Bitcoin on palannut viimeaikaiselle kaupankäyntialueelleen noin 65 000 ja 74 000 dollarin välille epäonnistuneen yrityksen jälkeen murtautua läpi 76 000 dollarin lähellä olleesta vastustuksesta aiemmin tällä viikolla. Nykyään noin 69 000 dollarissa käyvänä, ketjussa olevat tiedot ja analyytikoiden kommentit viittaavat siihen, että markkinat ovat todennäköisesti kertymisvaiheessa, joka saattaa kestää maaliskuun loppuun. Useat indikaattorit osoittavat alhaisempaan lyhyen aikavälin volatiliteettiin, mutta lisääntyneeseen puolustavaan positiointiin kauppiaiden keskuudessa.
Kysyntä suojautumiseen hintojen laskua vastaan on noussut. Tiedot osoittavat ennätyskorkeaa positiointia johdannaismarkkinoilla, ja optioiden avoin korko saavutti uuden huippunsa nykyisen neljänneksen erääntymistä edeltävänä ajankohtana. Tämä todennäköisesti heijastaa lyhyen aikavälin suojausaktiviteetteja pikemminkin kuin vahvoja suuntauksellisia vetoja, ja selkeämpi kuva odotetaan 27. maaliskuuta erääntymisen jälkeen.
Volatiliteettiodotukset ovat maltillistuneet. Lyhyen aikavälin implisiittinen volatiliteetti on laskennut noin 70 prosentista 53 prosenttiin, ja pidempiaikaiset optiot ovat myös laskeneet noin 10 prosenttiyksikköä viimeaikaisista huipuistaan. Tämä osoittaa, että kauppiaat odottavat vähemmän dramaattisia hintaliikkeitä lähitulevaisuudessa.
Tästä kokonaisvolatiliteetin laskusta huolimatta skew – joka mittaa put-optioiden suhteellista kustannusta call-optioihin verrattuna – on siirtynyt takaisin alaspäin suuntautuvan suojan suuntaan. Bitcoinin epäonnistuttua pysyä yli 75 000 dollarin, put-optioiden kysyntä kasvoi, työntäen 25-delta skewn 15–20 prosentin alueelle. Tämä osoittaa, että kauppiaat maksavat uudelleen preemiota suojautuakseen mahdolliselta laskulta.
Virtausdynamiikka vahvistaa tätä varovaisempaa asennetta. Put/call-suhde viittasi rajoitettuun vauhtiin ylläpitää liikettä yli 75 000 dollarin. Viimeaikaisen nousun aikana put-ostot yli 72 000 dollarin hallitsivat – merkki siitä, että markkinat veivät läpimurtoa vastaan. Seuraava vetäytyminen näki lyhyen piikin call-ostoissa. Viimeisimmän 24 tunnin aikana put-ostot muodostivat 30,7 prosenttia aktiviteetista, kun taas call-ostot jäivät noin 10 prosenttiin, korostaen puolustusvoittoista siirtymää hylkäyksen jälkeen 75 000 dollarissa.
Gammapositiointi on myös sopeutunut. Lyhyen gammaposition määrä noin 75 000 dollarin lunastushinnassa Q1-erääntymiselle laski 1,5 miljardilla dollarilla 2,4 miljardiin dollariin alle kahdessa päivässä hintojen siirtyessä pois kyseisestä tasosta. Alhaisempi gammapositio vähentää välittäjien tarvetta suojautua dynaamisesti, mikä voi hillitä hintavaihteluja ja selittää osittain viimeaikaisen vetäytymisen.
Volatiliteettiriski-preemio (VRP) on myös nollautunut. Aiemmin lyhyet gammapositiot olivat kannattavia, kun implisiittinen volatiliteetti ylitti realisoituneen volatiliteetin. Kuitenkin realisoitunut volatiliteetti kasvoi myyntipaineiden aikana, puristaen VRP:n. Nyt kun tämä preemio on lähellä tasapainoa, optioiden hinnat vaikuttavat oikeammin arvostetuilta – toinen merkki siitä, että markkinat saattavat vakiintua konsolidaatiovaiheeseen pikemminkin kuin valmistautua välittömään läpimurtoon.
Laajemmasta teknillisestä näkökulmasta analyytikko Ali Martinez korosti äskettäin keskeistä pitkän aikavälin trendiviivaa, joka saattaa tarjota tukea. Hän huomautti, että Bitcoin lähestyy monivuotista trendiviivaa, joka on tukenut merkittäviä nousuja aiemmissa sykleissä, mukaan lukien 2017 härkämarkkinat, 2020 COVID-jälkeinen elpyminen ja 2022 toipuminen FTX:n romahduksen jälkeen.
Tämä trendiviiva sijaitsee tällä hetkellä noin 60 000 ja 56 000 dollarin välillä. Jos se pitää, Martinez uskoo, että alue voisi toimia paitsi pomppualueena, myös mahdollisena lähtölaukauksena seuraavaan kestävään härkävaiheeseen.
Usein Kysytyt Kysymykset
UKK Bitcoin pysyy 69000:ssa – Mitä odottaa maaliskuun loppuun
Aloittelija Yleiset kysymykset
K Mitä tarkoittaa, että Bitcoin pysyy vakaana 69000:ssa?
V Se tarkoittaa, että Bitcoinin hinta on käynyt kauppaa noin 69000 tason ympärillä jonkin aikaa tekemättä merkittävää liikettä huomattavasti korkeammalle tai alemmalle, osoittaen vakautta viimeaikaisen nousunsa jälkeen.
K Kuka tai mikä on Glassnode?
V Glassnode on johtava lohkoketjutietojen ja -älykkyyden alusta. Se analysoi ketjussa olevia tietoja tarjotakseen näkemyksiä markkinatrendeistä ja sijoittajakäyttäytymisestä.
K Miksi 69000 hintataso on merkittävä?
V Tämä hinta on merkittävä, koska se on lähellä Bitcoinin kaikkien aikojen huippua. Vakaa pysyminen tässä viittaa vahvaan ostokysyntään ja saattaa olla konsolidaatiovaihe ennen seuraavaa suurta liikettä.
K Onko nyt hyvä aika ostaa Bitcoinia?
V Tämä on aina henkilökohtainen taloudellinen päätös riskin kanssa. Tiedot viittaavat siihen, että markkinat ovat vahvassa mutta varovaisessa vaiheessa. Älä koskaan sijoita enempää kuin voit menettää, ja harkitse tasasummamenetelmää (dollar-cost averaging) yhden suuren ostoksen sijaan.
Kysymykset Glassnoden tiedoista ja analyysistä
K Mitä tiettyjä tietoja Glassnodelta viitataan?
V Analyytikot katsovat todennäköisesti mittareita kuten:
Pörssien nettovirta: Siirtyykö Bitcoin pörsseihin vai pois niistä
Realisoitunut voitto/tappio: Kuinka paljon voittoa tai tappiota sijoittajat ottavat kaupoillaan
Voitolla oleva tarjonta: Prosenttiosuus kaikesta Bitcoinista, jota pidetään tällä hetkellä voitolla
MVRV-suhde: Vertaa Bitcoinin markkina-arvoa sen realisoituneeseen arvoon arvioidakseen, onko omaisuus yli- vai aliarvostettu
K Mitä Glassnoden tiedot viittaavat, mitä voimme odottaa maaliskuun loppuun mennessä?
V Tiedot viittaavat yleisesti nousujohteisiin mutta mahdollisesti volatilisiin näkymiin. Keskeisiä signaaleja ovat:
Vahva pitkäaikaissijoittajien vakaumus: Pitkäaikaiset sijoittajat eivät myy aggressiivisesti
Terve voittojen ottaminen: Jotkut sijoittajat ottavat voittoja, mikä on normaalia ja voi estää kuplan muodostumisen