W poniedziałek wskaźnik strachu i chciwości na rynku kryptowalut (Crypto Fear & Greed Index) wzrósł powyżej 29 punktów, po raz pierwszy od końca stycznia wychodząc ze strefy "ekstremalnego strachu" do "strachu". Choć jest to niewielka zmiana na skali, na rynkach kryptowalut taka zmiana nastrojów często wyprzedza kierunki przepływów pieniędzy.
Według danych CoinShares, produkty inwestycyjne odnotowały w zeszłym tygodniu napływ 1,4 mld dolarów nowych środków – jest to druga co do wielkości tygodniowa kwota od stycznia. Stanowi to kontynuację napływu 1,1 mld dolarów z poprzedniego tygodnia, co oznacza trzy kolejne tygodnie napływów łącznie na kwotę 2,7 mld dolarów. Łączna wartość aktywów zarządzanych w ramach produktów ETF na kryptowaluty notowanych na giełdach wzrosła do blisko 155 mld dolarów, osiągając najwyższy poziom od początku lutego i odbijając od marcowego dołka na poziomie 128 mld dolarów.
James Butterfill, szef działu badań w CoinShares, przypisał ten trend odradzającemu się apetytowi na ryzyko, w dużej mierze związanemu z trwającymi rozmowami o zawieszeniu broni między USA a Iranem. Do nastroju przyczynił się również kurs bitcoina, który w piątek na krótko zbliżył się do 78 000 dolarów, zanim wycofał się z poziomów.
Produkty związane z bitcoinem zdominowały rynek, z tygodniowym napływem 1,12 mld dolarów, co podniosło łączne napływy od początku roku do 3 mld dolarów, a wartość zarządzanych aktywów do 123 mld dolarów. Same amerykańskie spotowe ETF-y na bitcoina odpowiadały za około 1 mld dolarów z tej tygodniowej kwoty. Ether miał swój najlepszy tydzień od stycznia, przyciągając 328 mln dolarów i wprowadzając swoje ETP-y na dodatnie terytorium w tym roku, przy łącznym napływie od początku roku wynoszącym obecnie 197 mln dolarów.
Nie wszystkie aktywa podążały za trendem. Produkty związane z XRP odnotowały odpływ 56 mln dolarów, największy wśród altcoinów, podczas gdy Solana zarejestrowała mniejszy odpływ w wysokości 2,3 mln dolarów. Produkty typu short na bitcoina przyciągnęły jedynie 1,4 mln dolarów, co wskazuje na ograniczone zainteresowanie inwestorów obstawianiem przeciwko rynkowi.
Pod względem geograficznym, Stany Zjednoczone prowadziły z napływem 1,5 mld dolarów, za nimi znalazły się Niemcy z 28 mln dolarów. Szwajcaria podążyła w przeciwnym kierunku, z odpływem 138 mln dolarów.
Pomimo marcowego wskaźnika CPI na poziomie 3,3% rok do roku, z inflacją bazową na poziomie 2,6%, rynki w dużej mierze zignorowały ogólną liczbę. Raporty CoinShares sugerują, że inwestorzy uznali inflację bazową za opanowaną i napędzaną czynnikami podażowymi, a nie szerokim popytem.
Często zadawane pytania
FAQs 14 miliardów dolarów wpływa do krypto Co napędza wzrosty
Początkujący Pytania ogólne
P1 Co właściwie oznacza napływ 14 miliardów dolarów do krypto?
Odp. Oznacza to, że w określonym okresie inwestorzy przenieśli łącznie netto 14 miliardów dolarów do produktów inwestycyjnych związanych z kryptowalutami, takich jak fundusze giełdowe (ETF) i fundusze. Jest to miara nowych pieniędzy wchodzących na rynek.
P2 Czy to znak, że hossa na rynku krypto powróciła?
Odp. Duże, utrzymujące się napływy są często silnym wskaźnikiem odnowionego optymizmu inwestorów i mogą napędzać hossę. Jednak rynki są zmienne i jeden punkt danych nie gwarantuje długoterminowego trendu, choć jest to bardzo pozytywny sygnał.
P3 Jestem nowy w tym temacie. Dokąd właściwie trafiają te pieniądze?
Odp. Głównie do ETF-ów i funduszy na bitcoina i ethereum. Na przykład w USA nowe spotowe ETF-y na bitcoina są głównym celem. Część pieniędzy trafia również do szerszych funduszy kryptowalutowych i altcoinów.
P4 Dlaczego duzi inwestorzy wpłacaliby teraz pieniądze do krypto?
Odp. Zbiega się kilka powodów: oczekiwanie niższych stóp procentowych, niedawna aprobata ETF-ów na bitcoina ułatwiająca dostęp oraz ogólny nastrój "risk-on" na globalnych rynkach, gdzie inwestorzy poszukują aktywów o wyższym wzroście.
Zaawansowane Pytania napędzane rynkiem
P5 Jaki jest pojedynczy największy czynnik napędzający ten wzrost?
Odp. Uruchomienie amerykańskich spotowych ETF-ów na bitcoina w styczniu 2024 roku jest kluczowym katalizatorem. Zapewniły one regulowany, znany i łatwy sposób dla instytucjonalnych i zwykłych inwestorów na zakup bitcoina bez bezpośredniego jego posiadania, odblokowując ogromny nowy popyt.
P6 W jaki sposób oczekiwania dotyczące stóp procentowych wpływają na krypto?
Odp. Kiedy banki centralne sygnalizują możliwość obniżenia stóp procentowych, tradycyjne oszczędności i obligacje stają się mniej atrakcyjne. Inwestorzy szukają wtedy alternatywnych aktywów, takich jak akcje i kryptowaluty, które mogą skorzystać z tańszych kosztów pożyczania i wyższego apetytu na ryzyko.
P7 Czy to naprawdę instytucje napędzają ten ruch, czy inwestorzy detaliczni?
Odp. To obie grupy, ale