ビットコインの最近の価格下落は市場の信頼を揺るがしており、主要な暗号通貨は過去数週間にわたり強い売り圧力に直面しています。5月15日以降、ビットコインは26.8%着実に下落し、現在はサイクルの安値である6万ドル付近で取引されています。市場の弱さが続いているにもかかわらず、今回の下落はビットコインをここ数年で最高の買い場の一つに押し込んだ可能性があります。
パワーローモデルが示すビットコインの希少な過小評価
Xへの最近の投稿で、有名な市場アナリストのダークフォスト氏は、ビットコインの長期的な価値指標における大きな変化を指摘しました。アナリストによると、ビットコインは広く注目されているビットコイン・パワーローモデルに基づき、極度の過小評価ゾーンに入ったとのことです。このモデルは、ビットコインの成長トレンドを追跡する長期的な評価ツールです。短期的な価格変動に焦点を当てるのではなく、ビットコインが歴史的なトレンドラインの上か下かで取引されているかを測定します。
注目すべきは、ダークフォスト氏がビットコインはモデルの4%分位点を下回ったと報告していることです。これは、長期的な成長経路と比較して、資産が歴史的なデータポイントの約96%よりも低い価値で取引されていることを意味します。過去には、この4%分位点を下回る期間は、市場の深い悲観論と高い投資家の不確実性に関連していました。
歴史的トレンドが買い場を示唆
ダークフォスト氏によると、極度の過小評価の時期は、投資家が保有を減らすのではなく、徐々に増やすべき段階です。この考えは、2016年、2020年、2022年に見られたように、ビットコインがこれらの過小評価レベルに達した後に反発する傾向があるという過去の市場行動に基づいています。ただし、パワーローシグナルは市場が即座に反転することを意味するわけではないことに注意することが重要です。むしろ、このモデルは短期的な価格方向ではなく、長期的な価値を評価するように設計されています。そのため、投資家はより広い視野を持ち、ポジションに注意するようアドバイスされています。
本稿執筆時点で、ビットコインの価格は6万1592ドルで、過去24時間で1.95%上昇しています。一方、日次取引量は56.14%減少し、312億1000万ドルとなっています。コインコーデックスのアナリストによると、恐怖と欲望指数は12で、極度の恐怖と強い弱気ムードによる市場の混乱を示しています。それでも、コインコーデックスのアナリストは、市場がすぐに回復する可能性があり、来月には6万9489ドルになると予測しています。
注目の画像はShutterstockから、チャートはTradingViewから。
よくある質問
以下は、ビットコインが深く過小評価されたゾーンに入ることについて、自然な口調で明確でシンプルな回答で書かれたFAQのリストです。
初心者レベルの質問
1. ビットコインが深く過小評価されたゾーンにあるとはどういう意味ですか？
特定のモデルに基づくと、現在の市場価格がそれらのモデルが示すべき価格よりも大幅に低いことを意味します。株式が推定される本質的価値を大きく下回って取引されているようなものと考えてください。
2. 実際に過小評価されているのか、単に暴落しているだけなのか、どうやってわかりますか？
誰も100%確実には言えません。「過小評価」というラベルは、過去のパターンと数学的モデルに基づいています。モデルが正しければ、それは買い場です。市場が根本的に変化した場合、それはバリュートラップ（価値の罠）になる可能性があります。
3. 今はビットコインを買う良いタイミングですか？
それはあなたのリスク許容度と投資期間によります。ビットコインの長期的な価値を信じ、短期的な下落に耐えられるのであれば、歴史的に深く過小評価された時期に購入することは非常に有益でした。ただし、失っても構わないお金以上を投資してはいけません。
4. ビットコインを購入する最も簡単な方法は何ですか？
Coinbase、Kraken、Binanceのような信頼できる取引所を使用します。銀行口座をリンクし、資金を入金し、ビットコインを購入します。1ビットコインの端数でも購入できます。
5. 初心者はどれくらい購入すべきですか？
少額から始めましょう。一般的な経験則として、投資ポートフォリオ全体の1～5%以上をビットコインに投資しないことです。これにより、価格がさらに下落した場合のリスクを制限できます。
中級・上級者向けの質問
6. ビットコインが現在過小評価されていると具体的にどのモデルが示していますか？
最も有名なのは、既存の供給量を新規生産量と比較するストック・トゥ・フローモデルです。もう一つは、現在の価格を200日移動平均線と比較するメイヤー・マルチプルです。この倍率が非常に低い場合、過小評価を示します。
7. モデルが間違っている可能性はありますか？
はい。モデルは現実を単純化したものです。S2Fモデルは、硬直的すぎて需要ショックを考慮していないと批判されています。これは有用なガイドですが、絶対的なものではありません。