Bitcoin wykazuje wstępne oznaki stabilizacji po wycofaniu się z poziomu 74 000 dolarów, choć Glassnode zauważa, że odbicie nadal nie wykazuje cech silnego odwrócenia byczego trendu. W swoim raporcie z 9 marca firma analityczna opisała rynek poprawiający się na obrzeżach, podczas gdy ogólny udział w rynku spot, przepływy kapitału i przekonanie inwestorów pozostają stłumione.
Perspektywy są ostrożnie optymistyczne, ale ograniczone. Glassnode podkreśliło, że "aktywność ETF pozostaje względnie silnym obszarem", przy wzroście napływów netto i wolumenów obrotu. Jednakże podkreślono również, że "ogólnie warunki się stabilizują", podczas gdy "przepływy kapitału pozostają słabe". To oddaje centralne napięcie raportu: niektóre wewnętrzne wskaźniki się odbudowują, ale rynek nadal wydaje się kruchy, a nie w pełni ożywiony.
Ta kruchość jest najbardziej widoczna na rynkach spot. 14-dniowe RSI nieznacznie wzrosło, wskazując na silniejszą aktywność kupna bez przegrzania. Jednak inne kluczowe wskaźniki spot osłabły: spot CVD spadł głębiej w obszar ujemny, wskazując na zwiększoną presję ze strony sprzedających, podczas gdy wolumen obrotu spot spadł. Raport sugeruje, że uczestnicy czekają na wyraźniejszy kierunek, dając sprzedającym nieproporcjonalny wpływ na cenę.
Instrumenty pochodne przedstawiają mieszany obraz. Otwarte zainteresowanie futures wzrosło, pokazując odbudowę dźwigni i aktywności spekulacyjnej, a perpetual CVD gwałtownie wzrósł, sygnalizując agresywne zakupy na rynkach z dźwignią. Jednak stopy finansowania gwałtownie spadły do wartości ujemnych, poniżej typowych poziomów, wskazując na zwiększony popyt na pozycje krótkie. Krótko mówiąc, handlowcy z dźwignią są znów aktywni, ale podzieleni co do kierunku rynku.
W przeciwieństwie do tego, rynki opcji wydawały się mniej defensywne. Otwarte zainteresowanie wzrosło, spread zmienności się zawęził, a skośność spadła, co sugeruje, że strach maleje, a popyt na zabezpieczenie przed spadkami jest umiarkowany, prowadząc do bardziej zrównoważonej pozycji.
Najwyraźniejsza siła pozostaje w amerykańskich ETF spot, gdzie tygodniowe napływy netto i wolumeny obrotu znacząco wzrosły. Jednak nawet tutaj obraz nie jest jednolicie pozytywny. ETF MVRV stał się ujemny, powodując stratę przeciętnego posiadacza ETF. Glassnode interpretuje to jako "zgodne z warunkami przypominającymi kapitulację", co oznacza, że nowy popyt instytucjonalny napływa, podczas gdy istniejące holdingi pozostają pod presją.
Dane on-chain odzwierciedlają ten temat stabilizacji bez odnowionego impetu. Aktywne adresy i wolumen opłat spadły, wskazując na spokojniejszą aktywność sieci, nawet gdy wolumen transferów wzrósł. Zmiana skapitalizowanej wartości zrealizowanej nieznacznie się poprawiła, wskazując, że odpływy zwalniają, ale udział niedawno przesuniętych monet pozostaje niski. Sugeruje to, że rynek jest nadal napędzany przez starszy kapitał, z niewielkimi oznakami świeżej aktywności spekulacyjnej.
Wskaźniki rentowności wykazały umiarkowaną poprawę: odsetek podaży z zyskiem wzrósł, NUPL się poprawił, a stosunek zrealizowanego zysku do straty wzrósł, łagodząc część presji z ostatniego spadku.
Mimo to, szersze przesłanie Glassnode jest jasne: struktura rynku Bitcoina wygląda stabilniej niż tydzień temu, ale nie wykazała jeszcze tego rodzaju energicznego, szerokiego impetu, który sygnalizowałby zdecydowany zwrot byczy. Popyt spot powrócił silnie, ale odbicie nadal wydaje się bardziej wstępne niż przekonujące. W momencie przygotowania informacji Bitcoin handlował po 70 755 dolarów.
Często zadawane pytania
FAQs Stabilność ceny Bitcoina Niskie bezpośrednie zainteresowanie zakupem
Pytania poziomu podstawowego
1 Co oznacza, że cena Bitcoina się ustabilizowała?
Oznacza to, że cena Bitcoina nie doświadcza już dużych, szybkich wahań w górę lub w dół i handluje w stosunkowo wąskim zakresie w ostatnim okresie. Wykazuje stabilność po okresie zmienności.
2 Kim lub czym jest Glassnode i dlaczego powinno mnie obchodzić, co mówią?
Glassnode to dobrze znana platforma danych i analityki blockchain. Analizują dane on-chain, aby dostarczać wgląd w zachowania inwestorów, co może być bardziej wiarygodnym wskaźnikiem zdrowia rynku niż sama cena.
3 Czym jest bezpośrednie zainteresowanie zakupem?
Odnosi się to do rzeczywistego popytu ze strony inwestorów, którzy kupują Bitcoina bezpośrednio, aby go trzymać, zamiast handlować instrumentami pochodnymi, takimi jak kontrakty futures. Niskie zainteresowanie sugeruje, że na rynek wchodzi mniej nowych nabywców.
4 Jeśli cena jest stabilna, czy to nie jest dobra rzecz?
Stabilność może być dobra dla redukcji paniki i budowania fundamentów. Jednak stabilna cena w połączeniu z niskim poziomem nowych zakupów może wskazywać na brak przekonania lub na to, że rynek jest podtrzymywany przez inne czynniki, co może nie być trwałe długoterminowo.
5 Czy powinienem teraz kupić Bitcoina, jeśli cena jest stabilna?
To jest osobista porada finansowa, której nie możemy udzielać. Stabilna cena może wydawać się bezpiecznym punktem wejścia, ale niskie zainteresowanie zakupem wskazywane przez dane sugeruje, że podstawowy popyt może być słaby. Zawsze przeprowadzaj własne badania i rozważ swoją tolerancję ryzyka.
Zaawansowane i praktyczne pytania
6 W jaki sposób Glassnode mierzy niskie bezpośrednie zainteresowanie zakupem?
Prawdopodobnie analizują wskaźniki takie jak:
Przepływ netto na giełdach: Czy więcej Bitcoina trafia na giełdy, czy jest z nich wyprowadzane.
Wskaźniki skorygowane o podmioty: Grupowanie adresów portfeli w celu zidentyfikowania zachowań pojedynczych inwestorów w porównaniu z giełdami.
Wzrost aktywnych adresów: Tempo nowych, unikalnych adresów przeprowadzających transakcje, co koreluje z adopcją użytkowników i zainteresowaniem.
7 Jaka jest różnica między zakupem spot a handlem instrumentami pochodnymi i dlaczego to ma znaczenie?
Zakup spot: Kupno rzeczywistego aktywa w celu trzymania go. Reprezentuje to rzeczywisty kapitał wchodzący na rynek i tworzy solidne wsparcie cenowe.