Bitcoin odzyskał na krótko stabilność, wspinając się z powrotem do poziomu 88 000 dolarów po tygodniach zmiennych notowań. Ogólne perspektywy pozostają jednak niepewne. Od początku grudnia Bitcoin wielokrotnie nie zdołał przebić się powyżej poziomu 90 000 dolarów, który wciąż ogranicza zyski i podsycają wahania rynku.
Wzmacniając ostrożne nastroje, analityk CryptoQuant, CryptoZeno, wskazuje na zachowanie górników jako rosnące ryzyko krótkoterminowe. Jego analiza pokazuje, że zwiększone odpływy Bitcoinów od górników sygnalizują rosnącą presję sprzedaży – wzorzec, który historycznie wpływał na ceny podczas słabych faz rynkowych.
Dane ujawniają wyraźny związek między aktywnością górników a krótkoterminowymi ruchami cen. Gwałtowne wzrosty odpływów od górników – zwłaszcza gdy duże ilości Bitcoinów są wysyłane na giełdy – często pokrywały się z tymczasowymi spadkami cen, a nie z utrzymującymi się wzrostami. Górnicy są zazwyczaj postrzegani jako poinformowani uczestnicy rynku o niskich kosztach operacyjnych. Kiedy zwiększają sprzedaż, może to dodawać dodatkową podaż w momentach, gdy popyt rynkowy już ma trudności z jej wchłonięciem.
Chociaż sama sprzedaż górników nie wskazuje na główny szczyt rynkowy, może pogorszyć krótkoterminową słabość, zwłaszcza w warunkach ograniczonego zakresu, w jakim obecnie znajduje się Bitcoin.
Wzrost odpływów od górników zwiększa ryzyka krótkoterminowe
Raport zauważa, że ostatnie skoki w odpływach Bitcoinów od górników były wielokrotnie następowane natychmiastowymi lub krótkoterminowymi spadkami cen, wzmacniając związek między działaniami górników a krótkoterminowymi ruchami rynku. Sugeruje to, że górnicy aktywnie sprzedają w okresach siły lub niepewności.
Chociaż sprzedaż górników nie sygnalizuje długoterminowego szczytu rynkowego, często dodaje podaż w wrażliwych momentach, zwiększając presję, gdy płynność jest niska lub popyt nie nadąża.
CryptoZeno wyjaśnia, że podwyższone odpływy od górników zwykle wynikają z kilku czynników, takich jak realizacja zysków po wzrostach, pokrycie kosztów operacyjnych lub reakcja obronna na słabnący trend cenowy. Z perspektywy on-chain takie zachowanie jest powszechne podczas faz korekty lub bocznych. Jednak gdy transfery górników na giełdy skupiają się w krótkim okresie, ich wpływ staje się bardziej znaczący.
Skoncentrowane odpływy mogą znacząco zwiększyć presję sprzedaży na giełdach, czyniąc korekty cen bardziej prawdopodobnymi niż utrzymujące się ruchy wzrostowe.
W szerszej skali sprzedaż górników staje się szczególnie wpływowa w połączeniu z innymi przeciwnościami rynkowymi. Neutralny lub malejący apetyt na ryzyko, zaostrzona płynność lub ochłodzenie nastrojów na rynkach instrumentów pochodnych – wszystko to zmniejsza zdolność rynku do wchłonięcia dodatkowej podaży. W takich warunkach sprzedaż napędzana przez górników jest mniej prawdopodobna, że zostanie płynnie wchłonięta, a zamiast tego może nasilić zmienność spadkową, utrzymując Bitcoin w stanie podatności w najbliższym terminie.
Bitcoin napotyka opór na kluczowym poziomie
Bitcoin kontynuuje handel w wąskim zakresie po niepowodzeniu odzyskania poziomu 90 000 dolarów, jak widać na wykresie dziennym. Po gwałtownym spadku w listopadzie cena znalazła wsparcie między 85 000 a 87 000 dolarów, gdzie presja sprzedaży osłabła, a zmienność spadła. Od tego czasu Bitcoin porusza się bocznie, odzwierciedlając niezdecydowanie rynku, a nie wyraźną zmianę trendu.
Z technicznego punktu widzenia Bitcoin pozostaje poniżej swoich malejących krótkoterminowych średnich kroczących. 50-dniowa średnia krocząca wciąż działa jako dynamiczna opór, podczas gdy średnie 100-dniowa i 200-dniowa znajdują się znacznie powyżej obecnej ceny, wzmacniając szerszą strukturę niedźwiedzią. Dopóki Bitcoin handluje poniżej tych poziomów, próby ruchu w górę prawdopodobnie napotkają presję sprzedaży.
Wolumen obrotu stopniowo spadał po gwałtownej wyprzedaży w listopadzie. Oznacza to, że agresywni sprzedający wycofali się, ale nowi kupujący jeszcze nie wkroczyli z przekonaniem. Ten wzór zazwyczaj sygnalizuje fazę stabilizacji, a nie początek nowego utrzymującego się ruchu wzrostowego.
Wydaje się, że Bitcoin tworzy bazę, ale nie została ona jeszcze potwierdzona. Dzienne zamknięcie powyżej 90 000 dolarów mogłoby sygnalizować znaczącą zmianę w impetcie i otworzyć drogę do odbicia w kierunku wyższych poziomów oporu. Z drugiej strony, spadek poniżej obszaru wsparcia 85 000 dolarów mógłby narazić BTC na kolejny spadek.
Na razie wykres odzwierciedla zrównoważony i wahający się rynek, który czeka na katalizator.
Często zadawane pytania
Często zadawane pytania dotyczące wznowienia dystrybucji przez górników Bitcoinów
Pytania na poziomie podstawowym
Czym jest "wznowienie dystrybucji przez górników Bitcoinów"?
Jest to termin używany do opisania sytuacji, gdy górnicy Bitcoinów, którzy wcześniej sprzedawali duże ilości wydobytych BTC, aby pokryć koszty operacyjne, zwalniają lub zatrzymują swoją sprzedaż. Wznawia to ich normalny wzorzec trzymania, zmniejszając presję sprzedaży na rynku.
Dlaczego dzieje się to teraz, gdy Bitcoin wchodzi w delikatną fazę cenową?
Cena Bitcoina jest często wrażliwa na podaż i popyt. Kiedy górnicy trzymają swoje monety zamiast je sprzedawać, zmniejsza to natychmiastową podaż na sprzedaż. Może to być czynnik wspierający podczas niepewnych lub zmiennych okresów cenowych, ponieważ może sygnalizować zaufanie górników lub zmianę w ich strategii finansowej.
Jak sprzedaż górników normalnie wpływa na cenę Bitcoina?
Górnicy są stałym źródłem nowych Bitcoinów wchodzących na rynek. Kiedy intensywnie sprzedają, aby zapłacić za prąd i sprzęt, zwiększa to podaż, co może zepchnąć cenę w dół, jeśli popyt nie nadąża. Wznowienie dystrybucji usuwa tę presję.
Czy to znak, że cena Bitcoina pójdzie w górę?
Niekoniecznie samo w sobie. Chociaż zmniejszona presja sprzedaży może być pozytywnym czynnikiem, na cenę wpływa wiele rzeczy: ogólne nastroje rynkowe, makroekonomiczne wiadomości, rozwój regulacji i szerszy popyt inwestorów. To jeden element złożonej układanki.
Pytania zaawansowane / praktyczne
Jakich wskaźników używają analitycy do śledzenia dystrybucji/sprzedaży górników?
Kluczowe wskaźniki obejmują:
Odpływ od górników: Całkowita ilość BTC przenoszona z portfeli górników na giełdy.
Rezerwa górników: Całkowite saldo BTC przechowywane w znanych portfelach górników. Rosnąca rezerwa sugeruje akumulację, spadająca – dystrybucję.
Hash rate: Chociaż nie jest to bezpośredni wskaźnik sprzedaży, stabilny lub rosnący hash rate podczas stresu cenowego sugeruje, że górnicy nie kapitulują.
Co skłania górników do wznowienia trzymania?
Typowe czynniki wyzwalające obejmują:
1. Zwiększone przychody: Wyższa cena Bitcoina oznacza, że mogą pokryć koszty, sprzedając mniej monet.
2. Zyski efektywnościowe: Nowszy, bardziej wydajny sprzęt obniża koszty operacyjne.
3. Zabezpieczenie finansowe: Górnicy mogą używać kontraktów futures lub innych instrumentów do blokowania zysków zamiast sprzedawać BTC na rynku spot.
4. Długoterminowa hossa: Decyzja strategiczna o akumulacji w oczekiwaniu na wyższe przyszłe ceny.