Nedávná on-chain data naznačuje, že Bitcoin možná nevstoupí do nové fáze cenového růstu v dohledné době. Tento pohled odpovídá opakovaným, avšak neúspěšným pokusům kryptoměny o zotavení v posledních týdnech.
Dne 20. března analytická společnost Glassnode upozornila na klíčový faktor stojící za nedávným poklesem Bitcoinu po zdánlivém průlomu. Zdůraznila metrikou Čistý realizovaný zisk/ztráta (NRPL), která sleduje, zda trh v průběhu 24 hodin realizuje více zisků nebo ztrát.
Glassnode poznamenal, že metrika NRPL nedávno vyskočila na maximum přibližně 17 milionů dolarů za hodinu, právě předtím, než cena Bitcoinu začala znovu klesat. Tato vlna realizace zisků je považována za klíčový důvod, proč Bitcoin ztratil oporu nad hranicí 70 000 dolarů.
Podle společnosti toto intenzivní prodávání investorů opakovaně pohltilo býčí momentum a proměnilo ho v medvědí tlak v průběhu současného tržního cyklu, zejména během pokusů o růst.
Glassnode také vysvětlil, že současné geopolitické nejistoty stlačily "hloubku poptávky" na trhu. V důsledku toho měl trh potíže absorbovat velké realizace, jako byla ta nedávná, což vedlo k poklesu pod 70 000 dolarů.
Toto není jediný faktor, který hraje roli. Poté, co Bitcoin klesl pod úroveň podpory 85 000 dolarů, bylo pozorováno zvýšení on-chain aktivity, když investoři přeskupovali svou likviditu. Nicméně klesající tržní likvidita v posledních týdnech naznačuje, že jakékoli cenové zotavení je spíše důsledkem vyčerpání prodávajících než silné a konzistentní kupní poptávky. To činí zotavení křehkými a krátkodobými, kdykoli se objeví noví prodávající.
Například kryptoanalytik Darkfost poznamenal, že krátkodobí investoři do Bitcoinu v poslední době realizovali více ztrát. Data z metriky Zisk a ztráta krátkodobých držitelů na burzách ukazují, že na burzy bylo nedávno odesláno přes 28 000 BTC, když tito investoři řežou své ztráty. Tyto ztráty rostly, jak cena Bitcoinu setrvale klesala.
Tento trend naznačuje, že od této skupiny investorů by mohl přijít větší medvědí tlak, protože panické prodeje by dodaly trhu další sestupnou hybnost. Místo signalizace pozitivních očekávání se současná aktivita Bitcoinu zdá vysílat varovné signály investorům.
V době psaní tohoto článku se Bitcoin obchoduje kolem 70 532 dolarů, což představuje jen malou změnu oproti předchozímu dni.
Často kladené otázky
Samozřejmě, zde je seznam ČKD k tvrzení "Trh s Bitcoinem ještě není připraven na růst, říká blockchainová společnost", navržený tak, aby pokryl otázky od začátečníků po pokročilejší čtenáře.
Začátečník – Otázky na definice
1. Co znamená, že trh s Bitcoinem ještě není připraven na růst?
Znamená to, že společnost zabývající se analýzou blockchainu věří, že klíčové podmínky pro trvalý cenový růst momentálně nejsou naplněny. Naznačují, že se možná nacházíme ve fázi konsolidace nebo čekání.
2. Kdo to říká a proč bych jim měl naslouchat?
Blockchainová společnost specializující se na analýzu on-chain dat – reálné aktivity, která se odehrává na samotné síti Bitcoinu. Jejich názor je založen na datech, nejen na spekulacích.
3. Znamená to, že cena Bitcoinu rozhodně půjde dolů?
Ne nutně. Naznačuje to, že na základě jejich metrik je v bezprostřední době nepravděpodobný velký, trvalý vzestupný pohyb. Cena se stále může pohybovat do strany nebo zažít krátkodobé růstové fáze.
4. Co jsou to on-chain data?
Je to záznam všech transakcí a držeb uložených na blockchainu Bitcoinu. Analytici sledují metriky, jako je množství pohybujícího se Bitcoinu, kdo jej drží a aktivitu na burzách, aby odhadli náladu na trhu.
Středně pokročilý – Otázky "Proč"
5. Na jaké konkrétní znaky se dívají, které naznačují, že růst přichází?
Často hledají zvýšenou akumulaci dlouhodobými držiteli, pokles množství Bitcoinu odesílaného na burzy, růst adopce novými uživateli a oživení celkové síťové aktivity a poplatků.
6. Neměl by Halving Bitcoinu způsobit růst ceny? Jak toto tvrzení zapadá?
Halving snižuje novou nabídku, což historicky vedlo k býčím trhům. Mezitím však obvykle existuje časová prodleva. Tato analýza může naznačovat, že ostatní nezbytné faktory na straně poptávky ještě nejsou sladěny, i když k Halvingu došlo.
7. Jak se to liší od běžné analýzy cenových grafů?
Technická analýza se dívá na minulé cenové vzorce a objem obchodování. Tato on-chain analýza se dívá na základní chování účastníků sítě, což může poskytnout odlišnou, fundamentálnější perspektivu na sentiment investorů.
8. Mohla by být tato analýza chybná?
Ano. Tržní sentiment se může rychle změnit v důsledku