Quando le autorità di regolamentazione statunitensi hanno represso Tornado Cash nel 2022, l'idea era semplice: chiudere lo strumento e il problema sarebbe stato risolto. Ma non è andata così.
Una nuova ricerca del Cambridge Centre for Alternative Finance mostra che l'uso dei mixer crittografici è quasi tornato ai livelli precedenti al divieto. Le sanzioni, tuttavia, si sono rivelate più efficaci nell'allontanare non i criminali, ma gli utenti comuni in cerca di privacy finanziaria.
Railgun guida un mercato in ripresa
Secondo i ricercatori del CCAF Wenbin Wu e Keith Bear, le transazioni totali dei mixer crittografici hanno raggiunto circa 32.000 nel 2025 – un forte aumento rispetto alle circa 21.000 del 2024 e alle 16.000 del 2023. L'utilizzo è cresciuto costantemente da quando il Tesoro degli Stati Uniti ha revocato le sanzioni contro Tornado Cash nel marzo 2025.
Railgun, un protocollo che controlla i depositi confrontandoli con liste di indirizzi segnalati, gestisce ora il 71% del volume totale delle transazioni dei mixer. Tornado Cash rappresenta circa il 25% delle transazioni del 2025, mentre Privacy Pools costituisce il restante 5%.
Sia Railgun che Privacy Pools cercano di filtrare i soggetti malevoli noti prima che i fondi entrino nel sistema. Ma il CCAF rileva un divario significativo: le blacklist vengono aggiornate solo quando vengono scoperti nuovi exploit, lasciando una finestra in cui i fondi provenienti da indirizzi di recente segnalazione possono ancora passare.
Le sanzioni hanno scoraggiato più gli utenti comuni che i criminali
La repressione del 2022 ha causato un'immediata interruzione. Le transazioni giornaliere di Tornado Cash sono diminuite del 97% in pochi giorni e il volume complessivo dei mixer è calato del 45%. Ma l'impatto è stato disomogeneo.
Wu ha spiegato che le sanzioni "hanno principalmente scoraggiato gli utenti conformi, mentre gli attori illeciti si sono adattati" – prima spostandosi su altre piattaforme, e successivamente su bridge cross-chain e exchange decentralizzati.
I modelli di deposito raccontano una storia simile. Prima del 2022, gli exchange centralizzati – che richiedono verifiche di identità – erano una fonte significativa di finanziamento per i mixer. Dopo il divieto, quei depositi sono praticamente scomparsi. Entro il 2025, il 95% di tutti i finanziamenti dei mixer proveniva da indirizzi di portafogli non etichettati, senza legami con entità note, in aumento rispetto al 76% del 2020.
La maggior parte delle transazioni ora avviene entro un giorno
Prima del divieto, la maggior parte dell'attività dei mixer avveniva più di 24 ore dopo la creazione di un portafoglio. Questo modello ora si è invertito. I ricercatori affermano che questo comportamento più rapido è "coerente con utenti che cercano di evitare l'identificazione".
Tuttavia, un documento del 2023 della Federal Reserve Bank di St. Louis ha rilevato che solo circa il 30% del traffico di Tornado Cash poteva essere collegato a fonti illegittime – un promemoria che gli strumenti di privacy servono anche a scopi leciti. La domanda, da entrambe le parti, non è mai scomparsa.
Domande Frequenti
FAQ sul Mixaggio Crittografico Tattiche Criminali in Evoluzione
Domande di Livello Base
1 Cos'è il mixaggio crittografico?
Il mixaggio crittografico è un servizio che raggruppa e mescola criptovalute provenienti da molti utenti prima di rispedirle a loro. L'obiettivo è interrompere il chiaro collegamento pubblico tra il mittente originale e il destinatario finale sulla blockchain, rendendo i fondi più difficili da tracciare.
2 Perché qualcuno userebbe un mixer crittografico?
Le persone usano i mixer principalmente per due motivi: privacy e offuscamento.
3 Il mixaggio crittografico è illegale?
Dipende dalla giurisdizione e dall'intento. Usare un mixer di per sé non è automaticamente illegale, ma è sottoposto a forte scrutinio. Usarlo per riciclare denaro, eludere sanzioni o nascondere proventi di reati è illegale quasi ovunque. Molti regolatori ora trattano i mixer come servizi di trasferimento di denaro ad alto rischio.
4 Come fanno i criminali a evolversi più velocemente delle normative?
I criminali adottano rapidamente nuove tecniche come:
Mixaggio cross-chain: spostare fondi tra diverse blockchain prima del mixaggio.
Uso di mixer decentralizzati: funzionano tramite codice senza un operatore centrale, rendendoli più difficili da chiudere.
Chain-hopping: scambi rapidi tra numerose criptovalute.
Sfruttamento di protocolli DeFi: utilizzare transazioni complesse di finanza decentralizzata per oscurare le tracce più velocemente di quanto le leggi possano essere scritte per affrontare questi metodi specifici.
5 Qual è un esempio reale di uso criminale?
Un esempio comune sono gli attacchi ransomware. Dopo aver ricevuto un riscatto in Bitcoin, gli hacker inviano immediatamente i fondi attraverso un mixer per interrompere la traccia prima di incassare, rendendo estremamente difficile per le forze dell'ordine seguire il denaro.
Domande Avanzate e Pratiche
6 Se i mixer forniscono privacy, perché sono così controversi?
Sebbene la privacy sia una preoccupazione legittima, regolatori e forze dell'ordine sostengono che l'uso pratico principale dei mixer sia per riciclare fondi illeciti. Li considerano un punto debole critico che mina le salvaguardie antiriciclaggio applicate agli exchange crittografici autorizzati.
7 Come fanno le autorità a tracciare i fondi anche dopo il mixaggio?
Utilizzano analisi blockchain avanzate. Sebbene il mixaggio aggiunga rumore, non è sempre perfetto.