débutants**
**Q : Que signifie que le Bitcoin grimpe ?**
R : Cela signifie que le prix du Bitcoin augmente significativement, atteignant de nouveaux sommets ou affichant une forte dynamique haussière sur une période donnée.
**Q : Quelles sont les inquiétudes généralisées concernant le Bitcoin actuellement ?**
R : Les inquiétudes courantes incluent son extrême volatilité des prix, le potentiel d'un krach majeur, les répressions réglementaires par les gouvernements, son impact environnemental et son utilisation dans des escroqueries ou activités illégales.
**Q : Qui sont les investisseurs particuliers et pourquoi hésitent-ils ?**
R : Les investisseurs particuliers sont des personnes ordinaires qui investissent leur propre argent. Ils hésitent souvent parce que le Bitcoin semble risqué, confus ou qu'il est trop tard pour acheter après une forte hausse de prix. Les krachs passés les rendent également prudents.
**Q : Si les gens sont inquiets, pourquoi le prix continue-t-il d'augmenter ?**
R : Le prix est probablement tiré par de grands investisseurs institutionnels, des individus fortunés et des croyants de long terme qui achètent malgré les inquiétudes.
**Q : Est-il trop tard pour que j'achète du Bitcoin maintenant ?**
R : Personne ne peut en être sûr. Le Bitcoin est notoirement imprévisible. L'essentiel est de ne jamais investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, de comprendre les risques et d'envisager une perspective à long terme plutôt que d'essayer de devenir riche rapidement.
**Questions avancées**
**Q : Quels facteurs institutionnels spécifiques alimentent cette hausse malgré le sentiment négatif ?**
R : Les principaux moteurs incluent l'approbation et les entrées dans les ETF spot américains sur Bitcoin, qui permettent à la finance traditionnelle d'acheter facilement, et le prochain événement de réduction de moitié du Bitcoin, qui crée historiquement une rareté de l'offre.
**Q : Comment la dynamique "smart money" vs "dumb money" joue-t-elle dans ce contexte ?**
R : Souvent, l'argent intelligent institutionnel accumule des actifs pendant les périodes de peur ou d'incertitude, lorsque l'argent "naïf" des particuliers est en retrait. La hausse actuelle suggère que les institutions construisent des positions avant une éventuelle vague de FOMO des particuliers plus tard.
**Q : Cela pourrait-il être un piège haussier où le prix s'effondre après avoir attiré les acheteurs ?**
R : C'est toujours une possibilité. Des hausses soudaines peuvent être suivies de corrections sévères. Ce risque est accru si la hausse est principalement alimentée par l'effet de levier plutôt...