Στην τελευταία ετήσια επιστολή του, ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Τζέιμι Ντέιμον, προειδοποίησε τους επενδυτές ότι η τράπεζα πρέπει να επιταχύνει την εργασία της στην τεχνολογία blockchain για να συμβαδίζει με τον αυξανόμενο ανταγωνισμό από τον κρυπτογραφικό τομέα. Ο Ντέιμον είπε στους μετόχους ότι έχουν εμφανιστεί νέοι ανταγωνιστές γύρω από προϊόντα blockchain όπως τα σταθερά νομίσματα (stablecoins), τα έξυπνα συμβόλαια (smart contracts) και η εκποίηση (tokenization), και ότι η JPMorgan χρειάζεται να κυκλοφορήσει τις δικές της λύσεις blockchain για να προστατεύσει τη θέση της στην αγορά.
Αυτή η ώθηση έρχεται καθώς οι αμερικανικοί κανονισμοί για τα κρυπτονομίσματα αλλάζουν και οι παραδοσιακές χρηματοπιστωτικές εταιρείες υιοθετούν όλο και περισσότερο την αποκεντρωμένη τεχνολογία. Η JPMorgan έχει ήδη θεμέλια σε αυτόν τον τομέα, έχοντας κυκλοφορήσει το JPM Coin σε ένα ιδιωτικό blockchain το 2019 και συνεχίζοντας την ανάπτυξη μέσω της μονάδας Kinexys που επικεντρώνεται στην εκποίηση και τις πληρωμές. Η τράπεζα έχει επίσης δοκιμάσει δημόσια blockchains. Οι στελέχη της πρόσφατα ανέφεραν τη συμμετοχή της σε μια έκδοση εμπορικών συναλλαγματικών για το 2025 στο Solana για τη Galaxy Digital ως παράδειγμα της ευρύτερης εξερεύνησής της.
Η άποψη του Ντέιμον για τα κρυπτονομίσματα έχει αλλάξει αισθητά κατά το τελευταίο έτος. Κάποτε εξέχων σκεπτικιστής, είπε πέρυσι ότι είχε γίνει «πιστός στα σταθερά νομίσματα» και αργότερα επιβεβαίωσε ότι «το blockchain είναι πραγματικό», προβλέποντας ότι θα αντικαταστήσει μέρη του παραδοσιακού χρηματοπιστωτικού συστήματος. Η JPMorgan έχει αυξήσει σημαντικά την εσωτερική της δραστηριότητα στα κρυπτονομίσματα, με τους συμπροέδρους της τμήματος Εμπορικής και Επενδυτικής Τραπεζικής να αναφέρουν ότι οι συναλλαγές στα προϊόντα της που βασίζονται σε blockchain έχουν αυξηθεί περίπου τριάντα φορές από το 2023.
Ταυτόχρονα, η JPMorgan και άλλες μεγάλες τράπεζες εργάζονται για να επηρεάσουν τη ρύθμιση. Ο κλάδος έχει πιέσει για αλλαγή τμημάτων του προτεινόμενου νόμου GENIUS Act και του αναμενόμενου νόμου CLARITY Act, με στόχο να κλείσει αυτό που θεωρούν ως «παραθυράκι» ρύθμισης που θα μπορούσε να επιτρέψει στους εκδότες σταθερών νομισμάτων να προσφέρουν απόδοση.
Οι τράπεζες υποστηρίζουν ότι τα σταθερά νομίσματα με απόδοση θα μπορούσαν να λειτουργούν σαν λογαριασμοί καταθέσεων, αποσπώντας κεφάλαια από τις τράπεζες και υπονομεύοντας δυνητικά τη δανειοδότηση. Ωστόσο, μια νέα ανάλυση από το Συμβούλιο Οικονομικών Συμβούλων του Λευκού Οίκου αμφισβήτησε αυτές τις ανησυχίες την Τετάρτη. Χρησιμοποιώντας ένα μοντέλο βασισμένο στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, η έκθεση διαπίστωσε ότι η απαγόρευση της απόδοσης στα σταθερά νομίσματα θα είχε μόνο μια μικρή επίδραση στις τραπεζικές καταθέσεις. Υπολόγισε ότι η εξάλειψη της απόδοσης θα αύξανε τη τραπεζική δανειοδότηση κατά περίπου 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια — μόλις 0,02% του συνολικού δανεισμού — ενώ θα κόστιζε στους καταναλωτές περίπου 800 εκατομμύρια δολάρια σε χαμένες παροχές, υποδηλώνοντας ότι τα μειονεκτήματα μπορεί να υπερτερούν των συστημικών κερδών.
Η μελέτη εξέτασε επίσης ένα χειρότερο σενάριο όπου τα σταθερά νομίσματα αποτελούσαν πολύ μεγαλύτερη απειλή για τη δανειοδότηση, αλλά αυτό το αποτέλεσμα βασιζόταν σε υποθέσεις — όπως μηδενικά πλεονάζοντα αποθεματικά και μια μεγάλη αλλαγή πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας — που δεν αντιστοιχούν στις τρέχουσες συνθήκες. Δεν είναι σαφές εάν η ανάλυση του Λευκού Οίκου θα αλλάξει τις συνεχιζόμενες συνομιλίες μεταξύ τραπεζών και του κρυπτογραφικού κλάδου σχετικά με την επιτρεπόμενη απόδοση στα σταθερά νομίσματα.
Οι συμμετέχοντες σε αυτές τις συζητήσεις έχουν σιωπηρή τις τελευταίες δύο εβδομάδες κατά τη διάρκεια του Πάσχα του Κογκρέσου. Παρόλα αυτά, δύο πηγές που γνωρίζουν τις συνομιλίες είπαν στο Crypto In America ότι παραμένουν προσεκτικά αισιόδοξες ότι γίνεται πρόοδος.
Συχνές Ερωτήσεις
Φυσικά, εδώ είναι μια λίστα με Συχνές Ερωτήσεις σχετικά με τη δήλωση του διευθύνοντος συμβούλου της JPMorgan ότι η τράπεζα πρέπει να αναπτύξει το δικό της blockchain, σχεδιασμένη να είναι σαφής και χρήσιμη για όλα τα επίπεδα κατανόησης.
Ερωτήσεις Ορισμού για Αρχάριους
1. Τι σημαίνει πραγματικά «να αναπτύξει το δικό της blockchain»;
Σημαίνει ότι η JPMorgan χτίζει το δικό της ιδιωτικό, ασφαλές ψηφιακό σύστημα καθολικού μητρώου για την παρακολούθηση και τη διακανονισμό χρηματοπιστωτικών συναλλαγών, αντί να χρησιμοποιεί ένα δημόσιο blockchain όπως το Ethereum.
2. Δεν είναι η JPMorgan κατά των κρυπτονομισμάτων; Γιατί το κάνει αυτό;
Η JPMorgan έχει επικρίνει τα δημόσια, μη ρυθμιζόμενα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin για τη μεταβλητότητα και την πιθανή κατάχρηση. Ωστόσο, βλέπει τεράστια αξία στην υποκείμενη τεχνολογία blockchain για να κάνει την παραδοσιακή τραπεζική πιο γρήγορη, φθηνή και ασφαλέστερη.
3. Ποια είναι η διαφορά μεταξύ ενός blockchain και ενός κρυπτονομίσματος;
Σκεφτείτε το ως εξής: Το Blockchain είναι ο κινητήρας. Το κρυπτονόμισμα είναι ένας τύπος αυτοκινήτου που μπορεί να τρέξει σε αυτόν τον κινητήρα. Η JPMorgan θέλει να χτίσει τον δικό της υψηλής απόδοσης ιδιωτικό κινητήρα για τραπεζικές συναλλαγές, όχι απαραίτητα για να υποστηρίξει δημόσια κρυπτο-αυτοκίνητα.
Ερωτήσεις Κίνητρου & Στρατηγικής
4. Πιες προκλήσεις από τα κρυπτονομίσματα προσπαθεί να αντιμετωπίσει η JPMorgan;
Κυρίως την πρόκληση του να μην μείνει πίσω. Βλέπει ότι οι πελάτες απαιτούν ταχύτερους διακανονισμούς, εκποιημένα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία και πιο αποδοτικές διασυνοριακές πληρωμές. Η ανάπτυξη της δικής της τεχνολογίας της επιτρέπει να ανταποκριθεί σε αυτή τη ζήτηση με τους δικούς της ασφαλείς όρους.
5. Ποια είναι τα κύρια οφέλη για την JPMorgan και τους πελάτες της;
Ταχύτητα & Αποδοτικότητα: Διακανονισμός συναλλαγών σε λεπτά ή δευτερόλεπτα, όχι ημέρες.
Μείωση Κόστους: Λιγότερη χειροκίνητη επεξεργασία και μεσάζοντες.
Ασφάλεια & Έλεγχος: Ένα ιδιωτικό blockchain της επιτρέπει να γνωρίζει όλους τους συμμετέχοντες και να συμμορφώνεται με αυστηρούς χρηματοπιστωτικούς κανονισμούς.
Καινοτομία: Της επιτρέπει να δημιουργεί νέα προϊόντα, όπως εκποιημένα περιουσιακά στοιχεία, για να παραμένει ανταγωνιστική.
6. Δεν έχει ήδη η JPMorgan ένα blockchain;
Ναι, το JPM Coin είναι ένα ψηφιακό διακριτικό για χονδρικές πληρωμές μεταξύ θεσμικών πελατών, χτισμένο στην πλατφόρμα blockchain Onyx. Η δήλωση του διευθύνοντος συμβούλου ενισχύει μια μακροπρόθεσμη δέσμευση για την επέκταση ολόκληρου αυτού του οικοσυστήματος, όχι μόνο του διακριτικού.