Zakladatel a komentátor kryptoměn nedávno na X upozornil na jasný rozdíl mezi trhy Etherea a Bitcoinu. Podle analytika by se přední světové kryptoměny mohly blížit úrovním, které by mohly brzy zvrátit jejich současné cenové trendy.
Bitcoin pod vysokým tlakem, zatímco trh Etherea zůstává neutrální
V příspěvku z 22. května Joao Wedson, zakladatel a generální ředitel společnosti Alphractal, uvedl, že trh Bitcoinu se aktuálně nachází ve stavu, kdy jeho návratnost vůči krátkodobým rizikům slábne. To je založeno na negativních hodnotách anualizovaného Sharpeova poměru Bitcoinu. Pro kontext, Sharpeův poměr měří, kolik dodatečného výnosu aktivum (v tomto případě Bitcoin) generuje za podstoupené riziko. Vyšší hodnoty obvykle znamenají silnější výkonnost očištěnou o riziko, zatímco záporná hodnota naznačuje, že investoři obchodují bez hodnotné odměny.
Související čtení: Cena Bitcoinu se konsoliduje poblíž minim, zatímco trh hledá směr
Wedson poznamenal, že zatímco Sharpeův poměr Bitcoinu je záporný, u Etherea se blíží nule – což je známka toho, že trh je z hlediska sentimentu téměř neutrální. V této situaci Ethereum nenabízí ani silné výnosy očištěné o riziko, ani nevykazuje známky vážného poklesu.
Současné podmínky podobné minulým cenovým dnu, říká analytik
Ačkoli jsou současné podmínky na trzích Bitcoinu a Etherea krátkodobé, Wedson poukázal na to, co by znamenaly, kdyby trvaly déle. Podle analytika se delší období pod nulou často shodovala s některými z nejslabších období Bitcoinu z hlediska návratnosti vůči riziku. Tyto fáze se však historicky objevovaly poblíž cenových den. Obvykle je to doba, kdy jsou rozšířeny medvědí sentiment, panické prodeje a vyčerpání investorů, což připravuje cestu pro nový býčí tlak, který nakonec překoná medvědy.
Přesto zakladatel Alphractalu dodal poznámku opatrnosti: současné podmínky nepotvrzují, že bylo dosaženo dna. Místo toho pouze naznačují, že by se kryptoměnový trh mohl brzy dostat do zón typicky spojených s vysokým pesimismem, nízkým potenciálem odměny a rizikovým stresem. Právě tento vysoce pesimistický prostředí se často vyvíjí před velkými zvraty trendů. Dokud nebudou potvrzeny jasné signály, investorům a ostatním účastníkům trhu se doporučuje opatrnost.
V současné době se Bitcoin obchoduje kolem 75 642 dolarů, což je pokles o 2,5 % za posledních 24 hodin. Mezitím se Ethereum obchoduje za přibližně 2 060 dolarů, což odráží pokles o více než 3,2 % za poslední den.
Související čtení: Solana vs Ethereum: Co brzdí růst? 3 důvody, proč SOL stále zaostává
Úvodní obrázek z iStock, graf z TradingView
Často kladené otázky
Zde je seznam často kladených otázek o divergenci Sharpeova poměru pro Bitcoin a Ethereum napsaný přirozeným tónem s jasnými jednoduchými odpověďmi
Otázky pro začátečníky
1 Co je Sharpeův poměr jednoduše řečeno
Je to způsob, jak změřit, jakou odměnu získáte za podstoupené riziko. Vyšší číslo znamená lepší výnosy očištěné o riziko.
2 Co znamená, když se Sharpeovy poměry pro Bitcoin a Ethereum pohybují opačným směrem
Znamená to, že jedno aktivum nabízí lepší výnosy vzhledem ke svému riziku než druhé. Například poměr Bitcoinu může růst, zatímco poměr Etherea klesá, nebo naopak.
3 Pokud Sharpeův poměr Bitcoinu roste a Etherea klesá, které bych si měl koupit
To naznačuje, že Bitcoin je v současnosti efektivnější investicí vzhledem k podstoupenému riziku. Není to však signál k nákupu – je to datový bod. Stále musíte zvážit své vlastní cíle a tržní trendy.
4 Je vyšší Sharpeův poměr vždy lepší
Obecně ano. Velmi vysoký poměr však může někdy znamenat, že aktivum mělo šťastnou sérii a může být na řadě korekce. Nejlepší je sledovat trendy, ne jen jedno číslo.
5 Znamená to, že jedna mince je bezpečnější než druhá
Ne přesně. Znamená to, že jedna poskytuje více odměny na jednotku rizika. Obě jsou stále velmi riziková aktiva. Rostoucí Sharpeův poměr neznamená, že je Bitcoin bezpečný – jen to, že jeho volatilita je lépe odměňována.
Otázky pro středně pokročilé
6 Proč by se Sharpeovy poměry Bitcoinu a Etherea takto rozcházely
Mezi běžné důvody patří:
Různé případy použití
Rotace trhu
Technické upgrady nebo zpoždění
7 Jak často bych měl kontrolovat Sharpeův poměr u kryptoměn
Týdně nebo měsíčně je v pořádku. Denní změny mohou být zašuměné. Hledejte trendy za 30–90 dní, abyste zjistili, zda je divergence skutečná, nebo jen výkyv.
8 Může být Sharpeův poměr záporný Co to znamená
Ano. Záporný Sharpeův poměr znamená, že aktivum v průměru ztrácelo hodnotu nebo že jeho volatilita byla tak vysoká, že