یک بنیانگذار و مفسر ارز دیجیتال اخیراً در پستی در ایکس به تفاوت آشکار بین بازارهای اتریوم و بیتکوین اشاره کرد. به گفته این تحلیلگر، ارزهای دیجیتال برتر جهان ممکن است به سطوحی نزدیک شوند که به زودی روند قیمتی فعلی آنها را معکوس کند.
بیتکوین تحت فشار بالا در حالی که بازار اتریوم خنثی باقی مانده است
در پستی در ۲۲ می، ژائو ودسون، بنیانگذار و مدیرعامل آلپفرکتال، گفت که بازار بیتکوین در حال حاضر در وضعیتی قرار دارد که کارایی بازده آن در مقایسه با ریسکهای کوتاهمدت در حال تضعیف است. این موضوع بر اساس قرائتهای منفی در نسبت شارپ سالانه بیتکوین است. برای توضیح، نسبت شارپ اندازهگیری میکند که یک دارایی (در اینجا بیتکوین) چقدر بازده اضافی برای ریسکی که حمل میکند تولید میکند. قرائتهای بالاتر معمولاً به معنای عملکرد قویتر تعدیلشده با ریسک است، در حالی که یک قرائت منفی نشان میدهد که سرمایهگذاران بدون پاداش ارزشمند معامله میکنند.
مطالعه مرتبط: قیمت بیتکوین در نزدیکی کفها تثبیت میشود در حالی که بازار به دنبال جهتگیری است
ودسون اشاره کرد که در حالی که نسبت شارپ بیتکوین منفی است، نسبت شارپ اتریوم بسیار نزدیک به صفر است — نشانهای که بازار از نظر احساسات تقریباً خنثی است. در این وضعیت، اتریوم نه بازده تعدیلشده با ریسک قوی ارائه میدهد و نه نشانههایی از کاهش جدی نشان میدهد.
تحلیلگر میگوید شرایط فعلی مشابه کفهای قیمتی گذشته است
اگرچه شرایط فعلی در بازارهای بیتکوین و اتریوم کوتاهمدت است، ودسون به این اشاره کرد که اگر این شرایط طولانیتر ادامه یابد چه معنایی خواهد داشت. به گفته این تحلیلگر، دورههای طولانی زیر صفر اغلب با برخی از ضعیفترین زمانهای بیتکوین از نظر بازده در برابر ریسک همخوانی داشته است. با این حال، این مراحل از نظر تاریخی در نزدیکی کفهای قیمتی ظاهر شدهاند. این معمولاً زمانی است که احساسات نزولی، فروش وحشتزده و خستگی سرمایهگذاران گسترده است و راه را برای فشار صعودی جدید برای غلبه بر خرسها هموار میکند.
با این حال، بنیانگذار آلپفرکتال یک نکته احتیاطی اضافه کرد: شرایط فعلی تأیید نمیکند که یک کف رسیده است. در عوض، آنها صرفاً نشان میدهند که بازار ارز دیجیتال ممکن است به زودی وارد مناطقی شود که معمولاً با بدبینی بالا، پتانسیل پاداش کم و استرس ریسک مرتبط است. این نوع محیط بسیار بدبینانه است که اغلب قبل از تغییرات روند بزرگ ایجاد میشود. تا زمانی که نشانههای واضح تأیید نشود، به سرمایهگذاران و سایر فعالان بازار توصیه میشود محتاط باشند.
در حال حاضر، بیتکوین در حدود ۷۵,۶۴۲ دلار معامله میشود که ۲.۵٪ در ۲۴ ساعت گذشته کاهش داشته است. در همین حال، اتریوم با قیمت حدود ۲,۰۶۰ دلار قیمتگذاری شده است که کاهش بیش از ۳.۲٪ در روز گذشته را نشان میدهد.
مطالعه مرتبط: سولانا در مقابل اتریوم: چه چیزی مانع رشد است؟ ۳ دلیل که SOL هنوز عقب است
تصویر ویژه از iStock، نمودار از TradingView
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول درباره واگرایی نسبت شارپ برای بیتکوین و اتریوم به زبان طبیعی با پاسخهای واضح و ساده آورده شده است
سوالات سطح مبتدی
۱ نسبت شارپ به زبان ساده چیست
این روشی برای اندازهگیری میزان پاداشی است که در ازای ریسکی که میپذیرید دریافت میکنید عدد بالاتر به معنای بازده تعدیلشده با ریسک بهتر است
۲ وقتی نسبتهای شارپ برای بیتکوین و اتریوم در جهت مخالف حرکت میکنند به چه معناست
این به این معناست که یک دارایی بازده بهتری برای سطح ریسک خود نسبت به دیگری ارائه میدهد به عنوان مثال، نسبت بیتکوین ممکن است در حال افزایش باشد در حالی که نسبت اتریوم در حال کاهش است یا برعکس
۳ اگر نسبت شارپ بیتکوین در حال افزایش و نسبت شارپ اتریوم در حال کاهش است، کدام یک را باید بخرم
این نشان میدهد که بیتکوین در حال حاضر سرمایهگذاری کارآمدتری برای ریسکی که میپذیرید است اما این یک سیگنال خرید نیست—بلکه یک نقطه داده است شما همچنان باید اهداف خود و روندهای بازار را در نظر بگیرید
۴ آیا نسبت شارپ بالاتر همیشه بهتر است
به طور کلی بله اما یک نسبت بسیار بالا گاهی میتواند به این معنا باشد که دارایی یک شانس خوششانسی داشته و ممکن است مستعد اصلاح باشد بهتر است به روندها نگاه کنید، نه فقط یک عدد
۵ آیا این به این معناست که یک سکه از دیگری امنتر است
دقیقاً نه این به این معناست که یکی پاداش بیشتری به ازای واحد ریسک ارائه میدهد هر دو هنوز داراییهای بسیار پرریسکی هستند نسبت شارژ در حال افزایش بیتکوین را ایمن نمیکند—فقط به این معناست که نوسان آن بهتر پاداش داده میشود
سوالات سطح متوسط
۶ چرا نسبتهای شارپ بیتکوین و اتریوم اینگونه واگرا میشوند
دلایل رایج عبارتند از
موارد استفاده متفاوت
چرخش بازار
ارتقاهای فنی یا تأخیرها
۷ هر چند وقت یکبار باید نسبت شارپ را برای ارز دیجیتال بررسی کنم
هفتگی یا ماهانه کافی است تغییرات روزانه میتوانند پر سر و صدا باشند برای دیدن اینکه آیا واگرایی واقعی است یا فقط یک نوسان موقتی، به روندهای ۳۰ تا ۹۰ روزه نگاه کنید
۸ آیا نسبت شارپ میتواند منفی باشد این به چه معناست
بله نسبت شارپ منفی به این معناست که دارایی به طور متوسط ضرر کرده یا نوسان آن به قدری بالا بوده که