Az adatok szerint a kereskedők új Bitcoin-pozíciókat nyitottak az elmúlt nap során a perpetuum (örök) futures piacon, és a finanszírozási ráta (Funding Rate) azt mutatja, hogy ezek hosszú tétel (long) pozíciók.
Nőtt a Bitcoin nyitott kamat (Open Interest)
A Glassnode on-chain elemző cég szerint a hétfői nap kezdetén tapasztalt Bitcoin-árrobbanás egybeesett a Bitcoin perpetuum futures nyitott kamat (Open Interest) ugrásával.
A "nyitott kamat" (Open Interest) a nyitott Bitcoin perpetuum futures pozíciók teljes mennyiségét követi nyomon az összes derivatív tőzsdén. Ennek a mutatónak a növekedése azt jelenti, hogy a befektetők új pozíciókat nyitnak. Mivel ez gyakran nagyobb tőkeáttételt (leverage) is jelent, fokozott áringadozást eredményezhet. Ezzel szemben a csökkenés arra utal, hogy a befektetők csökkentik a kockázatot vagy likvidálásokkal szembesülnek, ami stabilabb ármozgásokhoz vezethet.
Az alábbi ábra a Bitcoin nyitott kamat (Open Interest) tendenciáját mutatja az elmúlt két hétben:
Ahogy az látható, a Bitcoin nyitott kamat 304 000 BTC-ről 310 000 BTC-re emelkedett, miközben az ár az elmúlt nap során 90 000 dollárra helyreállt. Ez a 2%-os növekedés, bár szerény, azt jelzi, hogy a felzárkózás ösztönözte a kereskedőket, hogy új pozíciókat nyissanak a perpetuum futures piacon.
A nyitott kamat (Open Interest) magában foglalja mind a hosszú (long), mind a rövid (short) pozíciókat, így nem mutatja meg a piaci irányultságot. Erre a finanszírozási rátát (Funding Rate) lehet használni. Ez a mutató a perpetuum futures kereskedők között periodikusan cserélődő díjat méri. Pozitív érték esetén a hosszú pozíciót tartók fizetnek prémiumot a rövid pozíciót tartóknak, míg negatív érték a medvetámadások (bearish bets) dominanciáját jelzi.
Ahogy az alábbi ábra szemlélteti, a Bitcoin finanszírozási rátája (Funding Rate) az elmúlt két hétben túlnyomórészt pozitív volt, ami a többségi, többségében hosszú (bullish) hangulatot tükrözi a perpetuum futures kereskedők körében. A ráta a nyitott kamat (Open Interest) növekedésével együtt emelkedett, 0,04%-ról 0,09%-ra mozdult.
"Ez a kombináció a tőkeáttételes hosszú (leveraged long) pozicionálás megújult felépülésére utal, mivel a perpetuum kereskedők egy lehetséges év végi mozdulatra készülnek" – jegyezte meg a Glassnode.
BTC ár
A Bitcoin enyhén visszaesett, miután átütötte a 90 000 dollárt, és jelenleg körülbelül 89 500 dollár körül kereskedik.
Gyakran Ismételt Kérdések
GYIK Bitcoin Perpetuum Futures Megújult tőkeáttételes hosszú (leveraged long) aktivitás
Kezdő szintű kérdések
1. Mik azok a Bitcoin perpetuum futures-ok?
Egyfajta derivatív szerződés, amely lehetővé teszi, hogy a Bitcoin jövőbeli árára spekulálj lejárati dátum nélkül. A pozíciót tetszés szerinti ideig tarthatod, feltéve, hogy elegendő fedezeted (collateral) van.
2. Mit jelent a tőkeáttételes hosszú (leveraged long) pozíció?
A "hosszú" (long) azt jelenti, hogy fogadunk az áremelkedésre. A tőkeáttétel (leverage) lehetővé teszi, hogy a kezdeti tőkédnél sokkal nagyobb pozíciót irányíthass. Például 10-szeres tőkeáttétellel egy 1000 dolláros befektetés egy 10 000 dolláros pozíciót irányít, ami felerősíti mind a nyereséget, mind a veszteséget.
3. Miért van megújult aktivitás ezen a piacon?
Ez általában a kereskedési volumen és a nyitott kamat (Open Interest) robbanását jelenti, amelyet gyakran a magas tőkeáttételt használó kereskedők hajtanak, akik a Bitcoin árának emelkedésére fogadnak, általában pozitív piaci hangulat, hírek vagy technikai áratörések miatt.
4. Mi a fő előnye a perpetuum futures kereskedésnek?
Az elsődleges előny a tőkeáttétel (leverage) használatának lehetősége, amellyel potenciálisan megnagyobbíthatod a nyereséget kis ármozgásokból. Akkor is profitálhatsz, ha úgy gondolod, hogy az ár esni fog.
5. Mi a legnagyobb kockázat?
A tőkeáttétel (leverage) kétélű kard. Egy apró, a pozíciód ellen irányuló mozgás jelentős veszteségekhez vezethet, ami likvidáláshoz (liquidation) vezethet, ahol a pozíciód automatikusan lezárul és elveszíted a fedezeted (collateral).
Haladó és gyakorlati kérdések
6. Hogyan működik a finanszírozási ráta (Funding Rate) a perpetuum futures-okban?
Ez egy periodikus díj, amelyet a kereskedők fizetnek egymásnak, hogy a futures ár a spot árhoz közel maradjon. Ha a ráta pozitív, a hosszú pozíciót tartók fizetnek a rövid pozíciót tartóknak. Ha negatív, a rövid pozíciót tartók fizetnek a hosszú pozíciót tartóknak. Ez kulcsfontosságú költség/bevételi tényező a pozíciók tartásánál.
7. Mit árul el a tőkeáttételes hosszú (leveraged long) pozíciók növekedése a piaci hangulatról?
Általában azt jelzi, hogy a kereskedők agresszívan bikává (bullish) válnak. Azonban az extrém magas tőkeáttétel a piacon ellenkező, túlmelegedett jel is lehet, növelve a hegyes eladási hullám (selloff) kockázatát, ha az ár esik és tömeges likvidálásokat vált ki.
8. Mi az a hosszú préselés (long squeeze) vagy kaszkád likvidálás (cascade liquidation)?
Ez egy gyakori probléma, amikor sokan túlzott tőkeáttétellel (overleveraged) rendelkeznek. Ha az ár hirtelen esik, az likvidálásokat (liquidations) vált ki azoknál, akik tőkeáttétellel vásároltak. Ezek a kényszerű...