Firma pro on-chain analýzy Santiment zaznamenala, že průměrné výnosy investorů do bitcoinu, kteří nakoupili v uplynulém roce, se nyní podobají těm z konce roku 2022. Poměr MVRV pro bitcoin za 365 dní v poslední době prudce klesl.
V novém příspěvku na platformě X Santiment rozebíral nejnovější trend v poměru tržní hodnoty k realizované hodnotě (MVRV) bitcoinu. Tento on-chain ukazatel porovnává tržní kapitalizaci aktiva s jeho realizovanou kapitalizací. Realizovaná kapitalizace je hodnotící model, který vypočítává celkovou hodnotu kryptoměny za předpokladu, že „reálná“ hodnota každého tokenu je cena, za kterou byl naposledy přesunut na blockchainu. V podstatě tato metrika odráží celkový kapitál investovaný do aktiva všemi držiteli.
Protože tržní kapitalizace představuje současnou hodnotu drženou investory, její porovnání s realizovanou kapitalizací prostřednictvím poměru MVRV odhaluje celkový stav zisku nebo ztráty sítě. Poměr nad 1 znamená, že investoři jsou ve stavu čistého nerealizovaného zisku, zatímco poměr pod 1 naznačuje, že převažují čisté nerealizované ztráty.
V této analýze se pozornost nezaměřuje na celkový tržní poměr MVRV, ale na dvě konkrétní skupiny: kupující za 30 dní a 365 dní. Jejich příslušné poměry MVRV ukazují průměrné výnosy za mince zakoupené v uplynulém měsíci a uplynulém roce.
Graf sdílený Santimentem ilustruje trend těchto poměrů pro bitcoin v posledních letech. V současnosti je 30denní poměr MVRV pro bitcoin na +2,8 %, což znamená, že krátkodobí kupující jsou mírně v zisku. To by mohlo mírně zvýšit pravděpodobnost prodeje za účelem realizace zisku, ačkoli tyto výnosy nejsou dostatečně velké na to, aby vstoupily do toho, co Santiment označuje jako „nebezpečnou zónu“.
Situace je odlišná pro roční investory. Jejich poměr MVRV klesl na -26,6 %, což je hluboko v „zóně příležitosti“. Je pozoruhodné, že naposledy byl ukazatel takto nízký na konci medvědího trhu s bitcoinem v roce 2022. Santiment upozornil: „Když byl 365denní MVRV po kolapsu FTX výrazně záporný, cena $BTC následně vzrostla o +67 % v následujících 3 měsících.“
Avšak ačkoli je současná hodnota podobná konci roku 2022, vzorec se více podobá polovině roku 2022, protože poměr teprve nedávno klesl na tyto úrovně. Koncem roku 2022 se již zotavoval.
V tuto chvíli se bitcoin obchoduje kolem 70 500 USD, což je za uplynulý týden pokles o téměř 1 %.
Často kladené otázky
Samozřejmě, zde je seznam často kladených otázek k tématu formulovaných přirozeným konverzačním tónem s jasnými přímými odpověďmi.
Základní obecné otázky
1. Co vlastně znamená tato zpráva o výnosech bitcoinu?
Znamená to, že analytická firma Santiment pozorovala, že současný vzorec výkonnosti ceny bitcoinu je statisticky podobný vzorci z konce roku 2022, těsně předtím, než jeho cena vzrostla o 67 %.
2. Je to záruka, že cena bitcoinu opět vzroste o 67 %?
Ne, není to záruka. Jde o pozorování podobného vzorce, nikoli o předpověď. Minulá výkonnost nikdy není zárukou budoucích výsledků na jakémkoli trhu, zejména u kryptoměn.
3. Kdo nebo co je Santiment?
Santiment je společnost poskytující tržní zpravodajství a on-chain datovou analýzu pro kryptoměny. Sleduje metriky jako objem obchodování, sentiment na sociálních sítích a aktivitu peněženek, aby identifikovala trendy.
4. Co se stalo koncem roku 2022, co způsobilo nárůst o 67 %?
Koncem roku 2022 byla cena bitcoinu na výrazném minimu po kolapsu burzy FTX. Následný růst na začátku roku 2023 byl poháněn kombinací obnovujícího se tržního sentimentu, uzavírání negativních pozic krátkodobými obchodníky a širšího očekávání změn ekonomických podmínek.
5. Měl bych si nyní kvůli této zprávě koupit bitcoin?
Neměli byste činit investiční rozhodnutí pouze na základě této jediné analýzy. Vždy si proveďte vlastní průzkum, pochopte extrémní volatilitu kryptoměn a investujte pouze peníze, které jste připraveni ztratit.
Pokročilé otázky tržní analýzy
6. Jaké konkrétní metriky Santiment porovnává, aby tvrdil, že jsou situace podobné?
Ačkoli je plná analýza Santimentu podrobná, obvykle porovnává metriky jako:
Poměr MVRV: Měří, zda je bitcoin nadhodnocený nebo podhodnocený ve vztahu ke svému historickému průměru.
Sociální sentiment: Úroveň diskuse a strachu/chamtivosti na trhu.
Odlivy z burz: Ukazují, zda investoři přesouvají mince do soukromých peněženek versus jejich držení na burzách.
Oběh dormantních mincí: Kolik starých, nepoužívaných bitcoinů se náhle přesouvá.
7. Jak se současné tržní prostředí liší od konce roku 2022?
Klíčové rozdíly zahrnují:
Makroekonomické faktory: Úrokové sazby a inflační dynamika se vyvinuly.