قرض بقيمة 75 مليون دولار مدعوم بما يقرب من نصف مليار دولار من الرموز الخاصة بالشركة أصبح محور جهود في مجلس الشيوخ لجلب الجهات التنظيمية إلى عمليات العملات المشفرة لعائلة ترامب.
القرض الذي أثار التساؤلات
استخدمت شركة "وورلد ليبرتي فاينانشال"، مشروع العملات المشفرة المرتبط بالرئيس الأمريكي دونالد ترامب وعائلته، حوالي 440 مليون دولار من رموز حوكمة WLFI الخاصة بها كضمان لاقتراض أموال عبر "دولوميت"، وهي منصة إقراض لا مركزية.
أدى الصفقة إلى توليد ما يقرب من 65 مليون دولار من عملتها المستقرة USD1 الخاصة بالشركة، و10 ملايين دولار إضافية من USDC. ما لفت الانتباه هو التوقيت. المستثمرون العاديون الذين يمتلكون رموز WLFI كانوا لا يزالون مقيدين - غير قادرين على البيع - بينما تمت الصفقة. بعد ذلك بوقت قصير، انخفض سعر الرمز بنحو 10% إلى أدنى مستوى قياسي.
أرسلت السيناتور إليزابيث وارن رسالة إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز في 14 مايو، تطلب من الوكالة التحقيق فيما إذا كانت "وورلد ليبرتي فاينانشال" قد ضللت المستثمرين أو انتهكت قوانين الأوراق المالية المتعلقة برمز WLFI. حددت وارن موعدًا نهائيًا للرد في 26 مايو.
قضية العملات المشفرة: هيكل غير متوازن
مخاوف وارن تتجاوز القرض. وفقًا للتقارير، من المقرر أن تحصل الكيانات المرتبطة بترامب على 75% من جميع عائدات بيع رموز WLFI بعد النفقات. من ناحية أخرى، واجه المستثمرون الذين اشتروا تلك الرموز قيودًا صارمة على موعد بيعها. استشهدت رسالة وارن بتقارير تفيد بأن الشركة جمعت ما يقرب من 715 مليون دولار من خلال مبيعات الرموز، بينما تجاوزت الثروة الإجمالية لعائلة ترامب المرتبطة بالعملات المشفرة والمتعلقة بالمشروع مليار دولار. وفقًا للتقارير، تمتلك شركة "DT Marks DEFI LLC" إلى جانب بعض أفراد عائلة ترامب حوالي 22.5 مليار رمز WLFI.
تدفع وارن نحو حماية أقوى للمستثمرين بينما يراجع الكونغرس قواعد الأصول الرقمية الأوسع بموجب قانون "CLARITY" المقترح، وهو أحد أكبر مشاريع القوانين التي تركز على العملات المشفرة في التاريخ الأمريكي.
التحركات السياسية لوارن لم تنجح
خلال جلسة مراجعة حديثة لقانون "CLARITY"، قدمت وارن تعديلات تستهدف تحديدًا تورط عائلة ترامب في أسواق العملات المشفرة. تم رفض تلك التعديلات على أسس حزبية.
يستمر النقاش الأوسع حول تنظيم العملات المشفرة، مع إضافة رسالة وارن ضغوطًا على هيئة الأوراق المالية والبورصات في وقت تتنقل فيه الوكالة بين التحديات السياسية والدعوات من الصناعة لقواعد أكثر وضوحًا. ما إذا كان أتكينز، الذي يُنظر إليه على نطاق واسع على أنه ودود تجاه قطاع العملات المشفرة، سيتخذ إجراءً رسميًا لا يزال غير مؤكد.
الأسئلة الشائعة
فيما يلي قائمة بالأسئلة الشائعة حول هيكل صفقة وارن للعملات المشفرة مع التركيز على قرض الـ 75 مليون دولار
أسئلة للمبتدئين
1 ما الذي تفعله وارن بالضبط بهذا القرض البالغ 75 مليون دولار
تقوم وارن باقتراض 75 مليون دولار من العملات المستقرة من مجموعة من المقرضين. في المقابل، يضعون كمية كبيرة من عملاتهم المشفرة كضمان. هذا مشابه للحصول على رهن عقاري، ولكن باستخدام العملات المشفرة بدلاً من المنزل.
2 لماذا تأخذ وارن قرضًا بدلاً من بيع عملاتها المشفرة
إذا باعوا عملاتهم المشفرة، فسيتعين عليهم دفع ضرائب على أرباح رأس المال وسيفوتون فرصة ارتفاع السعر لاحقًا. القرض يسمح لهم بالحصول على نقد دون بيع أصولهم. إنها طريقة للبقاء مستثمرين مع الوصول إلى المال.
3 هل هذا القرض محفوف بالمخاطر بالنسبة لوارن
نعم، كثيرًا. إذا انخفض سعر العملات المشفرة التي وضعوها كضمان بشكل حاد، يمكن للمقرضين طلب ضمان إضافي أو بيع عملاتهم المشفرة لاسترداد أموالهم. هذا يسمى طلب تغطية هامشية أو تصفية.
4 من يقرض وارن الـ 75 مليون دولار
من المحتمل أن يكون مزيجًا من شركات تداول العملات المشفرة الكبيرة، وبروتوكولات التمويل اللامركزي، وربما صناديق استثمار تقليدية تعمل الآن مع الأصول الرقمية.
5 ماذا يعني "مضمون بأكثر من قيمة القرض"
يعني أن وارن وضعت قيمة من العملات المشفرة أكبر من القرض الذي حصلوا عليه. على سبيل المثال، قد يودعون عملات مشفرة بقيمة 100 مليون دولار لاقتراض 75 مليون دولار. هذا يحمي المقرض إذا انخفض سعر العملات المشفرة.
أسئلة للمستوى المتقدم
6 كيف يعمل سعر الفائدة على قرض العملات المشفرة هذا مقارنة بقرض بنكي تقليدي
غالبًا ما تكون لقروض العملات المشفرة أسعار فائدة متغيرة تتغير بناءً على العرض والطلب في سوق التمويل اللامركزي. يمكن أن تكون أعلى بكثير من القرض البنكي، ولكنها غالبًا ما تكون ثابتة لفترة قصيرة في الصفقات الخاصة. من المحتمل أن وارن تفاوضت على سعر مخصص.
7 ما هي الشروط المحددة التي يتم التفاوض عليها في صفقة مثل هذه
تشمل الشروط الرئيسية:
- نسبة القرض إلى القيمة: النسبة المئوية من الضمان التي يمكنهم اقتراضها.
- حد التصفية: انخفاض السعر الذي يؤدي إلى بيع إجباري لضماناتهم.