عملکرد قیمت بیتکوین در ماه ژوئن شروع سختی داشته است و قیمتها اکنون ۵۰٪ پایینتر از بالاترین رکورد تاریخی بازار هستند. تنها در هفته گذشته، این ارز دیجیتال پیشرو ۱۶٪ سقوط کرده و قیمت آن را برای اولین بار از فوریه به حدود ۶۰,۰۰۰ دلار رسانده است. قابل توجه است که این ضرر سنگین بازار همزمان با فروش ۲.۵ میلیون دلار بیتکوین توسط شرکت استراتژی، شرکت خزانهداری غالب بیتکوین، برای مدیریت ترازنامه خود رخ داده است، علیرغم وعدههای قبلی مبنی بر «هرگز نفروش». در همین حال، اسپیسایکس متعلق به ایلان ماسک با عرضه اولیه سهام (IPO) آینده خود توجه زیادی را جلب کرده است که در حال حاضر یک سرمایهگذاری مطلوب محسوب میشود.
با استفاده از دادههای مرتبط درونزنجیرهای، رافائل، تحلیلگر بازار که در X با نام n3ocortex شناخته میشود، به یک محدوده کف بالقوه بازار در میان روند نزولی جاری اشاره کرده است.
مطالعه مرتبط: چرا بیتکوین سقوط کرد؟ دادههای درونزنجیرهای به یک عنصر گمشده اشاره دارند
دادههای تاریخی حاکی از احتمال سقوط به ۳۵,۰۰۰ دلار قبل از بهبود است
پس از شکست در عبور از مقاومت ۸۲,۰۰۰ دلاری در اوایل ماه مه، بیتکوین وارد فاز اصلاحی دیگری شد که تاکنون منجر به کاهش ۲۴٪ قیمت شده است. از طریق یک تحلیل عمیق درونزنجیرهای، رافائل نشان میدهد که کاهش اخیر قیمتها را برای اولین بار از مه ۲۰۲۲ به زیر نقطه سربهسر دارنده میانه رسانده است. بیتکوین همچنین به زیر میانگین متحرک ۲۰۰ هفتهای سقوط کرده و آن را در معرض یک سطح پایه هزینه کلیدی و عمیقتر قرار داده است.
شاخص Cumulative Value Days Destroyed (CVDD) که در حال حاضر ۴۶,۲۰۰ دلار است، یکی از این سطوح است و اغلب برای شناسایی کفهای بلندمدت بازار استفاده میشود. به گفته رافائل، کفهای بازار در گذشته معمولاً بین ۱.۰۵ تا ۱.۱۸ برابر CVDD رخ دادهاند. بر اساس این الگوی تاریخی، محدوده کف بازار محتملتر برای بیتکوین بین ۴۶,۰۰۰ تا ۵۴,۰۰۰ دلار است. از سوی دیگر، یک سناریوی بدبینانه کفی بین ۳۵,۰۰۰ تا ۴۰,۰۰۰ دلار را پیشنهاد میکند. برای زمینهسازی، بیتکوین تنها در کمتر از ۳٪ از روزهای معاملاتی در این چرخه بازار وارد این محدوده عمیقتر شده است.
رافائل همچنین خاطرنشان میکند که کاهشهای چرخهای بیتکوین به تدریج کوچکتر شدهاند و از ۸۵٪ در چرخه اول به ۷۷٪ در چرخه قبلی و تقریباً ۵۰٪ در چرخه فعلی کاهش یافته است. در حالی که این روند بلوغ بازار احتمال بازگشت بیتکوین به سناریوی تسلیم را رد نمیکند، شواهد در حال حاضر از محدوده کف بالاتر حمایت میکنند.
مطالعه مرتبط: کاردانو به پایینترین سطح ۵ ساله سقوط کرد زیرا هشدار هاسکینسون باعث وحشت بازار شد
بررسی کلی بازار بیتکوین
در زمان نگارش این مطلب، بیتکوین با قیمت ۶۰,۵۳۷ دلار معامله میشود که ۴.۷٪ در ۲۴ ساعت گذشته کاهش داشته است. حجم معاملات روزانه نیز ۴.۶۹٪ کاهش یافته و به ۱.۲۱ تریلیون دلار رسیده است.
در کنار CVDD، سایر معیارهای مهم درونزنجیرهای که رافائل برجسته میکند شامل قیمت محققشده (۵۴,۰۰۰ دلار)، قیمت متوازن (۴۰,۰۰۰ دلار) و قیمت دلتا (۳۵,۰۰۰ دلار) است. این تحلیلگر توضیح میدهد که برای بازیابی شتاب صعودی برای بهبود، بیتکوین نیاز دارد محدوده قیمتی بین ۷۵,۰۰۰ تا ۷۸,۰۰۰ دلار را بازپس گیرد، جایی که پایه هزینه STH، میانگین واقعی بازار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه همگرا میشوند.
تصویر ویژه از Shutterstock، نمودار از TradingView.
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول درباره دادههای CVDD بیتکوین و آنچه ممکن است برای کف بازار معنی دهد، به زبان محاورهای طبیعی نوشته شده است
سوالات سطح مبتدی
1 CVDD چیست؟ مدام دربارهاش میشنوم اما واقعاً به چه معناست؟
CVDD مخفف Cumulative Value Coin Days Destroyed است. این یک معیار فانتزی درونزنجیرهای است که به این نگاه میکند که سکهها چه مدت قبل از جابجایی ثابت ماندهاند. آن را به عنوان راهی برای اندازهگیری تغییر دست پول قدیمی در نظر بگیرید. وقتی سکههای قدیمی شروع به حرکت میکنند، اغلب نشاندهنده یک تغییر بزرگ در بازار است.
2 CVDD چگونه به پیشبینی کف بازار کمک میکند؟
از نظر تاریخی، وقتی CVDD در مقایسه با گذشته به سطح بسیار پایینی میرسد، اغلب کف قیمت را در طول بازار نزولی مشخص کرده است. ایده این است که وقتی دارندگان بلندمدت بالاخره میفروشند، یک رویداد تسلیم ایجاد میکند - آخرین موج بزرگ فروش وحشتزده قبل از اینکه قیمت تثبیت شود و شروع به بهبود کند.
3 پس آیا دادههای فعلی CVDD به این معنی است که قطعاً به کف رسیدهایم؟
قطعاً نه. هیچ معیار واحدی یک توپ کریستالی نیست. اما دادهها یک سیگنال تاریخی قوی هستند. اگر CVDD پایین مشابهی با کفهای قبلی بازار چاپ کند، نشان میدهد که ما در یک منطقه خرید بسیار جذاب هستیم. این یک پرچم سبز است، نه یک تضمین.
4 آیا CVDD چیزی است که بتوانم خودم بررسی کنم یا فقط برای کارشناسان است؟
شما قطعاً میتوانید خودتان آن را بررسی کنید. بسیاری از سایتهای تحلیل رمزارز رایگان نمودارهایی برای CVDD دارند. به دنبال خطی باشید که این معیار را با قیمت بیتکوین مقایسه میکند. وقتی خط در منطقه کمارزش عمیق است، این همان سیگنال است.
سوالات سطح متوسط تا پیشرفته
5 CVDD چه تفاوتی با سایر شاخصهای کف مانند MVRV Z-Score یا Puell Multiple دارد؟
سوال خوبی است. MVRV به نسبت ارزش بازار به ارزش محققشده نگاه میکند. Puell Multiple به درآمد ماینرها نگاه میکند. CVDD منحصربهفرد است زیرا بر