Ketjuanalyysiyritys Santiment on huomauttanut, että Bitcoin-sijoittajien keskimääräiset tuotot, jotka ovat ostaneet viimeisen vuoden aikana, muistuttavat nyt vuoden 2022 lopussa nähtyjä. Bitcoinin 365 päivän MVRV-suhde on laskenut äskettäin jyrkästi.
Uudessa X-julkaisussaan Santiment käsitteli Bitcoinin markkina-arvon ja realisoidun arvon (MVRV) suhteen viimeisintä kehitystä. Tämä ketjuindikaattori vertaa omaisuuserän markkina-arvoa sen realisoituun arvoon. Realisoitu arvo on arviointimalli, joka laskee kryptovaluutan kokonaisarvon olettamalla, että jokaisen kolikon "todellinen" arvo on sen hinta, jolla se viimeksi siirrettiin lohkoketjussa. Pohjimmiltaan tämä mittari heijastaa kaikkien haltijoiden omaisuuteen sijoittamaa kokonaispääomaa.
Koska markkina-arvo edustaa sijoittajien hallussa olevaa nykyarvoa, sen vertaaminen realisoituun arvoon MVRV-suhteen kautta paljastaa verkoston kokonaistuotto- tai tappiotilanteen. Yli 1:n suhde osoittaa, että sijoittajat ovat nettorealisoitumattomassa voitossa, kun taas alle 1:n suhde viittaa siihen, että nettorealisoitumattomat tappiot ovat vallitsevia.
Tämänhetkisessä analyysissä keskiössä ei ole koko markkinan MVRV-suhde, vaan kaksi erityistä ryhmää: 30 päivän ja 365 päivän ostajat. Heidän MVRV-suhteensa osoittavat viimeisen kuukauden ja viimeisen vuoden aikana ostettujen kolikoiden keskimääräiset tuotot.
Santimentin jakama kaavio havainnollistaa näiden suhteiden kehitystä Bitcoinille viime vuosina. Tällä hetkellä Bitcoinin 30 päivän MVRV-suhde on +2,8 %, mikä tarkoittaa, että lyhyen aikavälin ostajat ovat hieman voitolla. Tämä saattaa hieman lisätä voittojen realisoinnista johtuvan myynnin mahdollisuutta, vaikka nämä tuotot eivät ole riittävän suuria päästäkseen siihen, mitä Santiment kutsuu "vaaravyöhykkeeksi".
Tilanne on erilainen vuoden sijoittajille. Heidän MVRV-suhteensa on laskenut -26,6 %:iin, mikä on selvästi "mahdollisuusvyöhykkeellä". Huomionarvoista on, että viimeksi indikaattori oli näin matalalla vuoden 2022 Bitcoinin karhumarkkinoiden lopussa. Santiment totesi: "Kun 365 päivän MVRV oli voimakkaasti negatiivinen FTX:n romahduksen jälkeen, BTC nousi +67 % seuraavien 3 kuukauden aikana."
Kuitenkin, vaikka nykyinen arvo on samankaltainen kuin vuoden 2022 lopussa, kuvio muistuttaa enemmän vuoden 2022 puoliväliä, koska suhde on vasta äskettäin laskenut näille tasoille. Vuoden 2022 lopussa se oli jo nousemassa.
Tällä hetkellä Bitcoin käy kauppaa noin 70 500 dollarin paikkeilla, mikä on lähes 1 % alempi kuin viime viikolla.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä luettelo aiheeseen liittyvistä usein kysytyistä kysymyksistä luonnollisessa keskustelunomaisessa sävyssä selkeine suorine vastauksineen.
Aloittelija – Yleiset kysymykset
1. Mitä tämä uutinen Bitcoinin tuotoista oikeastaan tarkoittaa?
Se tarkoittaa, että data-analytiikkayritys Santiment on havainnut, että Bitcoinin hintakehityksen nykyinen kuvio on tilastollisesti samankaltainen kuin vuoden 2022 lopussa nähty kuvio juuri ennen kuin sen hinta nousi 67 %.
2. Onko tämä takuu siitä, että Bitcoinin hinta nousee jälleen 67 %?
Ei, se ei ole takuu. Kyse on samankaltaisen kuvion havainnoinnista, ei ennusteesta. Menneet tuotot eivät koskaan takaa tulevia tuloksia millään markkinoilla, erityisesti kryptovaluutoilla.
3. Kuka tai mikä on Santiment?
Santiment on yritys, joka tarjoaa markkinatietoa ja ketjudata-analytiikkaa kryptovaluutoille. Se seuraa mittareita, kuten kaupankäyntivolyymia, sosiaalista sentimenttiä ja lompakkoaktiviteetteja trendien tunnistamiseksi.
4. Mitä tapahtui vuoden 2022 lopussa, mikä aiheutti 67 % nousun?
Vuoden 2022 lopussa Bitcoinin hinta oli merkittävällä alhaisella tasolla FTX-pörssin romahduksen jälkeen. Seuraava nousu vuoden 2023 alussa johtui yhdistelmästä: elpyvästä markkinasentimentistä, lyhyen aikavälin kauppiaiden negatiivisten positioidensa sulkemisesta ja laajemmasta odotuksesta muuttuvista taloudellisista olosuhteista.
5. Pitäisikö minun ostaa Bitcoinia juuri nyt tämän uutisen perusteella?
Sinun ei pitäisi tehdä sijoituspäätöksiä pelkästään tämän yhden analyysin perusteella. Tee aina oma tutkimuksesi, ymmärrä kryptovaluuttojen äärimmäinen volatiliteetti ja sijoita vain rahaa, jonka olet valmis menettämään.
Edistynyt – Markkina-analyysikysymykset
6. Mitä erityisiä mittareita Santiment vertaa sanoakseen, että tilanteet ovat samankaltaisia?
Vaikka Santimentin täydellinen analyysi on yksityiskohtainen, he vertaavat tyypillisesti mittareita, kuten:
- MVRV-suhde: Mittaa, onko Bitcoin yli- vai aliarvostettu suhteessa sen historialliseen keskiarvoon.
- Sosiaalinen sentimentti: Keskustelun ja pelon/ahneuden taso markkinoilla.
- Pörssiulospääsyt: Osoittaa, siirtävätkö sijoittajat kolikoitaan yksityisiin lompakkoihin vai pitävätkö niitä pörsseissä.
- Horjumaton kierto: Kuinka paljon vanhaa, käyttämätöntä Bitcoinia siirretään yhtäkkiä.
7. Miten nykyinen markkinaympäristö eroaa vuoden 2022 lopusta?
Keskeisiä eroja ovat:
- Makrotaloudelliset tekijät: Korkotasot ja inflaatiodynamiikka ovat kehittyneet.