Bitcoinin nykyinen hinta ei välttämättä kerro paljoa, mutta omistajakunnassa tapahtuu merkittävä muutos pinnan alla.
Ketjussa olevat tiedot osoittavat, että yksi suurten pelaajien ryhmä vetäytyy pörssitoiminnasta lähes vuoden nopeimmassa tahdissa, kun taas toinen hankkii omistuksia laajamittaisesti hiljaisesti.
Valaiden aktiivisuus pörsseissä vähenee
30 päivän suurten Bitcoin-saantojen kokonaismäärä Binanceen on laskenut jyrkästi ja laski äskettäin 2,96 miljardiin dollariin – ensimmäistä kertaa alle 3 miljardin dollarin kesäkuun 2025 jälkeen. Tämä merkitsee merkittävää muutosta ajalta helmikuun ja maaliskuun alun välillä, jolloin saannot ylittivät jatkuvasti 6 miljardia dollaria ja nousivat hetkellisesti 8 miljardiin dollariin.
Tällä laskulla on merkitystä, koska suuret saannot pörsseihin viittaavat tyypillisesti myyntiaikeisiin. Kun nämä virrat tyrehtyvät, se viittaa siihen, että suuret haltijat eivät enää kiirehdi luopumaan Bitcoin-omistuksistaan.
Pitkän aikavälin haltijat kerryttävät omistuksia
Samaan aikaan pitkän aikavälin sijoittajat kasvattavat omistuksiaan. Tämä näkyy tämän ryhmän 30 päivän "realisoidun arvon muutoksessa", joka mittaa pitkäaikaiseen säilytykseen siirrettyjen kolikoiden arvoa. Tämä mittari nousi huhtikuun alussa jopa 49 miljardiin dollariin.
Tämä trendi on jyrkässä ristiriidassa lyhyen aikavälin haltijoiden käyttäytymisen kanssa, joiden realisoituneen arvon muutos on laskenut -54 miljardiin dollariin. Tämä on kolmas kerta maaliskuun alun jälkeen, kun lyhyen aikavälin haltijat ovat kirjanneet yli 50 miljardin dollarin tappiot 30 päivän aikana.
Tiedot osoittavat, että reaktiiviset kauppiaat myyvät paineen alla, kun taas pitkän aikavälin sijoittajat ostavat tämän heikkouden aikana, kiristäen siten käytettävissä olevaa tarjontaa.
Lyhyen puristuksen edellytykset muodostuvat
Tämä kiristynyt tarjonta tapahtuu samaan aikaan johdannaismarkkinoiden signaalien kanssa, jotka viittaavat mahdolliseen lyhyeen puristukseen. Kokonaiskuva on sellainen, että laskusuuntaiset mielialat keskittyvät vipuvaikutteisiin vetoihin, vaikka todellinen Bitcoin-tarjonta siirtyykin pois pörsseistä.
Rahoituskorot – pysyvien futuurisopimusten kauppiaiden välillä maksettavat maksut – ovat olleet jatkuvasti negatiivisia maaliskuun lopun jälkeen. Negatiiviset korot tarkoittavat, että lyhyeksi myyjät maksavat pitkiksi ostajille, mikä osoittaa, että lyhyet vedot ovat ylikansoitettuja.
Samaan aikaan avoin korko (voimassa olevien johdannaisopimusten kokonaisarvo) on noussut huhtikuun alussa noin 21,87 miljardista dollarista 24,37 miljardiin dollariin. Kasvava avoin korko yhdessä jatkuvasti negatiivisen rahoituksen kanssa on klassinen merkki voimakkaasta lyhyestä positioinnista.
Spot-markkinoilla tarjonta jatkaa kiristymistään. Merkittäviä määriä Bitcoineja on nostettu pörsseistä, ja huhtikuun alussa kahden päivän aikana oli noin 7 900 BTC:n nettovuotoja. Lisäksi OTC-kaupan pöytien saldot ovat laskeneet 30 päivän aikana, mikä viittaa siihen, että instituutiot tai suuret ostajat imevät tarjontaa pois julkisilta pörsseiltä.
Usein kysytyt kysymykset
Tässä on luettalo usein kysytyistä kysymyksistä aiheesta "Onko Bitcoinin tarjontashokki horisontissa? Pitkän aikavälin haltijat nappaavat 49 miljardia dollaria, kun valaat vetäytyvät", joka on suunniteltu selkeäksi ja hyödylliseksi kaikille ymmärryksen tasoille.
Aloittelija – Peruskäsitteisiin liittyvät kysymykset
1. Mikä on Bitcoinin tarjontashokki?
Tarjontashokki tapahtuu, kun pörsseissä myytävissä oleva Bitcoin vähenee dramaattisesti. Jos kysyntä pysyy samana tai kasvaa, kun myytävissä oleva tarjonta romahtaa, hinta todennäköisesti nousee perustuen perusperiaatteisiin niukkuudesta.
2. Keitä ovat pitkän aikavälin haltijat?
Nämä ovat sijoittajia, jotka ovat pitäneet Bitcoiniaan vähintään 155 päivää. Tiedot osoittavat, että he ovat vähemmän todennäköisesti myymässä hinnanlaskujen aikana, mikä viittaa vahvaan vakaumukseen. Artikkelin mukaan tämä ryhmä on äskettäin hankkinut valtavan määrän Bitcoineja.
3. Keitä ovat valaat?
Valaat ovat tahoja, jotka omistavat valtavia määriä Bitcoineja – usein tuhansia kolikoita. Heidän ostonsa tai myyntinsä voivat liikuttaa markkinoita merkittävästi.
4. Mitä tarkoittaa, että valaat vetäytyvät?
Se tarkoittaa, että laajamittaiset sijoittajat myyvät osan omistuksistaan tai jakavat kolikoita pienempiin lompakoihin. Tämä voi olla merkki voittojen realisoinnista tai strategian muutoksesta, mutta se auttaa myös jakamaan Bitcoinia laajemmin.
5. Miksi 49 miljardin dollarin luku on merkittävä?
Se osoittaa, että sitoutuneet pitkän aikavälin sijoittajat imevät valtavan osan myydyistä Bitcoineista ja poistavat ne markkinoilta. Tämä edesauttaa suoraan mahdollista tarjontashokkia.
Keskitaso – Markkinadynamiikkaan liittyvät kysymykset
6. Miten tarjontashokki todella tapahtuu?
Se on yhdistelmä tekijöitä. Pitkän aikavälin haltijat ja uudet ostajat kerryttävät Bitcoineja, vähemmän uusia kolikoita louhitaan ja saatavilla olevat kolikat pörsseissä vähenevät. Kun ostajia on enemmän kuin myyjiä, hinnan on noustava löytääkseen myyjän.
7. Liittyykö Bitcoinin puolittaminen tähän?
Ehdottomasti. Puolittaminen on suunniteltu, sisäänrakennettu tarjontashokki. Pitkän aikavälin haltijoiden nykyinen käyttäytyminen luo lisäksi kysyntäpohjaisen shokin sen päälle.
8. Eikö valaiden myynti ole huono asia hinnan kannalta?
Ei välttämättä tässä yhteydessä. Jos vahva pitkän aikavälin kysyntä...