Bitcoin (BTC) klesl pod hranici 80 000 dolarů a začíná narušovat optimismus, který následoval po významném milníku v odvětví. Poté, co bankovní výbor Senátu ve čtvrtek přezkoumal zákon CLARITY Act, dřívější zisky trhu vyprchaly. Nyní přicházejí nová inflační data s potenciálně větším dopadem a analytici tvrdí, že by mohla dále utlumit náladu, kterou obchodníci doufali, že podpoří silnější cenové pohyby. Obavy se netýkají pouze Bitcoinu: stejný makroekonomický tlak by se mohl přelít do Etherea (ETH) a Solany (SOL), kde podmínky často vedou k prudším denním výkyvům.
„Široce medvědí“ pro Bitcoin
Tržní expert Alex Carchidi z The Motley Fool popisuje dubnový inflační údaj jako obzvláště těžko stravitelný. Podle údajů indexu spotřebitelských cen (CPI) zveřejněných 12. května vzrostly ceny meziročně o 3,8 %. Klíčovým faktorem byla energie, která kvůli rostoucím nákladům v souvislosti s konfliktem mezi USA a Íránem vyskočila o 17,9 %.
Podle Carchidiho není tento inflační skok jen další rutinní zprávou – odráží skutečná narušení dodávek. Analýza konkrétně poukazuje na blokování dodávek ropy přes Hormuzský průliv, což je událost, která zvýšila ceny energií a následně i celkovou inflaci. Zpráva také ukázala, že jádrová inflace, která nezahrnuje potraviny a energie, vzrostla více, než se očekávalo. Jádrový CPI vzrostl meziročně na 2,8 %, což je mírně nad prognózami.
Carchidi tato čísla dohromady popisuje jako široce medvědí pro Bitcoin a širší kryptoměnový sektor, ale zdůrazňuje, že dopad nebude u hlavních coinů stejný.
Risk-On v centru pozornosti
Bitcoin, Ethereum a Solana pravděpodobně čelí důsledkům, ale jejich tržní pozice ve vztahu k inflaci a likviditě se natolik liší, že to má význam. Jedním z hlavních důvodů, proč by Bitcoin mohl být odolnější – alespoň teoreticky – je, že kryptoměnové trhy často reagují na náklady a dostupnost kapitálu. Carchidi poznamenává, že „kryptoměny prosperují z levného kapitálu."
S měnícím se makroekonomickým pozadím se však očekává, že „kohoutek" likvidity by se mohl spíše utahovat než rozšiřovat. To přivádí do centra pozornosti Federální rezervní systém. Fed ponechal svou základní úrokovou sazbu stabilní na 3,5 % až 3,75 % během tří po sobě jdoucích zasedání. Obchodníci přesto sledují změnu očekávání ohledně politiky a do konce roku vyhlížejí zhruba 30% pravděpodobnost zvýšení sazeb.
Carchidi říká, že to má větší význam pro Ethereum a Solanu než pro Bitcoin. Jeho úvaha souvisí s tím, jak trh na tato aktiva obvykle pohlíží.
ETH a SOL jsou podle experta obvykle považovány za riziková aktiva a nemají zavedený příběh „zajištění proti inflaci", na který by se investoři mohli spolehnout v obdobích přetrvávajícího inflačního tlaku. Bitcoin je naopak svými zastánci dlouhodobě prezentován jako vzácný majetek, který by mohl sloužit jako zajištění proti inflaci, což může poskytnout jiný druh narativní podpory, když se tradiční aktiva a makroekonomické předpoklady mění.
Krátkodobé varování pro Ethereum a Solanu
Carchidi naznačuje, že pokud energetický šok nakonec povede k širšímu měnovému uvolňování, mohl by se Bitcoinův argument založený na vzácnosti stát v horizontu několika let opět přesvědčivějším. I pak zdůrazňuje, že je to podmíněné – „kdyby, ne až" – a že by trh potřeboval potvrzení založené na datech, aby se obnovený argument zdál přesvědčivý.
Pro Ethereum a Solanu je podle jeho závěru krátkodobý výhled méně optimistický. Jejich hodnota podle Carchidiho závisí více na tom, jak sítě získávají uživatele a přitahují kapitál na své platformy.
Úvodní obrázek vytvořen pomocí OpenArt, graf z TradingView.com
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o nejnovější inflační zprávě a jejím potenciálním dopadu na Bitcoin, Ethereum a Solanu, napsaný přirozeným konverzačním tónem
Otázky pro začátečníky
1 Co přesně je ta inflační zpráva, o které všichni mluví
Je to měsíční vládní zpráva, která ukazuje, jak moc se zvýšily nebo snížily ceny běžných věcí, jako je benzín, jídlo a nájem. Pokud ceny hodně rostou, je to vysoká inflace.
2 Proč na inflační zprávě záleží pro mé kryptoměnové investice
Protože inflace ovlivňuje, jak Federální rezervní systém nastavuje úrokové sazby. Pokud je inflace vysoká, Fed zvyšuje sazby, aby ochladil ekonomiku. Vyšší sazby obvykle činí riziková aktiva, jako jsou kryptoměny, méně atraktivní ve srovnání s bezpečnějšími možnostmi, jako jsou spořicí účty.
3 Pokud inflace klesá, je to pro Bitcoin dobré nebo špatné
Obecně je to považováno za dobrou zprávu. Naznačuje to, že by Fed mohl přestat zvyšovat sazby nebo je brzy dokonce snížit. To má tendenci tlačit peníze zpět do rizikovějších aktiv, jako jsou kryptoměny, což může zvýšit ceny.
4 Jak se Bitcoin liší od Etherea nebo Solany, pokud jde o inflační zprávy
Bitcoin je často vnímán jako digitální zlato – uchovatel hodnoty. Lidé ho proto během inflačních obav bedlivě sledují. Ethereum a Solana jsou více o užitečnosti – pohánějí aplikace a transakce. Reagují více na to, jak širší ekonomika ovlivňuje technologický a startupový růst, nejen na samotnou inflaci.
5 Měl bych hned po zveřejnění inflační zprávy nakoupit více kryptoměn
Ne automaticky. Trh často zareaguje během minut po zprávě. Unáhlená reakce může být zavádějící. Je lepší počkat několik hodin nebo dní, abyste zjistili, zda trend přetrvá, než podniknete krok.
Středně pokročilé a pokročilé otázky
6 Ovlivňuje inflační zpráva Bitcoin a Solanu stejným způsobem
Ne. Bitcoin je silně svázán s makroekonomikou. Solana je citlivější na rizikovou náladu. Pokud je inflace přetrvávající, Bitcoin by se mohl držet lépe jako zajištění, zatímco Solana by mohla klesnout rychleji, protože je považována za sázku na rizikovější růst.
7 Co znamená jádrová inflace a proč se o ni obchodníci u kryptoměn zajímají
Jádrová inflace odstraňuje volatilní ceny potravin a energií. Obchodníci ji sledují