I dati on-chain rivelano che quasi la metà di tutto il Bitcoin è attualmente detenuta in perdita, rappresentando un'offerta di sovraccarico significativa che potrebbe dover essere assorbita prima che possa formarsi un fondo di prezzo.
Circa 9,31 milioni di Bitcoin sono ora detenuti in perdita, secondo l'analista della community CryptoQuant Maartunn. In un recente post su X, ha discusso il motivo per cui un vero fondo del Bitcoin richiede tempo per svilupparsi, condividendo un grafico dell'indicatore Bitcoin Supply in Loss. Questa metrica traccia la quantità totale di Bitcoin detenuta con una perdita non realizzata.
Come mostrato nel grafico, la Bitcoin Supply in Loss è scesa a zero quando l'asset ha raggiunto il suo nuovo massimo storico in ottobre. Da allora, l'indicatore è salito bruscamente con il calo del prezzo del Bitcoin. Attualmente, si attesta a 9,31 milioni di BTC, il livello più alto dal mercato ribassista del 2022. Ciò rappresenta circa il 46% di tutto il Bitcoin in circolazione.
Tipicamente, gli investitori che detengono in perdita aspettano che il prezzo ritorni al loro livello di acquisto per poter uscire senza perdite. Con così tanti investitori in questa posizione, Maartunn ha notato: "Una grande parte dei detentori sta aspettando di vendere in pareggio o con un piccolo profitto."
Un'altra metrica on-chain, la Distribuzione del Prezzo Realizzato degli UTXO (URPD), mostra gli specifici intervalli di prezzo in cui questi investitori "sott'acqua" hanno acquistato Bitcoin. Il grafico indica che una grande porzione dell'offerta in perdita è concentrata tra $80.000 e $95.000 e tra $105.000 e $120.000.
Dato che l'attuale prezzo del Bitcoin è ben al di sotto di questi livelli, molti di questi investitori probabilmente rimarranno sott'acqua nel breve termine. Qualsiasi recupero del prezzo verso questi intervalli potrebbe affrontare pressioni di vendita poiché questi detentori cercano di minimizzare le loro perdite.
"Quell'offerta di sovraccarico deve essere assorbita e ridistribuita a mani più forti prima che possa emergere un fondo duraturo," ha spiegato Maartunn.
Durante il precedente mercato ribassista, la Bitcoin Supply in Loss è scesa a livelli ancora più bassi, e il mercato ha vissuto un periodo prolungato di consolidamento prima che questa offerta in perdita fosse trasferita a detentori più impegnati. Resta da vedere quanto tempo durerà un processo simile questa volta.
Nel frattempo, il prezzo del Bitcoin si è mosso lateralmente dopo essersi ripreso da un minimo vicino a $60.000, attualmente scambiandosi intorno a $68.600.
Domande Frequenti
Certamente. Ecco un elenco di FAQ sull'argomento: Quasi la metà di tutto il Bitcoin è attualmente detenuta in perdita. Ecco cosa potrebbe segnalare un fondo di mercato.
Domande per Principianti / Definizioni
1. Cosa significa che il Bitcoin è detenuto in perdita?
Significa che quasi la metà di tutti gli indirizzi Bitcoin attualmente detiene monete acquistate a un prezzo più alto del prezzo di mercato attuale. Se vendessero ora, perderebbero denaro.
2. Cos'è un fondo di mercato?
Un fondo di mercato è il punto di prezzo più basso che un asset raggiunge durante una tendenza al ribasso, prima di iniziare a recuperare e muoversi nuovamente al rialzo. È il punto in cui la pressione di vendita si esaurisce.
3. Perché è significativo che così tanto Bitcoin sia detenuto in perdita?
Storicamente, quando una grande percentuale dell'offerta è detenuta in perdita, indica un diffuso panico o una capitolazione. Questa estrema negatività è spesso una condizione necessaria affinché un mercato ribassista termini, poiché le "mani deboli" vendono e investitori più forti e a lungo termine accumulano.
4. Questa è una situazione comune nei mercati crypto?
Sì. Questo ciclo di boom e crollo è comune. Periodi simili di elevate perdite non realizzate si sono verificati nei passati mercati ribassisti, che alla fine hanno preceduto forti rally.
Domande di Analisi / Segnali
5. Quale metrica specifica segnala che metà del Bitcoin è detenuta in perdita?
Gli analisti utilizzano una metrica chiamata MVRV Z-Score o esaminano la distribuzione del Prezzo Realizzato. Quando il prezzo di mercato scende significativamente al di sotto del prezzo medio a cui la maggior parte delle monete è stata acquistata, indica che molti detentori sono sott'acqua.
6. Quali altri segnali, oltre alle elevate perdite non realizzate, potrebbero indicare un fondo di mercato?
I segnali chiave spesso includono:
- Sentimento di Paura Estrema: gli indici di sentimento che raggiungono livelli prolungati di "Paura Estrema".
- Liquidazioni: un picco nelle vendite forzate da parte di trader eccessivamente leva finanziaria.
- Afflussi in Diminuzione sugli Exchange: meno nuove monete inviate agli exchange, suggerendo che i detentori scelgono di aspettare piuttosto che vendere.
- Forte Accumulo: dati che mostrano che grandi investitori esperti stanno acquistando costantemente più Bitcoin a questi prezzi più bassi.