Ένας ιδρυτής και σχολιαστής κρυπτονομισμάτων δημοσίευσε πρόσφατα στο Χ για να επισημάνει μια σαφή διαφορά μεταξύ των αγορών Ethereum και Bitcoin. Σύμφωνα με τον αναλυτή, τα κορυφαία κρυπτονομίσματα του κόσμου ενδέχεται να πλησιάζουν επίπεδα που θα μπορούσαν σύντομα να αντιστρέψουν τις τρέχουσες τάσεις τιμών τους.
Το Bitcoin υπό Υψηλή Πίεση, ενώ η Αγορά Ethereum Παραμένει Ουδέτερη
Σε μια ανάρτηση στις 22 Μαΐου, ο Joao Wedson, ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Alphractal, δήλωσε ότι η αγορά Bitcoin βρίσκεται επί του παρόντος σε μια κατάσταση όπου η αποδοτικότητα της απόδοσής της εξασθενεί σε σύγκριση με τους βραχυπρόθεσμους κινδύνους. Αυτό βασίζεται σε αρνητικές ενδείξεις στην ετήσια αναλογία Sharpe του Bitcoin. Για πλαίσιο, η αναλογία Sharpe μετρά πόση επιπλέον απόδοση παράγει ένα περιουσιακό στοιχείο (σε αυτή την περίπτωση, το Bitcoin) για τον κίνδυνο που φέρει. Οι υψηλότερες ενδείξεις συνήθως σημαίνουν ισχυρότερη απόδοση προσαρμοσμένη στον κίνδυνο, ενώ μια αρνητική ένδειξη υποδηλώνει ότι οι επενδυτές συναλλάσσονται χωρίς αξιόλογες ανταμοιβές.
Σχετική Ανάγνωση: Η Τιμή του Bitcoin Σταθεροποιείται Κοντά σε Χαμηλά, Καθώς η Αγορά Αναζητά Κατεύθυνση
Ο Wedson σημείωσε ότι ενώ η αναλογία Sharpe του Bitcoin είναι αρνητική, αυτή του Ethereum είναι πολύ κοντά στο μηδέν — ένα σημάδι ότι η αγορά είναι σχεδόν ουδέτερη όσον αφορά το κλίμα. Σε αυτή την κατάσταση, το Ethereum δεν προσφέρει ούτε ισχυρές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο ούτε δείχνει σημάδια σοβαρής πτώσης.
Οι Τρέχουσες Συνθήκες Παρόμοιες με Προηγούμενα Χαμηλά Τιμών, Λέει Αναλυτής
Αν και οι τρέχουσες συνθήκες στις αγορές Bitcoin και Ethereum είναι βραχυπρόθεσμες, ο Wedson επεσήμανε τι θα σήμαινε αν διαρκούσαν περισσότερο. Σύμφωνα με τον αναλυτή, οι παρατεταμένες περίοδοι κάτω από το μηδέν έχουν συχνά συμπέσει με μερικές από τις πιο αδύναμες στιγμές του Bitcoin όσον αφορά την απόδοση έναντι του κινδύνου. Ωστόσο, αυτές οι φάσεις έχουν εμφανιστεί ιστορικά κοντά σε χαμηλά τιμών. Αυτό συμβαίνει συνήθως όταν το πτωτικό κλίμα, οι πωλήσεις πανικού και η εξάντληση των επενδυτών είναι διαδεδομένες, ανοίγοντας τον δρόμο για νέα ανοδική πίεση που τελικά θα υπερνικήσει τους πωλητές.
Παρ' όλα αυτά, ο ιδρυτής της Alphractal πρόσθεσε μια σημείωση προσοχής: οι τρέχουσες συνθήκες δεν επιβεβαιώνουν ότι έχει επιτευχθεί ένα χαμηλό. Αντίθετα, απλώς υποδηλώνουν ότι η αγορά κρυπτονομισμάτων μπορεί σύντομα να εισέλθει σε ζώνες που συνήθως συνδέονται με υψηλή απαισιοδοξία, χαμηλό δυναμικό ανταμοιβής και άγχος κινδύνου. Είναι αυτό το είδος του εξαιρετικά απαισιόδοξου περιβάλλοντος που συχνά αναπτύσσεται πριν από μεγάλες αντιστροφές τάσεων. Μέχρι να επιβεβαιωθούν σαφή σημάδια, οι επενδυτές και άλλοι συμμετέχοντες στην αγορά συμβουλεύονται να είναι προσεκτικοί.
Αυτή τη στιγμή, το Bitcoin διαπραγματεύεται γύρω στα 75.642 δολάρια, μειωμένο κατά 2,5% τις τελευταίες 24 ώρες. Εν τω μεταξύ, το Ethereum τιμολογείται περίπου στα 2.060 δολάρια, αντανακλώντας μια πτώση άνω του 3,2% την τελευταία ημέρα.
Σχετική Ανάγνωση: Solana Εναντίον Ethereum: Τι Εμποδίζει την Ανάπτυξη; 3 Λόγοι που το SOL Υστερεί Ακόμα
Κύρια εικόνα από iStock, διάγραμμα από TradingView
Συχνές Ερωτήσεις
Ακολουθεί μια λίστα με συχνές ερωτήσεις σχετικά με την απόκλιση της αναλογίας Sharpe για το Bitcoin και το Ethereum, γραμμένες σε φυσικό τόνο με σαφείς και απλές απαντήσεις
Ερωτήσεις Αρχικού Επιπέδου
1 Τι είναι η αναλογία Sharpe με απλά λόγια
Είναι ένας τρόπος να μετρήσετε πόση ανταμοιβή λαμβάνετε για τον κίνδυνο που αναλαμβάνετε Ένας υψηλότερος αριθμός σημαίνει καλύτερες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο
2 Τι σημαίνει όταν οι αναλογίες Sharpe για το Bitcoin και το Ethereum κινούνται σε αντίθετες κατευθύνσεις
Σημαίνει ότι το ένα περιουσιακό στοιχείο προσφέρει καλύτερες αποδόσεις για το επίπεδο κινδύνου του από το άλλο Για παράδειγμα, η αναλογία του Bitcoin μπορεί να αυξάνεται ενώ αυτή του Ethereum να μειώνεται ή το αντίστροφο
3 Αν η αναλογία Sharpe του Bitcoin ανεβαίνει και του Ethereum πέφτει, ποιο πρέπει να αγοράσω
Υποδηλώνει ότι το Bitcoin είναι επί του παρόντος μια πιο αποδοτική επένδυση για τον κίνδυνο που αναλαμβάνετε Αλλά δεν είναι σήμα αγοράς—είναι ένα σημείο δεδομένων Πρέπει ακόμα να λάβετε υπόψη τους δικούς σας στόχους και τις τάσεις της αγοράς
4 Είναι πάντα καλύτερη μια υψηλότερη αναλογία Sharpe
Γενικά ναι Αλλά μια πολύ υψηλή αναλογία μπορεί μερικές φορές να σημαίνει ότι το περιουσιακό στοιχείο είχε μια τυχερή σειρά και μπορεί να οφείλεται σε διόρθωση Είναι καλύτερο να κοιτάτε τις τάσεις, όχι μόνο έναν αριθμό
5 Σημαίνει αυτό ότι ένα νόμισμα είναι ασφαλέστερο από το άλλο
Όχι ακριβώς Σημαίνει ότι το ένα παρέχει περισσότερη ανταμοιβή ανά μονάδα κινδύνου Και τα δύο εξακολουθούν να είναι πολύ επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία Μια αυξανόμενη αναλογία Sharpe δεν καθιστά το Bitcoin ασφαλές—απλώς σημαίνει ότι η μεταβλητότητά του ανταμείβεται καλύτερα
Ερωτήσεις Ενδιάμεσου Επιπέδου
6 Γιατί θα αποκλίνουν οι αναλογίες Sharpe του Bitcoin και του Ethereum με αυτόν τον τρόπο
Συνηθισμένοι λόγοι περιλαμβάνουν
Διαφορετικές περιπτώσεις χρήσης
Περιστροφή αγοράς
Τεχνικές αναβαθμίσεις ή καθυστερήσεις
7 Πόσο συχνά πρέπει να ελέγχω την αναλογία Sharpe για κρυπτονομίσματα
Εβδομαδιαία ή μηνιαία είναι εντάξει Οι καθημερινές αλλαγές μπορεί να είναι θορυβώδεις Αναζητήστε τάσεις σε 30-90 ημέρες για να δείτε αν η απόκλιση είναι πραγματική ή απλώς μια παροδική διακύμανση
8 Μπορεί η αναλογία Sharpe να είναι αρνητική Τι σημαίνει αυτό
Ναι Μια αρνητική αναλογία Sharpe σημαίνει ότι το περιουσιακό στοιχείο έχασε χρήματα κατά μέσο όρο ή ότι η μεταβλητότητά του ήταν τόσο υψηλή που η