Bitcoin zeigt vorsichtige Anzeichen einer Stabilisierung nach seinem Rückzug von 74.000 US-Dollar, obwohl Glassnode feststellt, dass der Aufschwung noch nicht die Merkmale einer starken bullischen Trendwende aufweist. In seinem Bericht vom 9. März beschrieb das Analyseunternehmen einen Markt, der sich an den Rändern verbessert, während die allgemeine Spot-Marktteilnahme, Kapitalströme und die Überzeugung der Anleger gedämpft bleiben.
Die Aussichten sind vorsichtig optimistisch, aber begrenzt. Glassnode hob hervor, dass "die ETF-Aktivität ein relativer Bereich der Stärke bleibt", wobei die Nettozuflüsse und Handelsvolumina zunehmen. Es betonte jedoch auch, dass "insgesamt die Bedingungen sich stabilisieren", während "die Kapitalströme schwach bleiben". Dies verdeutlicht die zentrale Spannung des Berichts: Einige interne Kennzahlen erholen sich, aber der Markt wirkt immer noch fragil, anstatt vollständig revitalisiert zu sein.
Diese Fragilität ist am deutlichsten auf den Spot-Märkten sichtbar. Der 14-Tage-RSI stieg moderat an, was auf eine festere Kaufaktivität ohne Überhitzung hindeutet. Doch andere wichtige Spot-Kennzahlen schwächten sich ab: Der Spot-CVD fiel weiter in den negativen Bereich, was auf einen erhöhten Verkaufsdruck hindeutet, während das Spot-Handelsvolumen zurückging. Der Bericht legt nahe, dass die Teilnehmer auf eine klarere Richtung warten, was den Verkäufern einen überproportionalen Einfluss auf den Preis gibt.
Derivate zeigen ein gemischtes Bild. Das Open Interest bei Futures stieg, was einen Wiederaufbau von Hebelwirkung und spekulativer Aktivität zeigt, und der Perpetual-CVD schnellte in die Höhe, was auf aggressives Kaufen auf gehebelten Märkten hindeutet. Allerdings wurden die Funding Rates deutlich negativ und fielen unter das typische Niveau, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Short-Positionen hindeutet. Kurz gesagt, gehebelte Händler sind wieder aktiv, sind sich aber über die Marktrichtung uneinig.
Im Gegensatz dazu schienen die Optionsmärkte weniger defensiv. Das Open Interest stieg, die Volatilitätsspanne verengte sich und die Skew nahm ab, was darauf hindeutet, dass die Angst nachlässt und die Nachfrage nach Absicherung gegen Kursverluste sich mäßigt, was zu einer ausgewogeneren Positionierung führt.
Die deutlichste Stärke bleibt bei den US-Spot-ETFs, wo die wöchentlichen Nettozuflüsse und Handelsvolumina deutlich stiegen. Doch selbst hier ist das Bild nicht einheitlich positiv. Der ETF-MVRV wurde negativ, was den durchschnittlichen ETF-Inhaber in die Verlustzone brachte. Glassnode interpretiert dies als "konsistent mit kapitulationsähnlichen Bedingungen", was bedeutet, dass neue institutionelle Nachfrage eintrifft, während bestehende Bestände unter Druck bleiben.
On-Chain-Daten spiegeln dieses Thema der Stabilisierung ohne neuen Schwung wider. Aktive Adressen und Gebührenvolumen gingen zurück, was auf eine ruhigere Netzwerkaktivität hindeutet, obwohl das Transfervolumen stieg. Die Veränderung der Realized Cap verbesserte sich leicht, was darauf hindeutet, dass die Abflüsse sich verlangsamen, aber der Anteil kürzlich bewegter Coins bleibt niedrig. Dies legt nahe, dass der Markt immer noch von älterem Kapital getrieben wird, mit wenig Anzeichen für neue spekulative Aktivität.
Die Rentabilitätskennzahlen zeigten eine bescheidene Verbesserung: Der Prozentsatz des Bestands im Gewinn stieg, der NUPL verbesserte sich und das Verhältnis von realisiertem Gewinn zu Verlust stieg, was etwas Druck vom jüngsten Rückgang nahm.
Dennoch ist Glassnodes übergeordnete Botschaft klar: Die Marktstruktur von Bitcoin wirkt stabiler als vor einer Woche, hat aber noch nicht die Art von kräftigem, breit basiertem Schwung gezeigt, der eine entschiedene bullische Wende signalisieren würde. Die Spot-Nachfrage ist stark zurückgekehrt, aber die Erholung fühlt sich immer noch vorsichtiger an als überzeugend. Zum Redaktionsschluss wurde Bitcoin bei 70.755 US-Dollar gehandelt.
Häufig gestellte Fragen
FAQs Bitcoin-Preisstabilität Geringes direktes Kaufinteresse
Fragen für Anfänger
1 Was bedeutet es, dass sich der Bitcoin-Preis stabilisiert hat?
Es bedeutet, dass der Preis von Bitcoin keine großen, schnellen Schwankungen mehr nach oben oder unten erfährt und über einen kürzlichen Zeitraum innerhalb eines relativ engen Bereichs gehandelt wird. Er zeigt Stabilität nach einer Phase der Volatilität.
2 Wer oder was ist Glassnode und warum sollte mich interessieren, was sie sagen?
Glassnode ist eine bekannte Plattform für Blockchain-Daten und -Analysen. Sie analysieren On-Chain-Daten, um Einblicke in das Anlegerverhalten zu geben, was ein zuverlässigerer Indikator für die Marktgesundheit sein kann als der Preis allein.
3 Was ist direktes Kaufinteresse?
Dies bezieht sich auf die tatsächliche Nachfrage von Anlegern, die Bitcoin direkt kaufen, um es zu halten, anstatt Derivate wie Futures-Kontrakte zu handeln. Geringes Interesse deutet darauf hin, dass weniger neue Käufer in den Markt eintreten.
4 Ist es nicht eine gute Sache, wenn der Preis stabil ist?
Stabilität kann gut sein, um Panik zu reduzieren und eine Grundlage zu schaffen. Ein stabiler Preis kombiniert mit geringen neuen Käufen könnte jedoch auf mangelnde Überzeugung hindeuten oder darauf, dass der Markt durch andere Faktoren gestützt wird, was langfristig möglicherweise nicht nachhaltig ist.
5 Sollte ich jetzt Bitcoin kaufen, wenn der Preis stabil ist?
Dies ist eine persönliche Finanzberatung, die wir nicht geben können. Ein stabiler Preis mag wie ein sicherer Einstiegspunkt erscheinen, aber das durch Daten signalisierte geringe Kaufinteresse deutet darauf hin, dass die zugrundeliegende Nachfrage schwach sein könnte. Führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch und berücksichtigen Sie Ihre Risikotoleranz.
Fortgeschrittene & praktische Fragen
6 Wie misst Glassnode geringes direktes Kaufinteresse?
Sie analysieren wahrscheinlich Kennzahlen wie:
Nettofluss an Börsen: Ob mehr Bitcoin auf Börsen bewegt oder von ihnen abgezogen wird.
entitätsbereinigte Kennzahlen: Gruppierung von Wallet-Adressen, um das Verhalten einzelner Anleger im Vergleich zu Börsen zu identifizieren.
Wachstum aktiver Adressen: Die Rate neuer, eindeutiger Adressen, die Transaktionen durchführen, was mit Nutzerakzeptanz und Interesse korreliert.
7 Was ist der Unterschied zwischen Spot-Käufen und Derivatehandel, und warum ist das wichtig?
Spot-Kauf: Kauf des tatsächlichen Vermögenswerts zum Halten. Dies stellt echtes Kapital dar, das in den Markt eintritt, und schafft eine solide Preisunterstützung.