Strona edukacyjna o kryptowalutach XWIN Research Japan zwróciła uwagę na rosnącą rozbieżność między popytem spot na Bitcoina a pozycjami na rynku instrumentów pochodnych. Ta różnica sugeruje, że rynek Bitcoina zmienia swoją strukturę, dostarczając ważnych wskazówek dotyczących długoterminowego wzrostu.
Powiązana lektura: Złoty trójkąt Ethereum, który przewidział każdy ruch, pokazuje, dokąd zmierza cena
Bitcoinowe ETF-y spot notują stałe napływy netto od lutego
W poście QuickTake na CryptoQuant grupa edukacyjna XWIN Research Japan podkreśla, że napływy do spotowych ETF-ów na Bitcoina są silne od końca lutego. Według zespołu ekspertów ds. kryptowalut, ETF-y te odnotowywały około 1 miliarda dolarów napływów netto tygodniowo, z dziewięcioma kolejnymi dniami dodatnich zwrotów w pewnym momencie. Co istotne, ten trend dodatnich napływów do ETF-ów utrzymał się w kwietniu, a Bitcoinowe ETF-y odnotowały około 14,45 miliona dolarów napływów netto na piątek.
W tym samym czasie ETF-y na Ethereum odnotowały około 23,38 miliona dolarów depozytów netto.
Według grupy badawczej ds. kryptowalut potwierdza to, że popyt instytucjonalny na rynku jest silny, pomimo obecnych niepewności. XWIN Research Japan zauważa, że odczyty wskaźnika Coinbase Premium również pozostają dodatnie, co dodatkowo wspiera rosnącą presję byczą ze strony amerykańskich inwestorów instytucjonalnych. Ponieważ ten pozytywny trend utrzymuje się od początku kwietnia, grupa analityczna wyjaśnia, że odzwierciedla on szersze strukturalne ożywienie.
Powiązana lektura: Traderzy Bitcoinowi podwajają niedźwiedzie zakłady w trakcie konsolidacji – co to oznacza dla ceny
Niedźwiedzie nastroje na rynku instrumentów pochodnych zwiększają potencjał short squeeze
Podczas gdy instytucje aktywnie kupują Bitcoina, XWIN Research Japan zauważa, że rynki instrumentów pochodnych wysyłają inny sygnał. Zgodnie z analizą grupy, stopy finansowania pozostają ujemne, co sugeruje, że traderzy Bitcoinowi budują pozycje w oczekiwaniu na spadek cen.
Eksperci ds. kryptowalut wyjaśniają, że te niedźwiedzie nastroje mogą wynikać z „błędu świeżości” i mają na celu uniknięcie dalszych strat po ostatnich skokach zmienności. Może to jednak być ryzykowne dla traderów lewarowanych, ponieważ popyt instytucjonalny nadal rośnie.
Kiedy pojawia się ta rozbieżność między instytucjami a rynkiem instrumentów pochodnych, XWIN Research Japan zauważa, że może uformować się typowy układ short squeeze. Jeśli cena Bitcoina będzie nadal rosnąć z powodu popytu instytucjonalnego, lewarowane pozycje krótkie mogą zostać zlikwidowane. Obecnie Bitcoin jest notowany po 77 590 dolarów, a dane CoinMarketCap pokazują niewielki wzrost o 0,23% w ciągu ostatnich 24 godzin. Tymczasem dzienny wolumen obrotu spadł o 39,19% do 16,37 miliarda dolarów.
Obraz z Freepik, wykres z Tradingview
Często zadawane pytania
Oto lista najczęściej zadawanych pytań oparta na opisanym scenariuszu, obejmująca zarówno podstawowe, jak i zaawansowane zagadnienia
Pytania dla początkujących
1 Co oznacza niedźwiedzi sentyment rynkowy
Oznacza, że większość traderów i inwestorów spodziewa się spadku ceny. Jest to uczucie pesymizmu lub strachu na rynku.
2 Jeśli wszyscy są niedźwiedzi, dlaczego pieniądze nadal napływają do Bitcoina
Czasami duzi inwestorzy kupują, gdy ceny są niskie, stawiając na długoterminowe odbicie. Niektórzy używają również Bitcoina jako bezpiecznej przystani przed inflacją, niezależnie od krótkoterminowego strachu.
3 Czy to dobrze, czy źle, gdy pieniądze napływają podczas niedźwiedziego nastroju
To zazwyczaj neutralny lub pozytywny sygnał. Sugeruje, że „smart money” akumuluje, co może stworzyć dno cenowe, nawet jeśli ogół społeczeństwa jest przestraszony.
4 Jak może to wpłynąć na cenę Bitcoina w krótkim terminie
Może stworzyć uparty rynek. Cena może pozostać płaska lub odbijać się w wąskim zakresie, ponieważ nowa siła nabywcza walczy z presją sprzedażową ze strony niedźwiedzich traderów.
5 Czy powinienem kupić Bitcoina teraz, jeśli to się dzieje
Niekoniecznie. To oznaka potencjalnej stabilności, ale nie gwarantuje wzrostu ceny. Zawsze przeprowadzaj własne badania i nigdy nie inwestuj pieniędzy, których nie możesz stracić.
Pytania zaawansowane
6 Jaki jest termin techniczny na napływ pieniędzy pomimo niedźwiedziego sentymentu
Często nazywa się to akumulacją lub dywergencją, a konkretnie byczą dywergencją wolumenu.
7 Jak ten scenariusz wpływa na wskaźniki on-chain, takie jak Exchange Netflow
Prawdopodobnie zaobserwowałbyś spadek sald Bitcoinów na giełdach lub wzrost dużych transakcji do portfeli akumulacyjnych. Potwierdza to, że napływające pieniądze są trzymane, a nie handlowane.
8 Czy może to doprowadzić do short squeeze
Tak. Jeśli niedźwiedzi traderzy mocno obstawiają spadek ceny, a nowe pieniądze nadal kupują, może to zmusić ich do odkupienia Bitcoina w celu pokrycia strat, co nagle wypycha cenę znacznie wyżej.