Data visar att handlare har öppnat nya Bitcoinpositioner på den kontinuerliga terminsmarknaden under det senaste dygnet, och finansieringsräntan indikerar att dessa är långa satsningar.
Bitcoins öppna intresse har ökat
Enligt on-chain-analysföretaget Glassnode sammanföll Bitcoins uppgång i början av måndagen med en ökning av det öppna intresset för Bitcoin-perpetual futures.
"Öppet intresse" följer den totala mängden öppna Bitcoin-perpetual futures-positioner på alla derivatbörser. En ökning av denna mätetal innebär att investerare öppnar nya positioner. Eftersom detta ofta innebär mer hävstång kan det leda till större prissvängningar. Omvänt indikerar en minskning att investerare minskar risken eller möter likvidationer, vilket kan resultera i mer stabila priser.
Nedanstående diagram visar trenden för Bitcoins öppna intresse under de senaste två veckorna:
Som synes steg Bitcoins öppna intresse från 304 000 BTC till 310 000 BTC när priset återhämtade sig till 90 000 USD under det senaste dygnet. Denna 2-procentiga ökning, om än blygsam, indikerar att rallyt uppmuntrade handlare att öppna nya positioner på den kontinuerliga terminsmarknaden.
Öppet intresse inkluderar både långa och korta positioner, så det avslöjar inte marknadens bias. För det kan finansieringsräntan användas istället. Denna mätetal mäter den periodiska avgift som utbyts mellan handlare av perpetual futures. Ett positivt värde innebär att långa investerare betalar en premie till korta, medan ett negativt värde indikerar att björnsatsningar är dominerande.
Som nedanstående diagram illustrerar har Bitcoins finansieringsränta varit mestadels positiv under de senaste två veckorna, vilket återspeglar en hausseartad sentiment bland de flesta perpetual futures-handlare. Räntan ökade också tillsammans med ökningen av öppet intresse, från 0,04 % till 0,09 %.
"Denna kombination signalerar en återuppbyggnad av hävstångslånga positioner, eftersom perpetual-handlare positionerar sig för en potentiell årsavslutningsrörelse", noterade Glassnode.
BTC-pris
Bitcoin har dragit sig tillbaka något efter att ha stigit över 90 000 USD och handlas nu runt 89 500 USD.
Vanliga frågor
Vanliga frågor om Bitcoin Perpetual Futures Förnyad hävstångslång aktivitet
Frågor på nybörjarnivå
1 Vad är Bitcoin perpetual futures?
Det är en typ av derivatkontrakt som låter dig spekulera i Bitcoins framtida pris utan utgångsdatum. Du kan hålla positionen så länge du vill, förutsatt att du har tillräckligt med säkerhet.
2 Vad innebär hävstångslånga positioner?
Lång innebär att satsa på att priset kommer att stiga. Hävstång gör att du kan kontrollera en mycket större position än ditt initiala kapital. Till exempel, med 10x hävstång kontrollerar en investering på 1000 USD en position på 10 000 USD, vilket förstärker både vinster och förluster.
3 Varför finns det förnyad aktivitet på denna marknad?
Det innebär vanligtvis en ökning av handelsvolym och öppet intresse, ofta driven av handlare som använder hög hävstång för att satsa på ett stigande Bitcoinpris, vanligtvis på grund av positiv marknadssentiment, nyheter eller tekniska prisgenombrott.
4 Vad är den främsta fördelen med att handla perpetual futures?
Den främsta fördelen är möjligheten att använda hävstång för att potentiellt förstora vinster från små prisförändringar. Du kan också tjäna pengar om du tror att priset kommer att falla.
5 Vad är den största risken?
Hävstång är ett tveeggat svärd. En liten rörelse mot din position kan leda till betydande förluster, vilket potentiellt resulterar i en likvidation där din position automatiskt stängs och du förlorar din säkerhet.
Avancerade och praktiska frågor
6 Hur fungerar finansieringsräntan i perpetual futures?
Det är en periodisk avgift som betalas mellan handlare för att hålla terminspriset förankrat till spotpriset. Om räntan är positiv betalar långa till korta. Om den är negativ betalar korta till långa. Detta är en viktig kostnads-/inkomstfaktor för att hålla positioner.
7 Vad säger en ökning av hävstångslånga positioner om marknadssentimentet?
Det indikerar generellt att handlare blir aggressivt hausseartade. Extremt hög hävstång på marknaden kan dock också vara en motstridig överhettad signal, vilket ökar risken för en kraftig nedgång om priset sjunker och utlöser masslikvidationer.
8 Vad är en lång squeeze eller kaskadlikvidation?
Detta är ett vanligt problem när många är överhävstångsbelagda. Om priset faller plötsligt kan det utlösa likvidationer för de som köpte med hävstång. Dessa tvångs...