Ето преводът на текста от английски на български:
Ончейн данните на XRP показват смесени сигнали. Метриките за оценка предполагат, че много притежатели са на загуба, докато търговията с деривати е силно наклонена към дълги позиции. Според подробен ончейн доклад от AI асистента на Alphractal, активът е в капан между покупките на дребно, продажбите на китове и крехките условия на ливъридж.
Докладът отбелязва, че спот цената на XRP е $1.3944, докато реализираната цена – средната цена на придобиване за всички притежатели – е $1.4881. Това означава, че токенът се търгува с 6.29% отстъпка спрямо това, което повечето хора са платили за него. Коефициентът MVRV е 0.9613, под нивото от 1.0, което обикновено сигнализира, че средният притежател е с нереализирани загуби. Междувременно NUPL (Нетна нереализирана печалба/загуба) е отрицателен при -4.03%, което докладът класифицира като „Страх“.
Сама по себе си тази картина на оценка не е ясен бичи сигнал. Докладът описва ситуацията като такава, при която XRP е навлязъл в територия на нереализирана загуба, без да достигне екстремните нива, наблюдавани при предишни спадове. „XRP се търгува с -6.29% отстъпка спрямо съвкупната си цена на придобиване ($1.3944 спрямо $1.4881), поставяйки мрежата в територия на съвкупна нереализирана загуба. MVRV под 1.0 (0.9613) потвърждава, че средният притежател е под вода, докато NUPL при -4.03% сигнализира за настроение, близко до капитулация, но не и за пълен стрес.“
Напрежението става по-ясно, когато погледнете мрежовата активност. Активните адреси са се увеличили с 25.61% за седем дни до 50,259, но броят на транзакциите е спаднал с 21.39% за същия период до 2.05 милиона. Коригираният ончейн обем достигна $28.64 милиарда, което е 33.29% от оборота на пазарната капитализация, според доклада. Тази комбинация предполага по-големи, по-ценни транзакции, вместо широко увеличение на ежедневната употреба.
Alphractal тълкува това като разминаване в активността. Повече портфейли са активни, но се случват по-малко транзакции. Докладът твърди, че това „предполага по-големи транзакции за консолидиране на стойност, вместо високочестотни малки преводи“, като портфейлите се реактивират, за да преместват по-големи баланси, вместо да предизвикват прост скок в ежедневната употреба.
Данните от борсите добавят още един слой. Борсовите резерви на XRP възлизат на 3.65 милиарда токена, на стойност около $5.03 милиарда, или 5.91% от циркулиращото предлагане. Резервите са намалели с 0.49% за седем дни, а темпът на растеж на делтата за 365 дни е дълбоко отрицателен при -114.31%. Докладът вижда това като доказателство за структурно затягане на предлагането, като дългосрочните притежатели натрупват повече, отколкото идва ново търсене.
Но пазарът на деривати разказва по-крехка история. Отвореният интерес е $1.49 милиарда, което се равнява на 1.73% от пазарната капитализация на XRP. Съотношението дълги/къси позиции е 2.4002, което означава, че има 2.40 дълги позиции за всяка къса. През последните 24 часа ликвидациите възлизат на $3.8 милиона, като $3.64 милиона са от дълги позиции и само $162,150 от къси – което означава, че ликвидациите на дълги позиции съставляват около 95.7% от общия брой.
Този дисбаланс е важен, защото докладът показва и отрицателна делта между китове и дребни инвеститори от -0.8378. С прости думи, инвеститорите на дребно купуват, докато по-големите играчи продават. В същото време настроенията на топ търговците остават бичи при 2.0987, което предполага, че по-опитните търговци на деривати не са се отказали от дългите позиции, въпреки натиска за продажба от страна на китовете.
Това създава основната крехкост в настоящата конфигурация на XRP. „Дериватите показват агресивен дълъг ливъридж със съотношение дълги/къси от 2.40:1, но делтата между китове и дребни инвеститори при -0.84 разкрива натрупване от дребни инвеститори, докато големите субекти разпределят. Този структурен конфликт – дребни инвеститори купуват спот, китове продават, като дребните инвеститори също са с дълъг ливъридж – създава крехкост. Отклонението на ликвидациите (95.7% ликвидации на дълги позиции срещу 4.3% на къси) потвърждава скорошни изстисквания на дълги позиции.“
Заключението на Alphractal е предпазливо, а не откровено мечешко. Комбинацията от MVRV под 1.0 и отрицателен NUPL понякога може да сигнализира, че стойността се появява, след като притежателите са се отказали, но докладът твърди, че разпределението на китовете и пренаселените дълги позиции правят това тълкуване по-сложно. Към момента на публикуване XRP се търгуваше на $1.39. Представеното изображение е създадено с DALL·E, графика от TradingView.com.
Често задавани въпроси
Ето списък с често задавани въпроси въз основа на ситуацията, при която XRP е в крехка позиция поради сблъсъка на продажби от китове с покупки от дребни инвеститори
Въпроси за начинаещи
1 Какво означава продажба от китове за XRP
Кит е някой, който държи огромно количество XRP Когато продава, това означава, че изхвърля масивен брой монети на пазара наведнъж Това обикновено бързо избутва цената надолу
2 Какво е покупка от дребни инвеститори
Покупка от дребни инвеститори е, когато обикновени хора като вас и мен купуват малки количества XRP Това е обратното на продажба от кит Покупките от дребни инвеститори обикновено помагат за поддържане на цената, но са необходими много малки купувачи, за да се изравнят с един голям кит
3 Защо XRP е в крехка позиция в момента
Крехка е, защото две противоположни сили се борят Китовете продават, докато дребните инвеститори купуват Това създава дърпане на въже, което прави цената нестабилна и вероятно да се срине, ако китовете продължат да продават
4 Ако дребните инвеститори купуват, не трябва ли цената да се покачи
Не непременно Китовете контролират толкова много XRP, че тяхната продажба може лесно да надвие купуващата сила на хиляди малки инвеститори Все едно гигант излива кофа с вода в малък басейн – дребните инвеститори не могат да я изгребват достатъчно бързо
5 Нормално ли е това в крипто
Да, това се случва в много криптовалути, но е особено забележимо за XRP, защото няколко портфейла държат много голям процент от общото предлагане
Въпроси за напреднали
6 Как мога да разбера дали китовете продават в момента
Можете да погледнете ончейн данни на сайтове като Whale Alert или CoinMarketCap Наблюдавайте за големи транзакции, които се движат от известни портфейли на китове към борси като Binance или Kraken Това е силен сигнал за продажба
7 Какво се случва, ако продажбите от китове продължат, докато покупките от дребни инвеститори останат стабилни
Цената вероятно ще се срине Китовете имат повече капитал и могат да си позволят да продават в големи блокове Дребните инвеститори обикновено се паникьосват или остават без пари, така че натискът за продажба печели Това често води до разпродажба или рязък спад
8 Може ли покупката от дребни инвеститори всъщност да предизвика изстискване на къси позиции или рали тук
Възможно е, но