بنیانگذار بایننس، چانگپنگ ژائو، معتقد است که ارزهای دیجیتال ممکن است وارد مرحله جدیدی شوند که توسط عوامل هوش مصنوعی، داراییهای واقعی توکنشده، رقابت استیبلکوینها و محیط نظارتی مطلوبتر در ایالات متحده شکل گرفته است. او در صحبت با پادکست FYI شرکت ARK Invest به همراه کتی وود و لورنزو والنته استدلال کرد که این صنعت سریعتر از آن چیزی که بسیاری از شرکتهای مالی سنتی ممکن است برای آن آماده باشند، در حال حرکت است. او اشاره کرد که برخی بخشهای ارز دیجیتال به شکلی متفاوت از انتظارش توسعه یافتهاند. برای مثال، پرداختها کندتر از حد انتظار به جریان اصلی تبدیل شدهاند، حتی اگر کارتهای ارز دیجیتال خرج کردن غیرمستقیم داراییهای دیجیتال را آسانتر کردهاند. از سوی دیگر، مشارکت نهادی در ایالات متحده سریعتر از حد پیشبینی شده افزایش یافته است که با کمک چیزی که او آن را "چرخش ۱۸۰ درجه" در موضع این کشور نسبت به ارز دیجیتال نامید، صورت گرفته است. ژائو گفت: "من از چرخش ۱۸۰ درجه در ایالات متحده بسیار شگفتزده شدم. فکر میکنم این قدرت قانون اساسی را نشان میدهد، درست است؟ شما میتوانید هر چهار سال یک بار رئیسجمهور را عوض کنید، و حتی اگر دورهای از سرکوب وجود داشته باشد، میتوانید خیلی سریع اوضاع را تغییر دهید." او استدلال کرد که محیط نظارتی قبلی ایالات متحده بسیاری از سازندگان را از کاربردهای عملی دور کرد و به سمت میمکوینها سوق داد و بازار را با محصولات جدید ارز دیجیتال قویتر از آنچه انتظار داشت، باقی گذاشت. با یک زمینه سیاستی حامی ارز دیجیتال، او گفت که این صنعت میتواند شروع به پر کردن این شکاف کند.
عوامل هوش مصنوعی و استیبلکوینها میتوانند تقاضای جدیدی برای ارز دیجیتال ایجاد کنند
یکی از قویترین نکات ژائو بر روی همپوشانی بین ارز دیجیتال و هوش مصنوعی متمرکز بود. او گفت که عوامل هوش مصنوعی احتمالاً تراکنشهای بسیار بیشتری نسبت به انسانها انجام خواهند داد و به طور طبیعی مسیرهای ارز دیجیتال را به سیستمهای سنتی کندتر ترجیح خواهند داد. ژائو گفت: "عوامل هوش مصنوعی ۱۰,۰۰۰ برابر بیشتر از انسانها تراکنش انجام خواهند داد. و هوش مصنوعی از ارز دیجیتال استفاده خواهد کرد. آنها از سوئیفت یا کارتهای ویزا استفاده نخواهند کرد." او همچنین گفت که هوش مصنوعی میتواند خود توسعه ارز دیجیتال را از طراحی اپلیکیشن گرفته تا امنیت کیف پول و عملکرد بلاکچین تسریع کند. در حالی که او ادعا نکرد که هوش مصنوعی میتواند به طور کامل جایگزین توسعهدهندگان شود، گفت که این فناوری میتواند "به طور چشمگیری در سرعت نوشتن کد کمک کند."
استیبلکوینها حوزه دیگری بودند که ژائو گفت بازار از انتظارات اولیه او فراتر رفته است. او آنها را در ابتدا به عنوان پلی موقت برای معاملهگرانی که به دنبال ارزشی با ثبات در برابر فیات در دورههای نوسان بودند، توصیف کرد. در عوض، استیبلکوینها به بخش کلیدی ساختار بازار ارز دیجیتال تبدیل شدهاند. ژائو گفت که شخصاً معتقد است صادرکنندگان استیبلکوین باید بتوانند سود را به کاربران منتقل کنند، اگرچه او به مقاومت نظارتی در برخی بازارها اذعان کرد. او همچنین استدلال کرد که صادرکنندگان استیبلکوین و صرافیهای ارز دیجیتال باید ذخایر یک به یک را حفظ کنند، نه اینکه از مدل ذخیره کسری که توسط بانکها استفاده میشود، کپی کنند. او گفت: "صرافیهای ارز دیجیتال، صادرکنندگان استیبلکوین باید پگ یک به یک را حفظ کنند و باید ۱۰۰٪ ذخیره داشته باشند. اما راههایی برای تولید سود حتی زمانی که این کار را انجام میدهید وجود دارد. و سپس برای آن سودهایی که تولید میکنیم، من در واقع شرکتها را تشویق میکنم که آن را به کاربران خود منتقل کنند."
داراییهای توکنشده و "صرافی همه چیز"
ژائو همچنین به رشد سریع داراییهای سنتی توکنشده در صرافیهای ارز دیجیتال اشاره کرد. او گفت که بایننس حدود دو ماه پیش طلا را فهرست کرد و قبلاً به "بزرگترین پلتفرم معاملات طلا در خارج از بازارهای سنتی" تبدیل شده است، به طوری که طلا حدود ۱۰٪ از حجم معاملات آتی این پلتفرم را تشکیل میدهد. بایننس همچنین نفت را فهرست کرده است که او آن را بخشی از همگرایی گستردهتر بین امور مالی سنتی و پلتفرمهای ارز دیجیتال توصیف کرد. مدیرعامل سابق بایننس گفت که اکنون انتظار دارد صرافیها برای تبدیل شدن به "صرافی همه چیز" رقابت کنند و ارز دیجیتال، کالاها، بازارهای پیشبینی و احتمالاً سایر کلاسهای دارایی را پوشش دهند. او گفت که کوینبیس و سایر پلتفرمها احتمالاً استراتژیهای مشابهی را دنبال خواهند کرد. ژائو گفت: "فکر میکنم همه میخواهند صرافی همه چیز باشند. بایننس اکنون نفت و طلا معامله میکند، که حتی یک سال پیش هم نمیدیدم اتفاق بیفتد. فکر میکنم کوینبیس به احتمال زیاد همین کار را انجام خواهد داد و سپس سایر صرافیها دنبال خواهند کرد." در عین حال، ژائو گفت که تعادل بین صرافیهای متمرکز و غیرمتمرکز هنوز حل نشده است. اگر پذیرش ارز دیجیتال در میان کاربران کمفنیتر به سرعت رشد کند، پلتفرمهای متمرکز میتوانند اول سود ببرند. اگر ابزارهای خودنگهداری آسانتر و امنتر شوند، صرافیهای غیرمتمرکز ممکن است سریعتر رشد کنند.
ژائو نسبت به بیتکوین خوشبین باقی مانده است. وقتی در مورد چشمانداز بازار بیتکوین سوال شد، او گفت که دو نیرو در حال حاضر در تنش هستند: چرخه چهار ساله تاریخی و محیط حمایتیتر از سهام، نهادها و عدم قطعیت ژئوپلیتیکی. او اشاره کرد که کاهش بیتکوین تا سال ۲۰۲۶ با الگوی چرخه مطابقت دارد، اما استدلال کرد که مشارکت نهادی ETF میتواند بازار را تثبیت کند زیرا سرمایهگذاران بزرگ تمایل دارند به آرامی حرکت کنند و برای سالها نگه دارند. ژائو گفت: "امیدوارم بدترین بخش تمام شده باشد"، در حالی که اضافه کرد که نظرات او توصیه مالی نیستند.
برای بازارها، پیام گستردهتر واضح بود: ژائو مرحله بعدی ارز دیجیتال را کمتر به طور محدود بر روی توکنهای بومی به تنهایی متمرکز میبیند. از نظر او، تراکنشهای هوش مصنوعی، مشوقهای استیبلکوین، داراییهای توکنشده و پذیرش زیرساخت بلاکچین توسط والاستریت همگی میتوانند به میدانهای نبرد کلیدی در چرخه بعدی تبدیل شوند. در زمان انتشار، ارزش کل بازار ارز دیجیتال در سطح — قرار داشت. تصویر ویژه با DALL.E ایجاد شده است، نمودار از TradingView.com.
سوالات متداول
در اینجا لیستی از سوالات متداول درباره تغییرات بزرگ مورد انتظار بنیانگذار بایننس، CZ، برای ارز دیجیتال آورده شده است که با لحنی طبیعی و واضح با پاسخهای کوتاه و مستقیم نوشته شده است.
سوالات سطح مبتدی
1 CZ کیست و چرا باید به حرفهایش اهمیت دهم
CZ بنیانگذار و مدیرعامل سابق بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان است. وقتی او درباره ارز دیجیتال صحبت میکند، مردم گوش میدهند زیرا شرکت او میلیاردها دلار معامله را مدیریت میکند، بنابراین پیشبینیهای او اغلب روندهای واقعی صنعت را منعکس میکنند.
2 CZ چه تغییرات بزرگی برای ارز دیجیتال انتظار دارد
CZ به تغییرات عمدهای مانند مقررات دولتی واضحتر، پذیرش گستردهتر توسط شرکتهای بزرگ و بانکها، و محصولات جدید ارز دیجیتال که استفاده از ارز دیجیتال را برای افراد عادی آسانتر میکند، اشاره کرده است.
3 آیا این تغییرات باعث افزایش قیمت بیتکوین و سایر کوینها خواهد شد
نه به طور خودکار. تغییرات بزرگ مانند قوانین جدید یا استفاده جریان اصلی میتوانند تقاضا را افزایش دهند که ممکن است قیمتها را بالا ببرد. اما آنها همچنین میتوانند باعث عدم قطعیت کوتاهمدت شوند. نکته CZ این است که خود صنعت در حال تکامل است، نه فقط قیمتها.
4 آیا CZ هنوز مسئول بایننس است
خیر. در سال ۲۰۲۳، CZ به عنوان بخشی از توافق با تنظیمکنندگان ایالات متحده از سمت مدیرعاملی کنار رفت. او اکنون روی پروژههای دیگر متمرکز است، اما نظرات او به دلیل تجربهاش همچنان وزن زیادی دارند.
5 این تغییرات بزرگ چه زمانی رخ خواهند داد
CZ اغلب درباره ۱ تا ۵ سال آینده صحبت میکند. او انتظار تغییرات تدریجی مانند قوانین واضحتر در ایالات متحده و اروپا را دارد، نه تحولات یک شبه.
سوالات سطح متوسط
6 CZ فکر میکند چه تغییرات نظارتی خاصی در راه است
او انتظار دارد کشورهای بیشتری قوانین واضح و منصفانه برای صرافیهای ارز دیجیتال و استیبلکوینها ایجاد کنند. او گفته است که این کار مناطق خاکستری را که برای کسبوکارها و سرمایهگذاران پرخطر است کاهش میدهد و احتمالاً شامل الزامات مجوز و اقدامات ضد تقلب خواهد بود.
7 این تغییرات چگونه میتوانند بر کاربران عادی ارز دیجیتال تأثیر بگذارند
ممکن است امنیت بیشتر، گزارشدهی مالیاتی سادهتر و راههای آسانتر برای خرید/فروش ارز دیجیتال از طریق بانکها یا اپلیکیشنها ببینید. از طرف دیگر، ممکن است نیاز داشته باشید بیشتر هویت خود را تأیید کنید.
8 منظور CZ از افزایش پذیرش نهادی چیست
منظور او این است که سرمایهگذاران بزرگ مانند صندوقهای بازنشستگی، بانکها