اتریوم در تلاش است تا از مرز ۲۰۰۰ دلار عبور کند، زیرا بازار برای یک حرکت بزرگ آماده میشود که معاملهگران در هر دو طرف به طور فزایندهای آن را قریبالوقوع میبینند. قیمت در حال فشرده شدن است و دادههای CryptoQuant به تغییری در بازار مشتقات اشاره دارد که توضیح میدهد چرا این سطح چیزی فراتر از یک آزمایش مقاومت معمولی به نظر میرسد.
در ۲۸ مه، بایننس شاهد افزایش ۳۳۶,۰۰۰ واحدی اتریوم در بهره باز ۳۰ روزه بود، در حالی که اتریوم نزدیک به ۱,۹۹۰ دلار معامله میشد. این بزرگترین جهش مثبت در بهره باز در بایننس از مه ۲۰۱۹ است - یک نقطه داده که فعالیت فعلی مشتقات را در بافت تاریخی شش ساله چرخههای بازار قرار میدهد. ایجاد این میزان موقعیت در این سطح قیمتی خاص، رفتار عادی بازار نیست. این رفتار افراطی است.
این رشد محدود به بایننس نبود. اوکیاکس ۱۰۶,۵۰۰ واحد اتریوم به بهره باز اضافه کرد. بایبیت ۳۴,۶۰۰ واحد اتریوم اضافه کرد. دریبیت ۲۶,۷۰۰ واحد اتریوم اضافه کرد. چهار صرافی بزرگ همزمان در یک دوره کوتاه، مواجهه مشتقاتی خود را افزایش دادند. در مجموع، حدود ۵۰۳,۸۰۰ واحد اتریوم، یا نزدیک به ۱ میلیارد دلار موقعیت اسمی، در یک جلسه معاملاتی اضافه شد. نزدیک به ۱ میلیارد دلار مواجهه مشتقاتی جدید حول سطح ۲۰۰۰ دلار در یک روز ایجاد شد. بازار به سمت یک تصمیم رانش نمیکند - بلکه برای آن موقعیتگیری میکند. و دادههای CryptoQuant نشان میدهد که کدام طرف این موقعیتگیری در حال حاضر پیشتاز است.
گزارش CryptoQuant سیگنالی را برجسته میکند که مانع از آن میشود که رشد بهره باز کاملاً صعودی دیده شود. انباشت اهرم با فشار سنگین فروش همراه بود. حجم خالص تیکر تجمعی بایننس به حدود ۷۴۴- میلیون دلار کاهش یافت - پایینترین مقدار منفی آن از ۶ آوریل ۲۰۲۶. اهرم جدید وارد بازار شد در حالی که فروشندگان تهاجمی کنترل را در دست داشتند و یک وضعیت شکننده ایجاد کردند، نه رشد بهره باز صعودی تمیزی که معمولاً منجر به حرکات صعودی پایدار میشود.
سابقه تاریخی جهشهای شدید بهره باز اتریوم ترکیبی است. برخی به حرکات نزولی و آبشارهای تصفیه منجر شدند، زیرا اهرم انباشته شده در جهت مخالف موقعیتگیری باز شد. برخی دیگر زمانی که فروشندگان در برابر تقاضای پایدار تمام شدند، به بازگشتهای قابل توجه یا فشارهای کوتاه دامن زدند. موازی ۲۰ ژوئن ۲۰۲۵ مرتبطترین مقایسه است. یک انباشت بهره باز مشابه در بایننس حدود ۲۵۰,۰۰۰ واحد اتریوم با جهش اتریوم به بالای ۴,۶۰۰ دلار دنبال شد - حرکتی که در آن موقعیتگیری کوتاه انباشته شده به تسریع پیشروی کمک کرد، نه محدود کردن آن.
اینکه آیا ۷۴۴- میلیون دلار فعلی در فروش تهاجمی نشاندهنده فرسودگی در مسیر رسیدن به آن نوع حلوفصل است، یا نیروی غالب که در نهایت سطح ۲۰۰۰ دلار را پایینتر میبرد، سوالی است که جلسات بعدی اتریوم به آن پاسخ خواهند داد. بایننس در حال حاضر مرکز تنش مشتقات اتریوم است - هم بزرگترین افزایش بهره باز و هم قویترین فشار فروش تهاجمی را همزمان حمل میکند. این تمرکز به این معنی است که هر راهحلی که بیاید، قاطعتر از آن چیزی خواهد بود که یک ساختار بازار پراکنده تولید میکند.
اتریوم پس از کاهش ثابت از بالاترین سطح مه در حدود ۲,۴۰۰ دلار، نزدیک به ۲۰۰۰ دلار معامله میشود و دارایی را در یک نقطه عطف حیاتی قرار میدهد. نمودار روزانه کاهش شتاب واضحی را در چند هفته گذشته نشان میدهد، با شکست اتریوم به زیر میانگینهای متحرک ۵۰ روزه، ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه. این الگو بازاری را منعکس میکند که پس از شکست در حفظ بهبود خود از پایینترین سطح فوریه، به ساختار نزولی بازگشته است. اتریوم اکنون حول سطح ۲۰۰۰ دلار در حال تثبیت است. مهمترین تحول، رد شدن اتریوم از منطقه مقاومت ۲,۳۰۰ تا ۲,۴۰۰ دلار است. آن منطقه چندین جهش در آوریل و مه را متوقف کرد و در نهایت حرکت نزولی فعلی را آغاز کرد. از آن زمان، فروشندگان به طور پیوسته قیمت را به سمت سطح روانی ۲۰۰۰ دلار سوق دادهاند که اکنون میدان نبرد اصلی بازار است.
مطالعه مرتبط: بیتکوین پس از ورود بیش از ۲۰,۰۰۰ بیتکوین از سوی ماینرها، سیگنالی غیرعادی ارسال میکند - تحلیلگر توضیح میدهد
از دیدگاه فنی، اتریوم در میانه یک محدوده گستردهتر معامله میشود که از فوریه قیمت را در خود نگه داشته است. حمایت فوری حدود ۱,۹۵۰ تا ۲,۰۰۰ دلار است، در حالی که منطقه تقاضای قویتر بین ۱,۸۰۰ و ۱,۹۰۰ دلار قرار دارد که با جعبه زرد پایین در نمودار مشخص شده است. شکست زیر سطوح فعلی احتمالاً راه را برای آزمایش مجدد آن منطقه باز میکند.
حجم در طول کاهش نسبتاً ثابت باقی مانده است که نشاندهنده فروش کنترلشده به جای وحشت است. برای اینکه گاوها شتاب را دوباره به دست آورند، اتریوم باید ۲,۲۰۰ دلار را بازپس گیرد و در نهایت دوباره از منطقه مقاومت ۲,۳۰۰ تا ۲,۴۰۰ دلار عبور کند، منطقهای که به طور مکرر پیشرویها را در طول سه ماهه دوم رد کرده است.
تصویر ویژه از ChatGPT، نمودار از TradingView.com
**سوالات متداول**
در اینجا فهرستی از سوالات متداول درباره رسیدن بهره باز اتریوم به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۹ آورده شده است که با لحنی طبیعی و پاسخهای مستقیم و ساده نوشته شده است.
**سوالات سطح مبتدی**
۱. بهره باز به زبان ساده به چه معناست؟
بهره باز تعداد کل قراردادهای آتی باز است که هنوز تسویه نشدهاند. آن را به عنوان کل پولی در نظر بگیرید که مردم در حال حاضر روی قیمت آینده اتریوم شرطبندی کردهاند.
۲. چرا رسیدن بهره باز اتریوم به بالاترین سطح از سال ۲۰۱۹ موضوع مهمی است؟
این به این معنی است که حجم عظیمی از پول به قراردادهای آتی اتریوم سرازیر میشود که در بیش از چهار سال گذشته رخ نداده است. این معمولاً نشان میدهد که معاملهگران بزرگ و مؤسسات شرطبندیهای بزرگی روی مسیر بعدی اتریوم انجام میدهند.
۳. آیا بهره باز بالا همیشه نشانه خوبی برای اتریوم است؟
نه لزوماً. میتواند به این معنی باشد که افراد زیادی صعودی هستند، اما همچنین به این معنی است که اهرم زیادی در بازار وجود دارد. اگر قیمت در جهت اشتباه حرکت کند، میتواند باعث تصفیههای سریع و سقوط ناگهانی شود.
۴. آیا این به این معنی است که قیمت اتریوم به آسمان خواهد رفت؟
این احتمال یک حرکت بزرگ را افزایش میدهد، اما نه لزوماً یک حرکت صعودی. بهره باز بالا میتواند منجر به نوسانات شدید در هر دو جهت شود. این یک سیگنال است که ممکن است اتفاق بزرگی بیفتد، نه تضمینی برای افزایش قیمت.
**سوالات سطح متوسط و پیشرفته**
۵. تفاوت بین بهره باز و حجم معاملات چیست؟
حجم معاملات تعداد قراردادهایی است که در یک روز دست به دست شدهاند. بهره باز تعداد کل قراردادهایی است که در حال حاضر باز هستند. حجم بالا با افزایش بهره باز به معنای ورود پول جدید است، در حالی که حجم بالا با کاهش بهره باز به معنای خروج پول است.
۶. چرا بخش سیگنال نادر مهم است؟ چه سیگنالی نشان داده میشود؟
سیگنال نادر اغلب به موقعیتی اشاره دارد که در آن بهره باز به بالاترین سطح چندساله میرسد در حالی که قیمت هنوز در سطح مشابهی نیست. این واگرایی میتواند نشان دهد که پول بزرگ در حال انباشت یا پوشش ریسک سنگین است که از نظر تاریخی پیش از حرکات قیمتی عمده - چه صعودی و چه نزولی - رخ داده است.
۷. آیا این بهره باز بالا میتواند منجر به فشار خرید یا فشار فروش شود؟
بله. اگر بیشتر بهره باز از معاملهگرانی باشد که شرطبندی میکنند قیمت بالا خواهد رفت (موقعیتهای خرید)، و قیمت شروع به کاهش کند، میتواند منجر به یک فشار فروش شود. برعکس، اگر بیشتر موقعیتها فروش باشند و قیمت افزایش یابد، میتواند منجر به یک فشار خرید شود.